Les vendeurs à découvert de Tesla perdent plus d’un milliard de dollars en une journée alors que les actions montent en flèche sur les bénéfices


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Le PDG de Tesla, Elon Musk, et le maire de Shanghai, Ying Yong, assistent à la cérémonie d’inauguration de la Tesla Shanghai Gigafactory à Shanghai, en Chine, le 7 janvier 2019.

Les investisseurs parient contre Elon Musk’s Le constructeur d’automobiles électriques Tesla a collectivement perdu plus d’un milliard de dollars et plus jeudi alors que les actions de la société montaient en flèche après son rapport sur les bénéfices meilleur que prévu.

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Tesla a bondi de 11,4% à environ 650 dollars par action, ce qui signifie que les vendeurs à découvert qui parient contre l’action sont en passe de perdre bien plus de 1 milliard de dollars de pertes à la valeur du marché ce jour-là, estime la firme de données S3 Analytics.

En fait, les vendeurs à découvert de Tesla ont perdu plus de 5,2 milliards de dollars cette année en pertes à la valeur du marché après avoir perdu 2,89 milliards de dollars en 2019, a déclaré S3. Depuis le creux de l’action de 178,97 $ le 3 juin 2019, les vendeurs à découvert de Tesla ont couvert 19,11 millions d’actions, d’une valeur de 11,1 milliards de dollars, et ont perdu 12,43 milliards de dollars en pertes à la valeur du marché, selon Ihor Dusaniwsky de S3.

La hausse des capitaux propres de Tesla est survenue après que la société a annoncé un bénéfice par action de 2,14 $ au quatrième trimestre, bien en avance sur les attentes de 1,72 $ par action. Il a déclaré qu’il s’attendait à des flux de trésorerie positifs et à un bénéfice net sur une base continue à l’avenir, à moins d’investissements de production ponctuels, un soulagement pour ceux qui avaient versé de l’argent dans la jeune entreprise automobile ces dernières années.

Pour 2020, Tesla a déclaré que les livraisons de véhicules devraient “dépasser confortablement 500 000 unités”.

Pourtant, Dusaniwsky a expliqué que Tesla est toujours le titre le plus court sur le marché américain en termes de valeur des actions, un titre qu’il a récupéré auprès d’Apple plus tôt ce mois-ci. Le fabricant d’iPhone était le titre le plus court sur le marché américain en termes de valeur totale vendue à découvert depuis qu’il a dépassé Tesla en septembre.

Et bien que Tesla reste le plus gros short sur le marché américain, les paris contre le constructeur automobile sont en baisse. Les actions Tesla vendues à découvert ont diminué de 1,78 million, soit 6,4%, au cours des 30 derniers jours, les capitaux propres ayant bondi de 39%. Cela équivaut à une perte de 975 millions de dollars en couverture courte au cours du dernier mois, selon les données de S3.

Les critiques ont tendance à être des fonds spéculatifs, qui tentent de battre le marché des actions plus large avec des portefeuilles concentrés d’actions qu’ils aiment combinés à des ventes à découvert contre ceux qu’ils n’aiment pas. Les vendeurs à découvert empruntent puis vendent des actions d’une entreprise qui, selon eux, perdront de leur valeur. En vendant un titre aux prix courants et en le rachetant plus tard, à un prix inférieur, l’investisseur peut dégager un bénéfice.

Certes, les shorts Tesla ne sont pas inhabituels à des pertes de marché marquantes, même au quotidien.

Les shorts ont perdu environ 1 milliard de dollars et plus en une seule session au dernier trimestre après que le rapport sur les résultats du troisième trimestre de la société a montré qu’elle était revenue à la rentabilité et a déclaré un flux de trésorerie disponible positif. Les actions de Tesla ont bondi de plus de 17,5% le 24 octobre après ces résultats du troisième trimestre, effaçant à l’époque près de 70% des bénéfices cumulatifs des vendeurs à découvert.

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