IPO de Honest Co.: 5 choses à savoir sur l’entreprise “ propre ” pour les bébés, la beauté et la maison de Jessica Alba avant qu’elle ne devienne publique


The Honest Co., la société fondée par l’actrice Jessica Alba en 2012 avec le consommateur conscient à l’esprit, a déposé une demande de bourse.

La société a révélé lundi que l’introduction en bourse devrait coûter entre 14 $ et 17 $ l’action. Un total de 25,81 millions d’actions est offert lors de l’introduction en bourse, la société offrant 6,45 millions d’actions pour lever jusqu’à 109,7 millions de dollars et vendant des actionnaires offrant 19,36 millions d’actions pour lever jusqu’à 329,0 millions de dollars. La société s’attend à avoir 90,52 millions d’actions en circulation après l’introduction en bourse.

L’entreprise pourrait être évaluée à 1,5 milliard de dollars.

Les principaux souscripteurs de l’offre publique initiale sont: Morgan Stanley, JPMorgan et Jefferies.

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Alba a déclaré dans une lettre du fondateur incluse dans le prospectus que l’idée de Honest Co. HNST,

est issue de ses propres expériences dans le traitement des allergies et de l’asthme, y compris de longs séjours à l’hôpital, et de ses efforts pour faire pression sur les législateurs de Capitol Hill pour une réforme de la législation sur les produits chimiques.

Aujourd’hui, elle est directrice de la création de la société basée à Los Angeles et Nikolaos Vlahos est directeur général. Vlahos a rejoint Honest Co. en 2017 après avoir travaillé chez Clorox Co. CLX,
-0,66%,
où il était directeur de l’exploitation du foyer, du style de vie et des principales fonctions mondiales.

Les revenus de Honest Co. en 2020 ont totalisé 300,5 millions de dollars, contre 235,6 millions de dollars en 2019. La société a enregistré une perte nette pour l’année de 14,5 millions de dollars.

Honest Co. propose des produits dans trois catégories: les couches et les lingettes, qui représentaient 63% du chiffre d’affaires 2020; la peau et les soins personnels, qui ont augmenté de 26% du chiffre d’affaires en 2020; et ménage et bien-être, avec 11% du chiffre d’affaires 2020.

Honest Co. est classée comme une «société de croissance émergente», ce qui signifie qu’elle n’a pas à faire les mêmes informations que celles exigées pour les grandes sociétés ouvertes. Une entreprise reste une entreprise émergente en croissance jusqu’à ce qu’elle atteigne un certain nombre d’étapes, y compris un chiffre d’affaires annuel de plus de 1,07 milliard de dollars.

La société prévient qu’elle a subi des pertes nettes chaque année depuis son lancement et qu’elle augmentera probablement ses dépenses à mesure qu’elle se développera et se développera.

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Cependant, la société note que, avec l’intérêt des consommateurs pour la santé et le bien-être et les produits «propres», elle fait des affaires dans des catégories en croissance. Honest Co. estime qu’en 2019, la catégorie américaine des couches propres et naturelles a généré environ 1 milliard de dollars; la peau et les soins personnels ont généré 12 milliards de dollars; et la maison et le bien-être ont totalisé 4 milliards de dollars de ventes au détail.

Le taux de croissance annuel composé (TCAC) de ces trois catégories entre 2019 et 2025, respectivement, devrait être de 16%, 10% et 4%.

Honest Co. estime que sa part de marché est d’environ 5% «offrant une marge de croissance significative», indique le prospectus.

Honest Co. est également natif numérique à un moment où le comportement d’achat des consommateurs évolue en ligne. En 2020, 55% du chiffre d’affaires était généré en ligne et 45% via les canaux de vente au détail.

Les produits Honest Co. peuvent être trouvés chez 32 000 détaillants aux États-Unis, au Canada et en Europe, y compris de grands noms comme Target Corp. TGT,
-1,19%
et Walgreens Boots Alliance Inc. WBA,
-0,87%

Voici 5 autres choses à savoir sur Honest Co:

Honest Co. ne prévoit pas de verser de dividende dans un avenir prévisible. La société prévoit d’utiliser le produit de l’introduction en bourse à des fins générales de l’entreprise, y compris les dépenses d’exploitation, le fonds de roulement et le marketing.

Les livraisons de commandes en ligne sont neutres en carbone. En 2020, l’entreprise a rejoint un programme visant à compenser les émissions de gaz à effet de serre de ses ventes en ligne jusqu’à la fin de 2022. L’entreprise a atteint cet objectif entre mai 2020 et octobre 2020, et prévoit de continuer à le faire jusqu’à l’année prochaine.

Honest Co. est diversifiée, y compris au niveau de la direction. Au 31 décembre 2020, près de la moitié des effectifs de l’entreprise étaient des personnes de couleur, 68% des effectifs étaient des femmes et les femmes représentaient 53% des dirigeants.

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Les autres membres de l’équipe de direction comprennent Kelly Kennedy, directrice financière, et Sharareh Parvaneh, directrice de l’information.

Les membres du conseil comprennent Katie Bayne, qui a été conseiller principal chez Guggenheim Securities, et Avik Pramanik, un associé de 36 ans de la société de capital-investissement axée sur les consommateurs L Catterton.

Honest Co. affirme que quatre «piliers» détiennent la clé de la marque. Ces piliers sont: propres, durables, efficaces et bien conçus. Il existe plus de 2 500 produits chimiques et matériaux que l’entreprise exclut de sa liste d’ingrédients. Les produits sont fabriqués avec des ingrédients issus de sources durables ou recyclés. Et les articles de soins de la peau et de la personne prennent en compte les allergies et autres sensibilités.

Les dommages à la marque, l’incapacité à développer la marque et l’incapacité à tirer parti de la valeur de la marque sont tous des facteurs de risque répertoriés par Honest Co.

Honest Co. est en concurrence avec certaines des plus grandes entreprises de consommation de la planète. L’espace propre et naturel devient de plus en plus compétitif, avec de grands noms qui se lancent dans le mélange.

Parmi les sociétés vendant des produits dans les mêmes catégories que Honest Co., on trouve L’Oréal SA OR,
-0,61%,
Estee Lauder Cos. LES,
+ 0,94%,
Procter & Gamble Co. PG,
-1,65%
et Kimberly-Clark Corp. KMB,
-1,00%

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«Beaucoup de ces concurrents disposent de ressources financières et autres beaucoup plus importantes que nous et dont certains produits sont bien acceptés sur le marché aujourd’hui», indique le prospectus de Honest Co..

«Beaucoup ont également des antécédents d’exploitation plus longs, des infrastructures d’exécution plus grandes, de plus grandes capacités techniques, des délais d’expédition plus rapides, des expéditions à moindre coût, des coûts d’exploitation inférieurs, des ressources financières, marketing, institutionnelles et autres plus importantes et une base de consommateurs plus importante que nous.

Reportage supplémentaire de Tomi Kilgore.

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