Les PDG de la puissante Business Roundtable, des groupes d’investisseurs et pour la plupart des législateurs démocrates ont déclaré à la Securities and Exchange Commission qu’ils soutiendraient des règles obligatoires obligeant les sociétés cotées en bourse à divulguer des émissions de gaz à effet de serre détaillées et d’autres chiffres révélant les impacts et les risques du changement climatique pour les investisseurs.
L’une des plus grandes demandes des entreprises est que la SEC sépare les rapports climatiques des bénéfices et autres divulgations. Et certains commentateurs craignent d’appliquer les mêmes règles aux petites entreprises qu’aux grandes.
Les préoccupations relatives aux combustibles fossiles, quant à elles, veulent jouer un rôle dans l’élaboration des exigences de déclaration, tandis que les législateurs républicains des panels de services bancaires et financiers ont déclaré que la législation, et non la réglementation, devrait lutter contre le changement climatique.
L’effort de divulgation climatique de la SEC – une priorité pour le président Gary Gensler et la majorité démocrate 3-2 de la commission – vient de clôturer sa période de commentaires publics, recevant environ 300 lettres. Il devrait poursuivre l’élaboration des règles au cours du second semestre de l’année.
La SEC a publié en 2010 des directives sur la manière dont les entreprises devraient déclarer volontairement leur exposition aux risques liés au changement climatique. Mais maintenant, le président Joe Biden a demandé ce printemps au Financial Stability Oversight Council, qui comprend la SEC, de traiter les divulgations climatiques requises.
“Les taux de divulgation s’améliorent, mais nous constatons toujours que les entreprises ne divulguent que sur environ les deux tiers des sujets importants”, ont écrit Aron Szapiro, responsable de la recherche politique chez Morningstar, et son équipe dans une recherche récente. « Les mandats réglementaires améliorent la cohérence, la qualité et l’exhaustivité des divulgations, et ne constitueraient pas un nouveau fardeau énorme pour de nombreuses entreprises, compte tenu des progrès déjà réalisés. »
Morningstar a soumis des commentaires à la SEC, affirmant qu’elle pense que les rapports et la divulgation des entreprises continueront d’être incomplets et incohérents jusqu’à ce qu’il y ait une exigence réglementaire pour améliorer les divulgations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Les lettres et autres discours publics ont révélé une tendance à la convergence entre les organismes de normalisation indépendants existants et les régulateurs locaux et régionaux. De nombreuses lettres publiques ont souligné la nécessité d’un suivi plus clair, et non d’un système disparate.
Les pays les plus riches du Groupe des Sept (G-7) viennent de clore une réunion qui a appelé à des mesures pour obliger les banques et les entreprises à divulguer aux investisseurs leur exposition aux risques liés au climat.
Voici un échantillon des contributions des entreprises, des groupes commerciaux et des législateurs à la SEC.
le Table ronde d’affaires comprend les directeurs généraux de plus de 200 entreprises responsables de plus de 15 millions d’employés et de plus de 7 500 milliards de dollars de revenus annuels combinés. Son leadership actuel est dirigé par Walmart Inc. WMT,
PDG Doug McMillon. À la fin de l’année dernière, la Business Roundtable s’est prononcée en faveur de la tarification du carbone et d’autres mesures dans une position de plus en plus respectueuse du climat qui a surpris certains observateurs. Mais il a également souligné sa préférence pour une approche de réglementation allégée pour maintenir la compétitivité des entreprises américaines.
Dans sa lettre à la SEC, le groupe a déclaré qu’il souhaitait une période de transition alors que les entreprises rapportaient pour la première fois et souhaitait que les entreprises fassent rapport sur le changement climatique indépendamment de leurs bénéfices réguliers et d’autres exigences de déclaration. Il souhaite des règles de divulgation adaptées en fonction de la taille de l’entreprise et une « sphère de sécurité en matière de responsabilité » pour les mesures nouvellement mandatées et pour les informations prospectives.
le Chambre du Commerce a déclaré à la SEC que les informations ESG ne devraient pas aller au-delà de ce que les investisseurs moyens jugent important.
“Nous sommes impatients de continuer à être un partenaire constructif tout au long du processus”, a déclaré Evan Williams, directeur du Center for Capital Markets Competitiveness de la Chambre des États-Unis, dans un communiqué.
Uber Technologies Inc.
UBER,
a été l’une des premières sociétés à soumettre une lettre de commentaires à la SEC. Il exhorte l’agence à créer un système de reporting comparable en incorporant les normes de divulgation et de comptabilité de deux organisations à but non lucratif : le Groupe de travail sur les divulgations financières liées au climat, qui a été créé par le Conseil de stabilité financière, et le Conseil des normes comptables de durabilité.
Walmart utilise également les systèmes de reporting de SASB et TCFD et le Forum économique mondial a fait pression pour les deux.
UNE groupe de grandes entreprises technologiques, y compris la société mère de Google, Alphabet Inc. GOOGL,
Amazon.com Inc. AMZN,
Facebook Inc. FB,
et Salesforce.com Inc. CRM,
ont déclaré qu’ils soutenaient des rapports cohérents et réguliers sur les questions liées au climat, selon leur lettre de groupe.
“Nous pensons que les divulgations climatiques sont essentielles pour garantir que les entreprises respectent leurs engagements climatiques déclarés et pour suivre les progrès collectifs vers la lutte contre le réchauffement climatique et la construction d’une économie zéro carbone prospère et résiliente”, ont déclaré les entreprises à la SEC.
Les entreprises sont favorables à un cadre fondé sur des principes, incluent des données pertinentes sur les émissions de gaz à effet de serre, utilisent les cadres et normes de reporting climatique existants et exigent que les rapports climatiques soient séparés des autres documents soumis à la SEC – en raison de la confiance accordée aux estimations et aux hypothèses. dans les rapports climatiques, disent-ils – ainsi que pour donner aux entreprises suffisamment de temps pour recueillir et confirmer les informations de fournisseurs tiers.
Autodesk Inc. ADSK,
eBay Inc. EBAY,
et Intel Corp. INTC,
faisaient également partie du groupe qui a signé.
le Institut américain du pétrole, qui représente les sociétés pétrolières et gazières, a souligné son cadre d’action pour le climat récemment annoncé. L’API et ses membres développent actuellement “un modèle concis et uniforme d’indicateurs de GES de base pour améliorer la cohérence et la comparabilité des rapports dans l’ensemble du secteur”, a-t-il déclaré à la SEC. Plus d’informations sur ce nouveau modèle de rapport seront publiées cet été.
Le vice-président principal de l’API en charge des politiques, de l’économie et des affaires réglementaires, Frank Macchiarola, a souligné à la SEC qu’exiger des mesures universelles pour les émetteurs, quel que soit le secteur, peut ne pas être approprié en raison des différences inhérentes entre les secteurs.
le Institut de politique bancaire, qui représente de grandes banques basées aux États-Unis, a fait valoir dans sa lettre de commentaires que la SEC devrait éviter des normes de divulgation trop normatives pour les banques par rapport aux sociétés ouvertes. Le groupe de pression a également déclaré que le régulateur devrait envisager de séparer les divulgations climatiques des dépôts de titres.
BlackRock Inc.
NOIR,
le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec quelque 7 000 milliards de dollars sous sa surveillance, a écrit à la SEC que “parce que des divulgations plus comparables et cohérentes liées au climat sont dans l’intérêt des émetteurs ainsi que des investisseurs, BlackRock soutient la SEC exigeant des divulgations liées au climat”.
Représentant Sean Casten, démocrate de l’Illinois, qui préconise une législation très alignée sur les activités actuelles de la SEC en matière de changement climatique, a déclaré que des règles du jeu équitables via les divulgations seront « … donner aux investisseurs les moyens de prendre des décisions plus judicieuses, de réduire le risque de catastrophes environnementales et financières et d’exploiter le pouvoir des marchés libres pour faciliter la transition des combustibles fossiles vers des sources d’énergie plus propres et moins chères. »
Sénateur Elizabeth Warren, démocrate du Massachusetts, a déclaré que les entreprises avaient été décrochées. « Il est temps de lutter contre les entreprises géantes qui veulent polluer notre environnement et demander aux contribuables de nettoyer le gâchis. C’est pourquoi nous faisons pression pour donner aux investisseurs et au public américain plus de pouvoir pour tenir les entreprises responsables de leur rôle dans la crise climatique », a-t-elle déclaré.
Pat Toomey, membre du classement du comité des banques du Sénat américain de Pennsylvanie, et tous les membres républicains du comité, ont exhorté la SEC à rejeter toute proposition visant à mettre en œuvre de nouvelles divulgations sur le réchauffement climatique.
“Nous ne pensons pas qu’une nouvelle réglementation sur les valeurs mobilières visant spécifiquement à lutter contre le réchauffement climatique soit nécessaire ou appropriée, et ne servira qu’à décourager davantage les entreprises de devenir cotées en bourse, refusant ainsi d’importantes opportunités d’investissement aux investisseurs de détail”, ont-ils écrit.
Ils ont également déclaré à la SEC qu’ils pensaient que les militants et pas nécessairement les actionnaires tireraient parti de la réglementation pour faire avancer la politique.
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