Le coût de la “course aux armements” des Jeux olympiques et un nouvel espoir pour les emprunteurs de prêts étudiants en faillite


Bonjour et bienvenue dans la rubrique Extra Credit de Crumpe, un aperçu hebdomadaire de l’actualité à travers le prisme de la dette.

Cette semaine, nous parlons d’espoir pour les emprunteurs de prêts étudiants en faillite et de l’omniprésence de la dette médicale. Mais d’abord, le piège de la dette des Jeux olympiques.

Les Jeux olympiques sont-ils un piège de la dette pour la ville hôte ?

Tous les regards seront tournés vers Tokyo vendredi pour la cérémonie d’ouverture des jeux olympiques les plus insolites de l’histoire. Mais même des Jeux olympiques typiques – avec des fans et des protocoles sans COVID – peuvent entraîner des dettes parfois insurmontables pour leurs villes hôtes.

“Cela implique presque automatiquement l’émission d’une dette assez importante”, a déclaré Victor Matheson, professeur d’économie au College of the Holy Cross, à propos de l’organisation des Jeux olympiques. « Vous ne pouvez pas payer pour les sites, vous ne pouvez pas payer pour la sécurité, vous ne pouvez pas payer tout cela avec ce que vous collectez en termes de billets et de parrainage. »

Les recherches de Matheson, qui étudie l’économie du sport, et de son co-auteur Robert Baade, suggèrent que dans la plupart des cas, les villes hôtes perdent de l’argent sur les Jeux olympiques. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles c’est le cas. D’une part, les villes se disputent le privilège d’accueillir en promettant au Comité international olympique qu’elles construiront les meilleures installations.

“Cela provoque cette course aux armements galopante”, a déclaré Matheson.

Ces installations doivent souvent être construites relativement rapidement, ce qui peut augmenter les coûts, a-t-il déclaré. La corruption et le désir de mise à niveau – similaire à la vente du comptoir en marbre plus cher de votre cuisine – signifient également que le coût réel de l’organisation des Jeux olympiques dépasse souvent les estimations initiales. Entre 1968 et 2012, la médiane des Jeux olympiques était de 150 % supérieure au budget, selon les recherches de Matheson.

En échange de la facture des complexes sportifs, des hôtels et plus encore, les villes hôtes perçoivent des billets et des revenus touristiques ainsi que des fonds provenant de parrainages nationaux et d’accords de licence locaux. Mais le CIO obtient la majeure partie des droits de diffusion lucratifs – sans débourser pour les coûts.

Dans certains cas, l’inadéquation entre les coûts et les revenus pour les villes hôtes olympiques a eu des conséquences dévastatrices. À Montréal, l’argent emprunté pour construire un stade olympique pour les jeux de 1976 — surnommé le Big Owe — n’a été remboursé qu’en 2006. À Athènes, le coût des Jeux olympiques de 2004 a été associé à la crise de la dette grecque, même si bien sûr de nombreux autres facteurs y ont contribué.

Il y a des cas où la promesse des Jeux olympiques d’apporter la gloire à une ville a été tenue. Par exemple, les Jeux olympiques de 1984 ont été une aubaine pour Los Angeles en grande partie parce que la ville était le seul soumissionnaire et n’avait donc pas à jurer de construire de nouvelles installations, a déclaré Matheson. Au lieu de cela, la ville a utilisé des stades déjà existants, y compris ceux utilisés pour les Jeux olympiques de 1932.

Compte tenu du manque de fans et de la préparation supplémentaire requise pour COVID-19, il semble peu probable que les Jeux olympiques – qui selon les estimations officielles coûteront 15,4 milliards de dollars – soient une aubaine pour Tokyo. Néanmoins, étant donné que le Japon a l’une des plus grandes économies du monde, ce ne sera probablement pas un problème énorme, a déclaré Matheson.

Espoir pour les emprunteurs de prêts étudiants en faillite

Pendant des décennies, la sagesse conventionnelle entourant la dette étudiante était qu’il est impossible de se débarrasser de cette dette en déclarant faillite. Au cours des dernières années, les avocats ont commencé à remettre en question cette notion et les juges sont de plus en plus nombreux. Des nouvelles récentes suggèrent que les voies vers la libération de la dette étudiante en cas de faillite s’ouvrent.

À la fin de la semaine dernière, une cour d’appel a décidé qu’un type spécifique de prêt étudiant privé pouvait être libéré en cas de faillite. La décision est intervenue dans le cadre d’un procès intenté par Hilal Homaidan accusant Navient NAVI,
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d’avoir collecté illégalement 12 567 $ de prêts privés qu’il avait empruntés à Sallie Mae, le prédécesseur de Navient, après avoir déposé son bilan.

En vertu du code des faillites, il existe quatre catégories de prêts étudiants exonérés de décharge : ceux qui ont été consentis par le gouvernement, ceux qui ont été consentis par des organisations à but non lucratif, tout autre type de prêt qui couvre des dépenses d’études qualifiées — essentiellement un prêt privé à hauteur de au coût de la fréquentation d’une école accréditée – et une obligation de rembourser les fonds reçus à titre d’avantage éducatif, d’allocation ou de bourse.

Les 12 567 $ que Homaidan a empruntés à Sallie Mae n’ont pas été faits pour couvrir les frais de scolarité et ils sont allés directement sur son compte bancaire, et non via le bureau d’aide financière de son école, selon des documents judiciaires. Cela signifiait, selon ses avocats, que les prêts n’entraient dans aucune des catégories exemptées de libération en cas de faillite.

Navient a reculé, arguant que les prêts entrent dans la catégorie des prestations éducatives. Mais la cour d’appel s’est rangée du côté de Homaidan – le troisième à le faire – en disant que la partie des avantages éducatifs de la loi fait référence à des programmes spécifiques qui nécessitent une obligation de la part d’un étudiant, par exemple de servir dans l’armée, en échange de frais de scolarité à l’avance. “C’est très important”, a déclaré Jason Iuliano, professeur agrégé de droit à l’Université de l’Utah. « Maintenant, vous avez trois cas qui ont déclaré que ces types de prêts étudiants étaient libérables. »

“Ils ne seront vraiment pas autorisés à continuer d’essayer de faire valoir cet argument”, a ajouté Austin Smith, l’un des avocats de Homaidan, en référence à Navient.

Paul Hartwick, un porte-parole de Navient, a écrit dans une déclaration par courrier électronique que l’appel ne concernait qu’un seul problème dans l’affaire. La société a fait valoir plusieurs moyens de défense et “attend avec impatience” de présenter ses autres moyens de défense au fur et à mesure que l’affaire avance, a-t-il déclaré. “Pendant plusieurs années, Navient a recommandé une réforme de la faillite qui permettrait aux prêts étudiants fédéraux et privés d’être libérables en cas de faillite après avoir fait un effort de bonne foi pour rembourser”, a écrit Hartwick.

Cette décision s’applique à une part relativement faible du portefeuille global de prêts étudiants. Mais un nouveau document soutient que davantage pourrait être fait pour améliorer les chances de libération du plus grand groupe d’emprunteurs – ceux qui ont une dette étudiante fédérale.

Les emprunteurs avec des prêts étudiants qui entrent dans les catégories exemptées de libération doivent prouver que la dette leur cause une contrainte excessive pour qu’elle soit effacée en cas de faillite. Historiquement, cela signifiait montrer, entre autres, ce qu’on appelle une « certitude de désespoir » ou qu’ils ne seraient jamais en mesure de rembourser la dette à l’avenir.

Ces dernières années, les juges se sont éloignés de cette norme. Aujourd’hui, un essai de révision de la loi, rédigé par un expert en droit de la faillite et deux anciens membres du Bureau de l’avocat général du ministère de l’Éducation, soutient que le ministère de l’Éducation devrait également le faire. Lorsque des emprunteurs ayant des prêts étudiants fédéraux en faillite cherchent à se faire acquitter de ces dettes, le Ministère, en tant que créancier du prêt, repousse souvent les finances des emprunteurs pour prouver qu’il y a (ou qu’il y aura) de la place dans leur budget pour rembourser le prêt, le les auteurs de l’essai écrivent.

À titre d’exemple, l’essai cite un cas dans lequel l’agence a soutenu qu’une grand-mère avec 73 000 $ de dettes d’études travaillant plus de 50 heures par semaine à deux emplois pour subvenir à ses besoins et son petit-fils autiste avait exagéré son budget alimentaire parce qu’elle avait dit qu’elle acceptait les dons de nourriture et a contesté ses frais médicaux parce qu’elle n’a pas produit de reçus.

L’essai suggère que le ministère mette en œuvre une politique de non-contestation lorsque les emprunteurs tentent de s’acquitter de leur dette en cas de faillite ou de créer des critères de décision pour décider quand il est logique de contester. Par exemple, l’agence déciderait de ne pas contester si les prestations de sécurité sociale représentent au moins 50 % des revenus d’un emprunteur.

“Il y a toute cette autorité que le ministère de l’Éducation a indépendamment des changements législatifs pour changer la façon dont ils abordent cela et pour aider les personnes qui déposent le bilan en ce moment”, a déclaré Aaron Ament, l’un des auteurs de l’essai et le président. du Réseau national de défense juridique des étudiants, qui représente les emprunteurs de prêts étudiants dans le cadre de litiges. « Il y a une énorme opportunité d’aider beaucoup de gens qui sont vraiment confrontés à des circonstances difficiles. »

Le département n’a pas fourni de commentaire au moment de la presse, mais plus tôt cette semaine, un porte-parole de l’agence a déclaré au Washington Post que le département avait accepté « toute suspension de procédure demandée par le demandeur dans les actions en faillite au moins jusqu’à la fin de la pause. sur les remboursements de prêts étudiants.

La dette médicale — une expérience américaine universelle

La plus grande source de dette dans les recouvrements est une facture que les emprunteurs n’ont jamais demandé à assumer et ne connaissaient probablement pas le coût à l’avance. C’est un point à retenir d’une recherche publiée dans le Journal of the American Medical Association cette semaine, qui révèle que 17,8% des Américains avaient des dettes médicales en recouvrement en 2020.

Les résultats illustrent l’omniprésence du problème, a déclaré Raymond Kluender, professeur adjoint à la Harvard Business School et l’un des auteurs de la recherche.

“La dette médicale est un gros problème depuis longtemps et cela est attribuable à notre système d’assurance maladie patchwork aux États-Unis”, a-t-il déclaré.

En effet, l’étude a révélé que dans les États où les législateurs ont étendu Medicaid dans le cadre de l’Affordable Care Act, la dette médicale moyenne a diminué de 44% entre 2013 et 2020. Mais dans les États qui n’ont pas étendu le programme, la dette médicale moyenne est restée à 90. % de ses niveaux de 2013. De plus, de nombreux États ayant les niveaux de dette médicale les plus élevés avant l’Obamacare ont choisi de ne pas étendre Medicaid, créant une dynamique « les pauvres s’appauvrissent, les riches s’enrichissent », a déclaré Kluender.

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