Comment passer d’ici à la retraite? Au milieu de la tourmente quotidienne des marchés financiers, cela peut sembler être un gros jeu de dés.
Mais en vérité, naviguer dans ce voyage est assez simple, car il n’y a que cinq variables clés: notre horizon temporel, le pécule actuel, le taux d’épargne, le pécule cible et le retour sur investissement. Avec quelques ajustements à ces «cadrans», nous pouvons découvrir qu’il est beaucoup plus facile d’atteindre notre objectif de retraite. Quels cadrans sont les plus efficaces? Tout dépend de la proximité de l’âge de la retraite.
Pour comprendre le problème, imaginez que l’objectif soit de prendre sa retraite à 65 ans avec l’équivalent actuel de 1 million de dollars, ce qui devrait être suffisant pour débuter 40 000 $ de revenu de retraite, en supposant un taux de retrait de 4%. Après ajustement pour l’inflation, supposons également que les actions gagnent 4% par an et les obligations 0%.
Cela nous amène à notre scénario de base: nous commençons à investir pour la retraite à 25 ans avec un mélange de 60% d’actions et 40% d’obligations. Nous récoltons un peu plus de 15 000 $ par année, cette somme augmentant chaque année avec l’inflation. Si tout se passe bien, notre pécule devrait – en dollars d’aujourd’hui – valoir quelque 169 000 $ à 35 ans, 384 000 $ à 45 ans, 655 000 $ à 55 ans et notre tant convoité 1 million de dollars à 65 ans.
Rendements stimulants. Épargner 15 000 $ par année semble-t-il trop onéreux? Rappelez-vous, même si je suppose que nous augmentons la somme que nous épargnons chaque année avec l’inflation, notre capacité à épargner devrait augmenter plus rapidement que cela au cours de notre carrière, car nous obtenons des augmentations de salaire qui dépassent le taux d’inflation. Le résultat: même si nous ne pouvons pas atteindre 15 000 $ d’économies annuelles au cours de nos premières années de travail, cet objectif pourrait être beaucoup plus gérable plus tard.
Néanmoins, si nous voulons réduire le taux d’épargne annuel requis, la première chose que nous pouvons faire est d’augmenter le rendement des investissements attendu de notre portefeuille, surtout si nous sommes au début de notre carrière. Nous pouvons le faire en réduisant les coûts d’investissement et en tirant le meilleur parti des comptes de retraite. Mais l’étape clé est d’allouer davantage aux stocks. Par exemple, si nous avons opté pour 80% d’actions plutôt que 60% dès le départ, le taux d’épargne requis à partir de 25 ans passe de plus de 15 000 $ par an à environ 12 700 $.
Pendant ce temps, si nous sommes plus proches de la retraite, continuer à investir de manière agressive peut également rapporter de beaux dividendes, à condition que le marché boursier se comporte comme espéré. Mais pour que les rendements du marché soient d’une grande aide à ce stade tardif, nous devons avoir été de bons épargnants jusqu’à ce point, nous avons donc un portefeuille volumineux pour bénéficier de ces rendements boursiers plus élevés attendus.
Si nous n’avons pas été de si bons épargnants, le rendement des investissements devient moins crucial. Supposons que nous ayons 50 ans, que nous ayons 100 000 $ économisés et que nous espérons atteindre 500 000 $ à 65 ans. Même si nous détenons 80% d’actions plutôt que 60%, cela ne fait que réduire le taux d’épargne annuel requis de 20 000 $ à 18 000 $. En plus de cela, il y a un plus grand risque de rendements décevants des investissements, compte tenu de l’horizon temporel relativement court.
Retarder la retraite. Alors, quelle est la meilleure stratégie si nous avons été en retard avec notre épargne-retraite? Nous pourrions reporter la retraite de, disons, 65 à 67 ans. Si nous avons 50 ans, avec 100 000 $ d’économies et 500 000 $ souhaités à la retraite, reporter la retraite de deux ans réduit les économies annuelles requises de 20 000 $ à 17 000 $. Et si nous retardions tous les deux la retraite de deux ans et détenions 80% d’actions au lieu de 60%? Cela réduit les économies nécessaires de 20 000 $ par an à moins de 15 000 $.
Si un délai de retraite de deux ans peut être une décision judicieuse si nous sommes en retard dans le jeu de l’épargne, cela ne devrait pas être nécessaire si nous avons été de bons épargnants pendant une grande partie de notre carrière – et cela ne rapportera probablement pas autant. différence par rapport à notre taux d’épargne requis. Avec 60% d’actions et un objectif de 1 million de dollars, nos hypothétiques jeunes de 25 ans doivent encore épargner 14 000 dollars par an s’ils reportent leur retraite de 65 à 67 ans, ou s’ils commencent à épargner à 23 ans plutôt qu’à 25 ans. En d’autres termes, le fait de durcir le marché du travail pendant deux ans de plus ne réduit le taux d’épargne requis que d’environ 1 000 $ par année.
Je ne dis pas que 1 000 $ de moins par an n’est pas significatif. Mais si nous économisons déjà pendant 40 ans, il est beaucoup moins crucial de gagner deux ans de plus que pour ceux qui commencent en retard. Vous ne voulez pas retarder la retraite au-delà de 65 ans? Faites ce qui est évident: économisez avec diligence dans la vingtaine et au début de la trentaine. En effet, si nous ne commençons pas à épargner avant l’âge de 35 ans environ, reporter la retraite de deux ou trois ans peut être notre seul choix si nous voulons une retraite financièrement confortable.
Couper la cible. Si nous commençons à épargner tard dans la vie, nous aurons probablement besoin de chaque dollar que nous pouvons amasser – et nous finirons probablement avec beaucoup moins de 1 million de dollars. En revanche, si nous commençons à épargner avec diligence à 25 ans, nous pourrions découvrir que nous avons plus que suffisant pour une retraite confortable, surtout une fois que nous prenons en compte la sécurité sociale.
Par exemple, imaginons que nous ayons commencé à économiser 15 000 $ par année à 25 ans et que nous ayons atteint 55 ans avec le pécule de 655 000 $ mentionné ci-dessus. Et puis – bam! – nous sommes licenciés, ou nous décidons de partir à temps partiel, ou peut-être voulons-nous poursuivre une carrière différente. Quoi qu’il en soit, nous nous retrouvons avec un revenu plus faible et donc moins de capacité à épargner.
Que faire? Pour atteindre notre million de dollars, nous pourrions investir plus énergiquement ou retarder la retraite de quelques années. Mais la solution la plus sage est peut-être de réduire notre objectif de pécule de 1 million de dollars à 900 000 dollars. Si nous faisons cela, le taux d’épargne annuel requis au cours de nos 10 dernières années sur le marché du travail passe de 15 000 $ à 6 000 $ seulement.
Un dernier scénario: et si nous voulons prendre une retraite anticipée? Si notre objectif est de 1 million de dollars et que nous détenons une combinaison d’actions-obligations de 60 à 40 ans, nous pourrions prendre notre retraite à 58 ans si nous épargnons 20 000 $ par année à partir de 25 ans, cette somme augmentant chaque année avec l’inflation. Et si nous économisions ces 20 000 $ par an, tout en détenant un portefeuille de 80 à 20? Si les marchés se comportent comme prévu, nous pourrions prendre notre retraite 10 ans plus tôt, à 55 ans.
Cette chronique est apparue à l’origine sur Humble Dollar. Il a été republié avec permission.
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