Voici comment la montée en puissance de l’investisseur de détail alimente certains mouvements d’ETF


Joyeux jeudi! Plus heureux si vous êtes dans les fonds technologiques, qui ont été jusqu’à présent le deuxième secteur le plus en vogue ce mois-ci. Et Cathie Boisla plate-forme d’investissement Ark, dirigée par son navire amiral Arche Innovation produits, font un retour alors que les valeurs technologiques et de croissance connaissent une résurgence.

Nous avons parlé à Yasmin Dahya Bilger, directeur général et responsable des ETF chez activiste hedge-fund Moteur n°1 sur les produits et la stratégie de l’entreprise. Nous avons également discuté avec Riche Lee, responsable de programme et trading ETF pour Baird, à propos de la montée en puissance des investisseurs individuels et des produits légèrement gérés qui émergent pour leur répondre.

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Les commerçants de l’ARK perdu

Vous vous souvenez quand Wood a dit qu’elle adorait cette configuration lors d’une interview à CNBC en mai, alors que certaines de ses tendances d’investissement les plus populaires et les plus convoitées s’effondraient et qu’elle doublait?

Eh bien, un certain nombre de fonds Ark sont de retour dans le noir pour l’année après un puissant rallye en juin. Certes, ils ne sont pas revenus à leurs sommets précédents mais ont profité d’un puissant rebond.

Par exemple, le produit phare Ark Innovation a augmenté de près de 12% en juin, au dernier contrôle, l’aidant à gagner 0,5% sur l’année jusqu’à présent. Le fonds a augmenté de plus de 80 % au cours des 12 derniers mois.

FactSet

Le bien et le mal
Top 5 des gagnants de la semaine dernière

%Revenir

WisdomTree Cloud Computing Fund WCLD,
+1,17%

5.8

Ark Innovation ETF ARKK,
+2,73%

5.7

ETF Internet de nouvelle génération Ark ARKW,
+3.29%

4.6

Impression 3D ETF PRNT,
+0,54%

4.1

ETF iShares Expanded Tech-Software Sector

3.6

Source : FactSet, jusqu’au mercredi 23 juin, hors ETN et produits à effet de levier. Comprend les ETF négociés au NYSE, au Nasdaq et au Cboe de 500 millions de dollars ou plus

Top 5 des baisses de la semaine dernière


% Revenir

ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF SILJ,
+0,07%

-8.1

VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF GDXJ,
+0,36%

-6,5

iShares MSCI Global Gold Miners ETF RING,
+0.25%

-6.4

VanEck Vectors Gold Miners ETF GDX,
+0.31%

-6.0

SPDR S&P Métaux & Mines ETF XME,
+1,52%

-5,9

Source : FactSet

Un ETF pour l’activisme

Le New York Times a décrit le moteur n° 1, fondé Chris James, en tant que petit fonds spéculatif qui a démantelé les grandes sociétés pétrolières et maintenant ce fonds activiste lance un FNB à impact social.

Bilger a déclaré à ETF Wrap que la plate-forme ETF n’est pas un gadget pour l’investisseur qui a remporté une bataille de salle de réunion contre le géant du pétrole ExxonMobil
XOM,
+0,03%.

« Nous sommes un groupe d’investissement à impact large et nous pensons que les questions sociales et environnementales », qui représentent son objectif ESG, ou environnemental, social et de gouvernance, « sont des questions économiques et l’ETF est un autre moyen de les apporter » aux investisseurs individuels, elle a dit.

Transformez 500 ETF VOTE,
+0,57%
est cotée sur Cboe Global Markets CBOE,
+1,74%
La plate-forme ETF et le moteur n ° 1 se sont associés au conseiller en investissement numérique Amélioration pour la distribution de son fonds VOTE.

Bilger dit qu’il y a encore plus à venir sur le front des ETF et reconnaît que le style d’investissement du moteur n ° 1 nécessitera beaucoup de politique avec les PDG d’entreprises et d’autres investisseurs.

« Nous n’aurons autant de succès que si nous amenons d’autres investisseurs avec nous… et si nous créons les bonnes coalitions », a-t-elle déclaré.

VOTE bénéficie d’un ratio de dépenses relativement faible de 0,05 %, ce qui signifie que vous payez 50 cents pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Le ratio de dépenses moyen pour un fonds passif était de 0,19% en 2019, selon Morningstar.

VOTE, qui démarre avec 100 millions de dollars de capital d’amorçage, est un pari que les investisseurs individuels veulent des investissements à grande capitalisation mais avec une influence sur la façon dont les entreprises se positionnent dans le monde.

“C’est tout ce que nous faisons… utiliser les outils d’un propriétaire actif pour générer de la valeur économique”, a déclaré Bilger.

Engine No. 1 pense pouvoir se différencier en se concentrant chaque année sur un certain nombre de questions ESG, notamment le climat, l’équité raciale, les salaires décents et d’autres questions sociales.

Recherche active d’ETF

Baird’s Lee a déclaré à ETF Wrap que les fournisseurs de fonds cherchent de plus en plus à convertir des fonds communs de placement et des produits d’investissement existants en ETF, avec l’idée que la demande croissante des investisseurs individuels les soutiendra. “C’est une question d’accessibilité”, a déclaré Lee.

Il a souligné le lancement d’un quatuor d’ETF de Dimensional Fund Advisors sur la bourse de New York appartenant à Intercontinental Exchange, qui étaient des conversions de fonds communs de placement offrant des frais peu élevés et une enveloppe fiscalement avantageuse. FNB dimensionnel d’actions américaines DFUS,
+0,55%,
ETF américain à petite capitalisation dimensionnel DFAS,
+0,74 %,
Dimensional US Targeted Value ETF DFAT,
+0,57%,
ETF Dimensional US Core Equity 2 DFAC,
+0,57%

L’émergence d’ETF plus actifs ou les conversions de fonds communs de placement en de tels produits surviennent dans un contexte de lutte continue pour des parts de marché dans un environnement à frais bas qui ressemble presque à un nivellement par le bas pour attirer un investisseur de détail vorace.

Lee a déclaré que les investisseurs de détail veulent « une gratification instantanée et les ETF offrent des services intrajournaliers en temps réel. [net asset value] que vous ne pouvez pas obtenir dans un fonds commun de placement.

Voici d’autres réflexions de Lee :

  • Les actifs non/semi-transparents trouvent leur place. American Century a continué d’étoffer sa famille d’ETF semi-transparents à gestion active et de grands gestionnaires d’actifs comme Putnam ont également commencé à déployer des approches d’ETF actifs non/semi-transparents. Bien que la catégorie reste jeune par rapport au reste de l’univers des ETF, il y a des raisons de croire que les investisseurs continueront à se tourner vers ces fonds à mesure que de nouvelles stratégies arriveront sur le marché.

  • Au milieu des périodes de chaos, le marché (et la structure de l’ETF) continue de fonctionner comme prévu. Les « actions mèmes », un retour de la volatilité, le spectre d’une hausse de l’inflation et bien plus encore… les investisseurs ont eu les mains pleines lorsqu’il s’agissait de naviguer sur les marchés cette année, mais à travers tout cela, les marchés et la « plomberie » qui alimente l’espace ETF, a fonctionné exactement comme prévu.

Cible mouvante?

CFRA Todd Rosenbluth Note que Roche noire
NOIR,
-0,23%
a apporté les changements les plus fréquents aux indices de référence auxquels son fonds est rattaché.

Par example, FNB iShares Biotechnologie
IBB,
+1,04 %
est passé d’un indice Nasdaq à un ICE cette semaine, et la société a modifié les références d’autres FNB de premier plan en 2021.

“Les investisseurs qui se fient uniquement aux performances passées lors du choix d’un ETF se concentrent à tort sur l’ancien livre de règles, pas sur l’actuel”, a écrit Rosenbluth.

Consultez le tableau :

CFRA

— C’est un enveloppement !

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