Alphawave IP entrera en bourse à Londres jeudi dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne visant à valoriser le fabricant de puces canadien à 3,1 milliards de livres sterling (4,3 milliards de dollars).
En plus de faire le rare mouvement à travers l’Atlantique pour flotter – en évitant une inscription sur le Nasdaq COMP américain, lourd en technologie,
– Alphawave donnera un coup de pouce au gouvernement britannique en créant un siège de recherche et développement à Cambridge, au Royaume-Uni.
Le gouvernement s’est efforcé de faire du Royaume-Uni un foyer plus attrayant pour les entreprises de technologie, notamment en modifiant les règles de cotation, permettant à Londres de mieux concurrencer New York en tant que centre financier mondial.
Alphawave s’attend à un prix de 410 pence par action (5,78 $), juste au-dessus du milieu de la fourchette de 375 pence à 430 pence précédemment établie. L’émission de 228 millions d’actions à ce prix contribuera à lever 936 millions de livres sterling et à donner à la société une capitalisation boursière de 3,1 milliards de livres sterling une fois qu’elle entrera en bourse.
Fondé en 2017, Alphawave est un développeur de semi-conducteurs qui se concentre sur la connectivité de données efficace, à haut débit et à haut volume, créant des puces pour gérer la croissance exponentielle du traitement des données dans les réseaux et les infrastructures. Ses puces sont utilisées pour transmettre des données à travers des systèmes informatiques, des réseaux téléphoniques et des centres de données tout en utilisant une puissance relativement faible, et sa technologie a des applications dans l’infrastructure sans fil 5G, l’intelligence artificielle et les véhicules autonomes.
«Notre technologie aide les puces à communiquer entre elles, et notre approche innovante a rapidement fait de nous un leader sur le marché en permettant aux données de voyager plus rapidement, de manière plus fiable et en utilisant moins d’énergie», a déclaré Tony Pialis, président-directeur général du groupe.
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La décision d’Alphawave de s’installer à Cambridge le placerait dans l’arrière-cour d’Arm, un concepteur de puces de premier plan acheté par le fabricant de puces graphiques Nvidia NVDA,
l’année dernière, dans le cadre d’un accord de 40 milliards de dollars faisant actuellement l’objet d’une enquête de sécurité nationale.
Semblable à Arm, le modèle commercial d’Alphawave repose sur l’octroi de licences de propriété intellectuelle à ses clients. Le groupe compte les géants du semi-conducteur TSMC TSM,
et Samsung 005930,
parmi ses partenaires, ainsi que le groupe industriel européen Siemens SIE,
qui construit des usines de haute technologie.
La société s’est développée de manière agressive au Royaume-Uni grâce à un partenariat annoncé en mars avec Ensilica, basé à Oxford, l’un des principaux concepteurs de puces de circuits intégrés spécifiques à une application personnalisée, ou ASIC.
«Le modèle commercial IP silicium est né ici, et par conséquent, il existe un bassin profond de connaissances, d’expérience et de talents pour nous alors que nous développons et développons l’entreprise», a déclaré John Holt, président exécutif d’Alphawave.
Alphawave a déclaré qu’il était rentable depuis sa première année complète d’exploitation en 2018 et que de 2019 à 2020, les revenus avaient augmenté de plus de 200% d’une année sur l’autre.
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La plupart des revenus de son émission d’actions serviront à développer l’offre mondiale du groupe pour élargir les flux de revenus, ainsi qu’à répondre à la demande des clients grâce à des capacités de licence et de fabrication, a déclaré Alphawave. Il prévoit également d’utiliser les bénéfices pour étendre son équipe à l’échelle mondiale et attirer plus de clients.
L’introduction en bourse sera étroitement surveillée par les investisseurs pour la température du marché londonien des introductions en bourse technologiques, après les actions de la société britannique de livraison de nourriture Deliveroo ROO,
a chuté de près d’un tiers le premier jour de négociation en mars. Depuis, le groupe de cybersécurité Darktrace DARK,
a flotté à Londres en avril avec une valorisation de 1,7 milliard de livres sterling, les actions se négociant jusqu’à 44% de plus lors des débuts en bourse de la société.
L’analyste Susannah Streeter, du courtier Hargreaves Lansdown, a déclaré que la décision d’Alphawave d’entrer en bourse était bien prise face à la pénurie mondiale de semi-conducteurs.
«Alphawave est peut-être plus un acteur de niche dans l’industrie, développant une petite partie de la technologie, mais son lancement intervient à un moment où les entreprises réclament une meilleure connectivité pour s’adapter au nouveau monde numérique et faire face à une augmentation exponentielle de données », a déclaré Streeter.
La société basée à Toronto et à Londres a déclaré le mois dernier qu’elle avait réussi à conclure des accords avec des fonds et des comptes gérés par BlackRock et Janus Henderson pour 510 millions de dollars en actions, à un prix qui donne à la société une valorisation en actions d’environ 4,5 milliards de dollars.
Parallèlement à l’émission de nouvelles actions, il y aura également une offre d’actions existantes à vendre par les actionnaires actuels. Alphawave s’attend à disposer d’un flottant d’environ 25% du capital social existant de la société.
L’introduction en bourse est coordonnée par Barclays et JPMorgan, avec la Banque de Montréal en tant que teneur de livre associé. Les investisseurs individuels n’ont pas été invités à participer à l’introduction en bourse, mais pourront acheter des actions Alphawave lorsque le trading inconditionnel commencera, prévu le 18 mai.
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