Indicateurs clés

Taille et ventes comparables

Home Depot HD,
+ 1,13%
est la plus grande des deux sociétés, avec une capitalisation boursière de 357 milliards de dollars et un chiffre d’affaires net de 132,1 milliards de dollars au cours de l’exercice 2020. La société comptait 2296 magasins à la fin de son exercice 2020 le 31 janvier aux États-Unis, au Canada et au Mexique.

Lowe’s FAIBLE,
+ 1,50%
a une capitalisation boursière de 143 milliards de dollars. Son chiffre d’affaires net pour l’exercice 2021 était de 89,6 milliards de dollars. Elle comptait 1974 magasins aux États-Unis et au Canada à la fin de son exercice 2020, le 29 janvier.

Les ventes des magasins comparables ont grimpé en flèche car les gens se sont concentrés sur l’entretien des maisons dans lesquelles ils ont été forcés de passer plus de temps, mais aussi en raison de la forte demande de logements. Les deux sociétés réalisent une bonne partie des ventes des entrepreneurs en rénovation et en construction.

Lowe’s a connu la meilleure croissance des ventes des magasins comparables au cours du quatrième trimestre de l’exercice et de l’exercice 2020.

Ventes totales et rentabilité

Voici un aperçu de la croissance globale des ventes des deux sociétés, ainsi que des marges brutes et des marges d’exploitation.

Premièrement, pour le quatrième trimestre fiscal:

Et maintenant pour l’exercice 2020:

Home Depot a eu de meilleures marges brutes et des marges d’exploitation que Lowe’s.

La marge brute d’une entreprise correspond à ses ventes nettes, moins le coût des marchandises vendues, divisées par les ventes. Les ventes nettes excluent les retours et les remises, tels que les coupons. Le coût des biens ou services vendus comprend les coûts réels de fabrication ou d’achat des articles vendus ou de fourniture des services vendus. Cela ne reflète pas les autres frais généraux. Il s’agit d’une mesure utile du pouvoir de fixation des prix, et une combinaison de forte croissance des ventes et d’amélioration de la marge brute est un bon signe.

Home Depot et Lowe’s ont tous deux amélioré leurs marges brutes en 2020, Lowe’s montrant la plus grande amélioration.

La marge opérationnelle d’une entreprise correspond à son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement divisé par les ventes nettes. Cela peut être considéré comme un «retour sur les ventes».

Au cours de l’exercice 2020, la marge d’exploitation de Home Depot s’est rétrécie, tandis que la marge d’exploitation de Lowe s’est considérablement élargie.

Libre circulation des capitaux

Le flux de trésorerie disponible d’une entreprise est son flux de trésorerie résiduel après les dépenses d’investissement prévues. Le rendement du flux de trésorerie disponible d’une entreprise peut être calculé en divisant le flux de trésorerie disponible par action des 12 derniers mois par le cours actuel de l’action. Home Depot et Lowe’s ont affiché des rendements de flux de trésorerie disponibles bien supérieurs à leurs rendements en dividendes, affichant une «marge de manœuvre» pour augmenter les dividendes, racheter des actions, investir dans l’expansion, etc.

Les dividendes

Les actions de Home Depot ont un rendement en dividendes de 1,99%, tandis que les actions de Lowe ont un rendement en dividendes de 1,20%. Ce ne sont pas très élevés. Mais si vous aviez acheté des actions de l’une ou l’autre société il y a cinq ans, vos rendements sur ces actions seraient beaucoup plus élevés maintenant, car les deux sociétés ont augmenté leurs paiements:

Le tableau ci-dessus illustre comment les actionnaires à long terme peuvent générer des revenus. Si vous aviez acheté des actions de Home Depot il y a cinq ans, le rendement du dividende était de 2,05% – à peine supérieur à ce qu’il était à la clôture le 5 mai 2021. Mais si vous aviez détenu ces actions pendant cinq ans, leur rendement en dividende serait 4,90%.

Home Depot a été plus généreux avec les augmentations de dividendes au cours des cinq dernières années, bien que vous puissiez voir ci-dessous que pour les investisseurs qui ont réinvesti leurs dividendes au cours de cette période, Lowe’s a été la meilleure performance.

En savoir plus sur l’augmentation des revenus: Avez-vous détenu l’une de ces 20 actions à long terme? Votre rendement actuel du dividende pourrait surprendre Y-8ou

Valorisation et performance des actions

Voici les ratios cours / bénéfices à terme basés sur les estimations de bénéfices consensuelles pour les 12 prochains mois parmi les analystes interrogés par FactSet, ainsi que les chiffres de rendement total:

En comparaison, le ratio cours / bénéfices à terme de l’indice S&P 500 est de 21,7. Home Depot a le P / E le plus élevé et le rendement de ses actions a suivi celui de Lowe au cours des cinq dernières années. Mais Home Depot est le gagnant depuis 10 ans et 15 ans.

L’opinion de Wall Street

Lowe’s est actuellement le favori des analystes de Wall Street, alors que les objectifs de prix du consensus ne montrent pas beaucoup de hausse attendue au cours des 12 prochains mois:

Là encore, un an est une période courte pour ces entreprises, qui ont montré sur de longues périodes qu’elles pouvaient traverser de sévères récessions tout en continuant de dominer leur créneau.

Les deux semblent les meilleurs pour les investisseurs patients qui peuvent s’engager pendant des années. Lowe’s a été le nouveau venu, avec une croissance des ventes plus rapide et une meilleure performance boursière ces dernières années. Home Depot a été le producteur de dividendes le plus rapide, demeure le leader du marché et a été le plus performant pendant les longues périodes.

Ne manquez pas: Découvrez ces actions: 25 entreprises qui ont une croissance incroyable de leurs ventes – et un pouvoir de fixation des prix