Préparez-vous à vendre 178 milliards de dollars avant la hausse de l’impôt sur les gains en capital. Ce sont les actions les plus à risque.


Les lecteurs avides de cette chronique ont peut-être eu un sentiment de déjà-vu jeudi. Le mois dernier, une colonne Need to Know a exploré ce qui paierait pour les dépenses d’infrastructure du président Joe Biden – et a cité une ancienne collaboratrice de Biden, l’analyste d’Evercore ISI, Sarah Bianchi, qui a déclaré que cela “ comprendrait probablement presque le doublement des impôts sur les plus-values ​​sur ceux dont le revenu est supérieur à 1 million de dollars. » Ce n’était pas un secret d’État – le site Web de la campagne Biden suggérait également une telle décision.

Dans tous les cas, le marché boursier a réagi négativement au rapport de Bloomberg News selon lequel la Maison Blanche envisageait de doubler les impôts sur les plus-values ​​des riches pour aider à payer les dépenses sociales, comme le S&P 500 SPX,
-0,92%
a chuté le plus en un mois. La nouvelle était particulièrement choquante pour l’espace de crypto-monnaie à vol d’oiseau, avec le bitcoin BTCUSD,
-4,54%
et ethereum ETHUSD,
-5,75%
affaissement.

Une question est maintenant de savoir si le Sénat, étroitement divisé, le fera. «Franchement, je soupçonne que ces augmentations fiscales proposées seront renversées par le sénateur [Joe] Mandchin qui reste le vote «swing» au Sénat », a déclaré Louis Navellier, le président de Navellier & Associates. Une alternative est que le Sénat pourrait augmenter l’impôt sur les gains en capital, mais d’un montant moindre. Une autre question est de savoir si la taxe sera appliquée rétroactivement ou non.

Les analystes de Goldman Sachs – en octobre – ont couru les chiffres sur l’impact sur le marché boursier des précédentes hausses d’impôts sur les plus-values. Bien qu’il n’y ait qu’un impact modeste sur le marché boursier dans son ensemble, les actions momentum sont généralement amorties avant d’être prélevées, ont-ils constaté. Cela a du sens – les investisseurs sont logiquement plus motivés à vendre les actions là où ils économiseraient le plus en évitant des impôts plus élevés sur les plus-values.

La dernière fois que les impôts sur les plus-values ​​ont été augmentés, en 2013, les ménages les plus riches ont vendu 1% de leurs actifs en actions, selon les analystes de Goldman. Selon les données du compte financier de distribution de la Réserve fédérale, les 1% les plus riches détenaient 17,79 billions de dollars d’actions et de fonds communs de placement au quatrième trimestre de 2020 – donc une vente de 1% d’actions cette fois-ci serait de 178 milliards de dollars. (La ventilation la plus récente de l’Internal Revenue Service, datant de 2018, a révélé que les millionnaires représentaient un peu plus de 500000 déclarants, soit environ 0,4% du total.)

Voici la liste des meilleurs gagnants de prix dans le S&P 500 et le Nasdaq-100 au cours de la dernière année et au cours des cinq dernières années.

Gaineurs S&P 500 et Nasdaq-100

Compagnie

Variation en% sur un an

Compagnie

Changement en% sur cinq ans

Penn National PENN,
-3,07%

575

Enphase Energy ENPH,
+ 3,74%

6160

L Brands LB,
+ 1,16%

548

Etsy

2230

Caesars Entertainment CZR,
-0,17%

527

Micro-appareils avancés AMD,
-3,12%

1882

Tesla TSLA,
-3,28%

392

NVIDIA NVDA,
-3,32%

1538

Gap GPS,
+ 1,31%

368

Tesla

1318

Freeport McMoran FCX,
-3,23%

355

MercadoLibre MELI,
-0,86%

1137

Enphase Energy

321

Logiciel Paycom PAYC,
+ 0,46%

943

Tapisserie TPR,
+ 0,51%

237

ÉQUIPE Atlassian Corp.,
+ 0,83%

859

Etsy ETSY,
+ 0,25%

235

Align Technology ALGN,
-0,12%

733

Generac Holdings GNRC,
-0,42%

233

Generac Holdings

720

MRNA moderne,
-0,83%

228

Micron Technology MU,
-5,34%

695

Peloton Interactive PTON,
+ 1,56%

226

Lam Research LRCX,
-4,17%

662

Align Technology ALGN,
-0,12%

224

ServiceNow MAINTENANT,
+ 0,37%

650

News Corp NWSA,
-1,57%

219

Zebra Technologies ZBRA,
-0,82%

647

SVB Financial SIVB,
-1,71%

210

Divertissement Caesars

645

Données: FactSet (News Corp possède Crumpe, l’éditeur de ce rapport.)

Intel et Mattel ont dépassé les attentes

Il y a eu quelques bénéfices notables publiés jeudi soir. Fabricant de micropuces Intel INTC,
-1,77%
a facilement dépassé les attentes en matière de bénéfices et a relevé ses prévisions de revenus pour l’année, bien que les investisseurs se soient concentrés sur la baisse des revenus de l’unité qui produit des puces pour les centres de données. Fabricant de jouets Mattel MAT,
+ 0,14%
a déclaré une perte inférieure aux prévisions, les ventes ayant dépassé les estimations. Service de médias sociaux Snap SNAP,
-2,14%
a atteint le seuil de rentabilité avec des revenus meilleurs que prévu.

Conglomérat industriel Honeywell International HON,
-0,54%
et l’émetteur de cartes de crédit American Express AXP,
-0,01%
mettre en évidence les publications de résultats de vendredi.

Un comité de la Food and Drug Administration peut recommander de reprendre l’utilisation du produit pharmaceutique Johnson & Johnson’s JNJ,
-0,85%
Vaccin COVID-19 avec avertissement de caillot sanguin, comme l’ont fait les régulateurs européens. Un rapport de Politico a déclaré que la Maison Blanche avait maintenant largement annulé le coup de feu de J&J, non seulement en raison du problème des caillots sanguins, mais aussi des problèmes de contamination.

Les indices flash des directeurs d’achat et le rapport sur les ventes de logements neufs mettent en évidence les publications économiques. Le PMI flash de la zone euro a dépassé les attentes, la composante des services dépassant la barre des 50 indiquant une expansion pour la première fois depuis août.

Futures sur actions plus élevées

Contrats à terme sur actions américaines ES00,
+ 0,25%

NQ00,
+ 0,23%
a légèrement augmenté après la forte baisse de jeudi. Le rendement du BX du Trésor à 10 ans: TMUBMUSD10Y
était de 1,55%.

Lectures aléatoires

Le lancement de l’équipage vers la Station spatiale internationale a été un succès vendredi matin – voici un profil des quatre astronautes à bord.

Les Dodgers de Los Angeles réserveront une section «vaccinés seulement» pour le match de baseball de samedi.

Un homme a utilisé 80 livres d’explosifs – pour une fête révélant le sexe.

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