Showbiz SPAC Hits Market; Forest Road avec Tom Staggs, Kevin Mayer, Shaquille O’Neal Eye Deals – Crumpe


La société de financement du divertissement Forest Road et une équipe d’initiés médiatiques de premier plan, de Tom Staggs à Kevin Mayer, ont clôturé une introduction en bourse de 300 millions de dollars d’un nouveau SPAC – un véhicule d’acquisition à usage spécial qu’ils utiliseront pour acheter une entreprise privée dans les médias, la technologie ou télécom.

Les SPAC, qui explosent, sont essentiellement des navires vides cotés en bourse avec des investisseurs et, dans ce cas, des gestionnaires chevronnés qui entrent en bourse et trouvent des sociétés privées avec lesquelles fusionner – les rendant publiques dans un processus plus rapide, plus facile et moins cher qu’un public initial traditionnel. offre. Idéalement, les SPAC offrent une expertise de l’industrie dans la transition vers et au-delà.

Les unités de Forest Road SPAC sont désormais négociées à la Bourse de New York sous le symbole FRX et peuvent commencer à approcher les candidats à la fusion pour discuter des accords. Le directeur général de Forest Road, Zachary Tarica, qui est également président et directeur des investissements de la SPAC, a déclaré à Crumpe qu’il avait été contacté par le nord de 50 entreprises depuis l’annonce des plans de lancement en octobre.

L’ancienne cadre supérieure de Netflix, Cindy Holland, rejoint le conseil d’administration de la société “Blank Check” Horizon Acquisition Corp

Les SPAC, également appelées sociétés à «chèque en blanc», ont deux ans pour finaliser une acquisition. L’horloge a commencé à tourner ce matin pour Forest Road, mais Tarica a déclaré que cela ne prendrait probablement pas si longtemps. Les cibles peuvent être indépendantes et privées ou faire partie d’une plus grande entreprise cherchant à se débarrasser des actifs. Il est en compétition dans un domaine de plus en plus compétitif avec les États-Unis au milieu d’une bulle SPAC. Au cours du seul troisième trimestre, quelque 77 SPAC ont été introduits en bourse, représentant 47% de toutes les introductions en bourse pour les trois mois, selon la société de données financières FactSet. Il y a des centaines de SPAC là-bas qui donnent des coups de pied aux cibles potentielles.

«Le pendule dans le nombre d’émetteurs SPAC est allé si haut que si vous n’êtes pas une équipe formidable, si vous ne pouvez pas courtiser une entreprise et montrer exactement comment ajouter de la valeur, il y en a trop», a déclaré Tarica. La SPAC doit être «différenciée» – capable de «présenter une équipe de direction et de parler aux fondateurs de ce qu’ils pourraient ou devraient faire».

Le SPAC de Forest Road est dirigé par l’ancien PDG d’Elliott Management, Keith Horn, en tant que directeur général. L’ancien haut dirigeant de Walt Disney, Tom Staggs, est président du comité consultatif stratégique. Kevin Mayer, anciennement de TikTok et Disney, est un conseiller stratégique, avec Shaquille O’Neal et le producteur Mark Burg. Salil Mehta, également un vétéran de Disney ainsi que 20e Century Fox et NBCUniversal, est CFO. Les administrateurs indépendants incluent Peter Schlessel, ancien PDG de Focus Features; Sheila Stamps, ancienne commissaire et présidente du comité d’audit du conseil d’administration du New York State Insurance Fund – le plus grand fournisseur d’assurance contre les accidents du travail de l’État; Teresa Miles Walsh, PDG du cabinet de conseil Access Media Advisory; et Martin Luther King III.

John Malone a récemment déposé une demande de création de la SPAC Liberty Media Acquisition Corporation. Les responsables des médias et du divertissement, Harry Sloane et Jeff Sagansky, ont lancé une série de SPAC ces dernières années, notamment le Diamond Eagle et le Flying Eagle Acquisition Corps. Flying Eagle a acquis la plate-forme de jeux mobiles Skillz et la rendra publique. Diamond Eagle a fusionné avec DraftKings, créant ainsi la seule société de paris sportifs pure play. Playboy sera de nouveau rendu public après avoir fusionné avec la SPAC Mountain Crest Acquisition Corp.

RedBird Capital de Gerry Cardinale lance un SPAC appelé RedBall Acquisition pour cibler les propriétés des médias sportifs, y compris les sociétés d’analyse de données ou éventuellement une franchise sportive. L’ancien président de la Chambre, Paul Ryan, est président d’un SPAC qu’il crée appelé Executive Network Partnering Corp.

La PDG de Northern Star Acquisition Corp. et ancienne dirigeante de Hearst, Joanna Coles, lors d’une session intitulée «SPAC is the New Black» lors d’une conférence organisée par The Information le mois dernier, recherche des entreprises dans le domaine de la santé et de la beauté en ligne.

Les SPAC ne sont pas nouveaux mais sont récemment populaires. Il y avait un peu de stigmatisation à ne pas emprunter la voie traditionnelle de l’introduction en bourse vers le marché public. Mais Covid-19 a érodé les finances de nombreuses entreprises, créant des opportunités pour les sponsors SPAC. Avec des marchés si volatils, de nombreux investisseurs sont restés à l’écart et ont des liquidités à dépenser, contribuant ainsi à financer la frénésie du SPAC.

Et pour les entreprises privées, au-delà du coût et du temps, entrer en bourse peut être extrêmement stressant. Imaginez: «Si vous étiez une entreprise qui envisageait d’entrer en bourse au cours des quatre dernières années et que tout était fait, tout a conduit à ce moment de l’introduction en bourse, et le jour de votre introduction en bourse, toute la valeur d’entreprise de l’entreprise est fondée sur le tweet de Donald Trump. ce matin-là », a noté un Wall Streeter.



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