Un géant de 2,5 billions de dollars parmi les fonds communs de placement veut investir dans les FNB – soulignant une tendance en évolution rapide


Salut! Tout le monde veut une part de l’action. Les ETF ne sont pas un nouvel objet brillant pour Wall Street comme ils existent depuis des années, mais cela n’a pas empêché ce qui semble être un battement constant de fournisseurs de fonds de convertir des actifs existants en fonds négociés en bourse ou de lancer leurs propres ETF. .

C’est le cas de Capital Group, un gestionnaire de fonds de 2,5 billions de dollars, qui lance une demi-douzaine de fonds gérés activement avec un wrapper ETF fiscalement avantageux. On fera le point sur la stratégie.

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Le capital des ETF ?

Capital Group a déclaré qu’il prévoyait de lancer un lot d’ETF d’ici la fin du premier trimestre 2022, et l’initiative se prépare à être un prélude à une entrée plus approfondie dans le type de fonds par la société basée à Los Angeles, connue pour ses Série American Funds de fonds communs de placement.

ETF Wrap a demandé à Todd Rosenbluth, responsable de la recherche ETF et fonds communs de placement chez CFRA, de mettre les ambitions de Capital Group en perspective pour nous.

“Ils ont 2 500 milliards de dollars d’actifs et se présentent en retard au groupe ETF avec de l’argent à dépenser pour réussir”, a-t-il déclaré.

“La demande pour les ETF à gestion active n’a jamais été aussi forte et ils ont des relations solides, un record de succès avec la sélection de titres et l’échelle pour faire des vagues même dans un marché encombré et concentré”, a-t-il expliqué.

Comme Barron’s l’a écrit mardi, la tendance des ETF à gestion active comprend des offres telles que Fidelity, JPMorgan Chase et T. Rowe Price, mais le segment actif ne représente toujours qu’une simple tranche de l’activité ETF de près de 7 000 milliards de dollars.

Citant les données de Morningstar, Barron’s a écrit que parmi les 325 FNB d’actions lancés cette année et l’année dernière, plus de la moitié sont gérés activement.

Pourquoi le décalage ? Nous l’avons déjà mentionné, les ETF offrent une alternative moins chère aux fonds communs de placement et les fournisseurs y voient une opportunité de nourrir ce qui a été perçu comme une demande croissante pour de tels produits qui offrent aux investisseurs la possibilité d’acheter des paniers d’actifs et de suivre leurs valeurs quotidiennement dans un emballage transparent et fiscalement avantageux.

Rosenbluth a écrit que les six premiers produits de Capital Group – cinq fonds indexés sur les actions et un pour les obligations – marqueront probablement le début de la franchise ETF de la société.

« Nous prévoyons que Capital Group élargira sa gamme au cours des prochaines années pour
fournir une alternative aux ETF pour les clients à travers des dizaines de stratégies », a-t-il écrit.

Le bien et le mal
Top 5 des gagnants de la semaine dernière

%Revenir

SPDR S&P Exploration et production de pétrole et de gaz ETF XOP,
-0,71 %

10.6

VanEck Vectors Oil Services ETF OIH,
-0,39 %

9.6

Invesco China Technology ETF CQQQ,
-1,03 %

9.6

ETF REMX des vecteurs de terres rares/métaux stratégiques VanEck,
-2,10%

8,9

SPDR S&P Biotech ETF XBI,
+0,51%

8.8

Source : FactSet, jusqu’au mercredi 25 août, hors ETN et produits à effet de levier. Comprend les ETF négociés au NYSE, au Nasdaq et au Cboe de 500 millions de dollars ou plus

Top 5 des baisses de la semaine dernière


%Revenir

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT,
-0,07%

-1.6

SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF SPTL,
-0,12 %

-1.5

iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF TLH,
-0,06%

-1,3

FNB d’obligations municipales imposables Invesco BAB,
+0,06%

-1.1

Consumer Staples Select Sector SPDR Fund XLP,
-0,35%

-1.1

Source : FactSet

TLC pour TLT ?

L’ETF TLT d’obligations du Trésor iShares 20+ ans,
-0,07%
a été l’un des moins performants cette semaine parmi les fonds qui Enveloppement ETF pistes (voir le graphique ci-joint) et certains analystes considèrent que l’ETF obligataire à long terme suggère que les rendements augmentent à court terme alors que Jackson Hole se profile et que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devrait mettre la table pour une diminution de la achats mensuels de 120 milliards de dollars de bons du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires par la banque centrale.

Mark Newton, technicien de marché chez Newton Advisors, déclare que bien que les rendements aient augmenté, comme en témoigne la note de référence du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
1,364%
à environ 1,37% jeudi matin, il n’est pas entièrement vendu à la perspective d’une nouvelle hausse des rendements.

« Est-ce que cela signifie que les rendements sont directement repartis à la hausse ? Je suis sceptique à ce sujet techniquement pour l’instant, car TLT semble être tout près du support après cette légère vente », écrit-il dans une note de recherche récente.

via Newton Advisors

La hausse des rendements a aidé le Financial Select Sector SPDR Fund XLF,

rallye cette semaine, en hausse de 3%, et au mois d’août, en hausse de 6,3%. Mais Newton a averti que le mouvement du secteur et des rendements pourrait également ralentir et même s’inverser.

Un rebond pour les ETF chinois

Le FNB Internet KraneShares CSI China KWEB,
-0,83%,
l’un des meilleurs moyens de s’exposer au marché Internet chinois est de faire un retour en force, en hausse de 12% sur la semaine, selon FactSet, mais en baisse de 36% depuis le début de l’année après que la Chine a réprimé le secteur Internet et technologique plus tôt cette année. printemps.

Bloomberg a rapporté que le fonds avait ajouté 181 millions de dollars d’argent frais mardi, malgré ses difficultés. La nouvelle trésorerie porte son actif total à 6,2 milliards de dollars. L’ETF est désormais plus important que le 6,1 milliards de dollars iShares MSCI China ETF MCHI,
-1,01 %,
le site a signalé. Le fonds iShares China est en hausse de 4,7% depuis le début de la semaine.

“Les investisseurs font le pari que la pression sur les valeurs Internet sera de courte durée”, a déclaré Rosenbluth. Enveloppement ETF dans les remarques envoyées par courriel.

L’analyste a ajouté qu’il nourrissait des inquiétudes pour les investisseurs pariant sur KWEB, faisant référence au symbole boursier de l’ETF KraneShares. Il pense que les acheteurs peuvent ne pas être suffisamment récompensés par rapport aux risques d’investir dans la région et le secteur.

Un changement à faible volume

Le FNB Invesco S&P 500 à faible volatilité SPLV,
-0,20 %
a vu sa restructuration trimestrielle vendredi dernier, avec une baisse de sa pondération dans les financières et une augmentation des services publics.

CFRA

La pondération du secteur financier est tombée à 7 % en août, après avoir initialement grimpé à 10 % en mai, note le CFRA. Cela représente la plus faible pondération des financières depuis février pour l’ETF. Les services publics représentent désormais 19% des actifs, contre 16% en mai, tandis que l’immobilier représente 8%, contre 5%.

Perdre patience ?

Les fonds ARK Invest de Cathie Wood pourraient perdre de l’attrait auprès des investisseurs après une période difficile, selon Evie Liu de Barron’s, une publication sœur de Crumpe. Elle écrit que depuis fin juin, les investisseurs ont retiré 2,7 milliards de dollars nets du complexe de fonds, citant les données de FactSet.

Le produit phare de Wood, Ark Innovation ARKK,
-0,33%
Le fonds a enregistré la majeure partie de ces sorties, environ 1,4 milliard de dollars, selon Barron’s. Ark Innovation est en baisse de plus de 3% jusqu’à présent en 2021 mais est en hausse de 4,1% jusqu’à présent cette semaine et d’environ 0,5% en août.

Par comparaison, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,13%
a gagné 15% en 2021 jusqu’à présent, l’indice S&P 500 SPX,
-0,21%
a progressé de 19% et le Nasdaq Composite Index COMP, à forte technicité,
-0.14%
a grimpé de près de 16 % depuis le début de l’année.

Vérifier: Les arguments en faveur du naufrage de l’arche de Cathie Wood : voici comment un fournisseur d’ETF décrit la courte thèse

Existe-t-il un ETF bitcoin

Il n’y a pas de bitcoin BTCUSD,
-4,30 %
ETF encore.

Cependant, l’analyste de Bloomberg Eric Balchunas a émis l’hypothèse, via Twitter, que la Securities and Exchange Commission est susceptible d’approuver un ETF indexé sur les contrats à terme Bitcoin BTC.1,
-4,12 %,
et qu’il pourrait être lancé dès octobre.

Nous avons rendu compte de la perspective d’un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme ici: Gary Gensler de la SEC vient peut-être de présenter la feuille de route la plus claire pour le premier ETF bitcoin américain

Bonnes lectures d’ETF
  • Journée de l’égalité des femmes : comment une ETF en hausse de près de 20 % cette année promeut l’autonomisation des femmes (CNBC).

  • Les réductions des frais des ETF ne parviennent pas à convaincre les investisseurs européens, déclare le dirigeant de State Street (FT paywall).

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