IPO Endeavour; Ari Emanuel, l’action de Patrick Whitesell pourrait s’élever à 900 millions de dollars – Crumpe


MISE À JOUR: Une introduction en bourse réussie d’Endeavour – à 24 $ l’action, le haut de la fourchette de prix proposée – laissera ses deux principaux dirigeants, le fondateur et PDG Ari Emanuel et le président exécutif Patrick Whitesell, avec des actions évaluées à 900 millions de dollars au lancement.

Selon un prospectus épais déposé mardi auprès de la SEC, Emanuel et Whitesell détiendront ensemble plus de 37,6 millions d’actions diluées entièrement converties sur un total de 429,7 millions. L’introduction en bourse valorise la société à plus de 10 milliards de dollars. Silver Lake, avec 174 millions d’actions, aura de loin le plus grand intérêt économique.

La société d’investissement et les deux dirigeants détiendront ensemble 89% des droits de vote à travers une classe d’actions spéciale.

Endeavour Tuesday a fixé le prix et les détails de son offre publique initiale et d’un placement privé simultané pour prendre le contrôle total du circuit d’arts martiaux mixtes de l’UFC.

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Endeavour a déclaré qu’il prévoyait d’offrir 21,3 millions d’actions, au prix de 23 $ à 24 $ l’action. Y compris un certain nombre d’actions restreintes destinées à la direction, l’offre devrait être évaluée à environ 500 millions de dollars. Les actions d’Endeavour Group Holdings seront négociées à la Bourse de New York sous le symbole EDR. Par ailleurs, la société a organisé un placement privé qui rapportera 835,7 millions de dollars à Endeavour pour prendre le contrôle total de l’UFC. Un montant supplémentaire de 951,5 millions de dollars serait désigné comme fonds de roulement.

Le moment n’était pas fixé. La société mère de WME, IMG et une gamme d’actifs de contenu ont réussi son introduction en bourse à la 11e heure en 2019. Les conditions du marché et d’autres facteurs auraient entravé ses chances, a conclu la société. Le marché des introductions en bourse dans son ensemble a fortement rebondi entre-temps, et Endeavour a également résolu une lutte prolongée avec la Writers Guild of America au sujet de l’emballage.

Endeavour a dirigé un groupe d’investisseurs privés dans une acquisition de 4 milliards de dollars de l’UFC en 2016. Alors que le circuit a connu une croissance constante, en particulier parmi les plus jeunes fans, et a généré des transactions lucratives de télévision et de télévision à la carte, la transaction a ajouté à l’endettement d’Endeavor.

Le dépôt a porté la dette de la société à un montant élevé de 5,92 milliards de dollars sur une base pro forma (en décembre 2020, en supposant que l’introduction en bourse et le placement privé simultané au haut de gamme de 24 dollars par action et le rachat d’UFC étaient achevés). La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élevaient à 1,96 milliard de dollars.

Avec le reste des détails dans le dépôt de 244 pages, Endeavour a également mentionné qu’il avait fait deux autres acquisitions. La société a acheté l’entreprise préparatoire des athlètes universitaires Reigning Champs pour 200 millions de dollars. Il a également payé 35 millions de dollars pour FlightScope, une société de technologie de données, de production et de suivi axée sur les événements de golf et de tennis.

Le mois dernier, Endeavour a officiellement repris sa quête d’introduction en bourse, remplissant les premiers documents mais fournissant peu de détails financiers. Il a révélé qu’il avait ajouté Elon Musk au conseil d’administration.

La société dirigée par Ari Emanuel a reconnu avoir subi un coup dur en 2020 en raison de la pandémie de coronavirus, enregistrant une perte nette de 625,3 millions de dollars. «Aussi difficile que soit une année 2020, elle a souligné la force, la créativité et la résilience de nos employés qui se sont mobilisés à maintes reprises face à des obstacles écrasants», a écrit Emanuel dans une lettre incluse dans le dossier. «Nous avons pris des décisions difficiles, mais avons travaillé en équipe pour trouver des solutions créatives et positionner au mieux l’entreprise pour l’avenir.»



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