Paul Tudor Jones voit “le feu vert pour parier fortement sur chaque transaction d’inflation” si la Fed ignore les pressions sur les prix mercredi



“S’ils traitent ces chiffres, qui étaient des événements importants, ils étaient très importants, s’ils les traitent avec nonchalance, je pense que c’est juste un feu vert pour parier lourdement sur chaque transaction d’inflation.”


— Paul Tudor Jones

C’est le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones qui a fait valoir dans une interview à CNBC lundi matin que les décideurs de la Fed risquaient de commettre une erreur politique substantielle en traitant les pressions croissantes sur les prix comme un phénomène transitoire ou de courte durée.

Jones a déclaré que si la Fed, qui conclura une réunion politique de deux jours mercredi, déclarait que “les choses vont bien”, il serait enclin à acheter des matières premières, des crypto-monnaies et de l’or GC00,
-0,80%.

L’investisseur, qui a été crédité d’avoir appelé le krach boursier de 1987, a déclaré que l’insistance de la Fed sur le fait que la hausse des pressions sur les prix s’avérera transitoire ne tient pas compte du propre rôle de la banque centrale dans la répression des épisodes d’inflation passés. La « fonction de réaction » de la Fed a maintenant changé, les décideurs politiques se concentrant uniquement sur la réalisation du plein emploi tout en disant que les investisseurs devraient se fier à ses prévisions sur l’inflation. Il a qualifié cela d’« incongruité intellectuelle ».

Jones a indiqué qu’il restait une hausse importante pour les marchés des matières premières, avec un positionnement haussier bien en dessous des niveaux observés en 2013 lorsque l’inflation atteignait un pic d’environ 3% avant le signal de la Fed qu’elle commencerait à réduire son programme d’achat d’actifs. Revenir au même niveau d’investissement dans les matières premières qu’en 2013 nécessiterait des entrées supplémentaires de 400 milliards de dollars, un mouvement qui pourrait voir le Bloomberg Commodity Index BCOM,
-0,73 %
ou le Goldman Sachs Commodity Index double.

Jones a déclaré qu’il accordait peu d’attention aux fluctuations des prix du bitcoin BTCUSD,
+1,33 %,
le considérer comme un important diversificateur de portefeuille.

« Je veux 5% en or, 5% en bitcoin, 5% en cash, 5% en matières premières… Je ne sais pas ce que je veux faire avec les 80% restants parce que je veux voir ce que la Fed va faire, ” Jones a déclaré au réseau d’affaires.

La Fed conclura mercredi une réunion politique de deux jours. Les investisseurs chercheront des indices sur la façon dont les responsables envisagent le moment du dénouement du programme agressif d’achat d’obligations de la banque centrale ainsi que sur la manière dont les ajustements aux attentes concernant les augmentations de taux seront effectués.

Les actions se négocient à ou près d’un territoire record, avec le S&P 500 SPX,
-0,20 %
enregistrant vendredi son 28e record absolu en 2021, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,38%
et le Nasdaq Composite Index COMP,
+0.12%
restent non loin de leurs propres records de clôture.

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