Augmentation « spectaculaire » des transactions sur les plus-values ​​de l’IRS alors que l’administration Biden envisage d’augmenter les taux d’imposition des riches


Avant même que Joe Biden n’entre à la Maison Blanche, certains conseillers financiers et comptables prédisaient que leurs riches clients agiraient rapidement pour profiter de taux d’imposition plus bas avant qu’un Congrès à majorité démocrate ne puisse les relever.

Alors que les législateurs envisagent des taux plus élevés pour les riches, de nouveaux chiffres de l’Internal Revenue Service publiés cette semaine suggèrent que c’est exactement ce qui se passe.

Fin juillet, les contribuables ont déclaré environ 64 milliards de dollars supplémentaires de gains en capital et/ou de pertes en capital par rapport à la même période de la saison fiscale précédente, selon les statistiques de la saison de dépôt de l’IRS publiées mardi.

À la fin juillet, les contribuables ont déclaré 64 milliards de dollars de plus en plus-values ​​et/ou moins-values ​​par rapport à la saison fiscale précédente.

De plus, les contribuables d’une valeur d’au moins 1 million de dollars – des personnes sur lesquelles Biden a particulièrement l’œil – ont déclaré environ 22 milliards de dollars de plus en gains et/ou pertes en capital nets qu’au même moment de la saison fiscale précédente, selon les statistiques.

L’augmentation d’une année sur l’autre est « dramatique » selon Richard Pomp, professeur à la faculté de droit de l’Université du Connecticut, spécialisé en fiscalité. “C’est plus que ce que suggère la hausse du marché boursier.”

Un peu plus de 23 millions de retours ont déclaré des gains/pertes en capital nets jusqu’à la fin juillet, contre environ 20,7 millions au même moment l’année dernière. Le montant total des gains et/ou des pertes en capital s’élevait à environ 390,8 milliards de dollars, contre environ 326,8 milliards de dollars en glissement annuel.

Jusqu’en juillet, les millionnaires et plus ont déclaré environ 140,5 milliards de dollars de gains et/ou de pertes en capital combinés, contre 118,4 milliards de dollars un an plus tôt.

Les statistiques ne ventilent pas le montant des gains ou le montant des pertes.

Les gens ont jusqu’au 15 octobre pour produire des déclarations de revenus s’ils ont une prolongation; historiquement, les rendements plus complexes, qui proviennent aussi généralement des ménages plus riches, arrivent plus tard dans l’année.

À la fin de l’année dernière, les contribuables ont déclaré environ 794,4 milliards de dollars de gains/pertes en capital nets, selon les statistiques de l’IRS.

« Augmentation de l’urgence »

“Je pense que la plupart des contribuables s’attendent à ce que nous soyons à un point bas pour le moment en termes de taux d’imposition”, a déclaré Ross Bruch, vice-président senior et planificateur de patrimoine senior chez Brown Brothers Harriman, une banque privée pour la valeur nette ultra-élevée.

L’accélération des transactions sur les gains en capital peut être une partie de l’explication de l’augmentation, a déclaré Bruch. “Je pense que vous avez également plusieurs années de croissance du marché, et cela pourrait être un moment où les gens ont décidé de retirer des jetons de la table.”

“Je pense que vous avez également plusieurs années de croissance du marché, et cela pourrait être un moment où les gens ont décidé de retirer des jetons de la table.”


— Ross Bruch, vice-président senior et planificateur de patrimoine senior chez Brown Brothers Harriman

Dans son propre travail avec des clients dont la moyenne se situe entre 25 et 30 millions de dollars, Bruch n’a pas vu la possibilité que des impôts plus élevés influent sur les décisions d’investissement en bourse, mais il a vu que cela accélère les pourparlers de vente d’entreprise privée pour les personnes déjà enclines à vendre dans les années à venir.

Surtout pendant l’été, il y avait “une urgence accrue dans la plupart des discussions”, a déclaré Bruch.

Les statistiques des plus-values ​​de l’IRS sont un bon moyen de jeter un coup d’œil sur les stratégies des nantis à un moment grisant de débat sur la politique fiscale et de turbulences persistantes sur les marchés.

À quelques exceptions près, le taux le plus élevé pour les gains en capital est actuellement de 20 %. Ce taux d’imposition maximal sur les actifs dont la valeur s’apprécie – qu’il s’agisse d’une action, d’une obligation, d’un immeuble de placement, d’une entreprise fermée ou autre – s’applique aux personnes gagnant au moins 441 450 $ et aux couples mariés gagnant plus de 496 600 $.

Un autre impôt sur le revenu de placement net de 3,8 % s’applique aux personnes gagnant au moins 200 000 $ et aux couples mariés gagnant 250 000 $.

Dans un effort pour imposer les salaires et la richesse au même taux, Biden veut mettre le taux d’imposition le plus élevé à 39,6% de l’ère Obama, et également appliquer le même taux de gains en capital de 39,6% aux ménages gagnant au moins 1 million de dollars. En tenant compte de l’impôt sur le revenu net des investissements de 3,8%, les riches seraient confrontés à un taux de 43,4%.

Les hausses d’impôts de Biden financeraient les programmes de dépenses sociales, y compris les congés payés et l’augmentation des paiements de crédit d’impôt pour enfants. Le sénateur Joe Manchin, un démocrate centriste de Virginie-Occidentale et un vote “oui” bien nécessaire, aurait souhaité une “pause stratégique” jusqu’en 2022 sur le plan.

Pendant ce temps, les démocrates du Congrès de la commission des voies et moyens ont récemment rétorqué avec une proposition de taux maximum de 25 % pour les gains en capital.

Le taux d’imposition pour les personnes gagnant au moins 5 millions de dollars serait de 31,8 %, a indiqué précédemment un fiscaliste ; c’est le taux de 25 %, plus l’impôt sur le revenu de placement net de 3,8 % — en plus d’une surtaxe de 3 %.

Pic dans les conversions Roth IRA

D’autres façons dont les gens agissent maintenant pour réduire les impôts futurs peuvent être trouvés dans la conversion d’un IRA traditionnel, qui utilise des dollars avant impôt, en un Roth IRA, qui utilise des dollars après impôt et sort en franchise d’impôt. Une conversion est un moyen d’éviter des taux d’imposition plus élevés lorsque l’argent sort à une date ultérieure.

En 2019, il y a eu 22% de conversions en plus vers les Roth IRA par rapport à 2018, selon les données de Fidelity Investments. En 2020, il y a eu 67 % de conversions en plus vers les Roth IRA par rapport à l’année précédente.

Les recherches sur l’époque avant d’autres augmentations de taux d’imposition montrent que les gens essaient de tirer le meilleur parti du moment.

En 2019, il y a eu 22% de conversions en plus vers les Roth IRA par rapport à 2018, selon les données de Fidelity Investments.

Il y a des décennies, le taux légal maximum pour les gains en capital a grimpé à 28 % en 1987, contre 20 %. Avant ces changements, les « réalisations » – la vente déclenchant l’imposition des plus-values ​​– ont grimpé de 60 % en 1986, selon des chercheurs du comité non partisan du Congrès américain Joint Committee on Taxation et du Tax Policy Center, un groupe de réflexion.

Des décennies plus tard, il y a eu une augmentation de 40 % des « réalisations », avant les modifications de la politique fiscale de 2013 qui ont porté le taux à 20 % et entraîné un impôt sur le revenu net des investissements de 3,8 %, ont déclaré les chercheurs.

L’administration Biden et les propositions de voies et moyens n’ont offert aucun délai avant que la hausse des taux ne prenne effet, afin d’éviter les ventes massives.

En mai, l’administration Biden a déclaré que sa proposition de hausse des taux aurait été effective le 28 avril, date à laquelle le président a dévoilé le plan. La proposition du Comité des voies et moyens entrerait en vigueur le 13 septembre.

« Pression de vente sur un marché en surchauffe »

Les riches Américains effectuant des transactions avant les hausses d’impôts attendues sont importants, a déclaré Pomp, professeur à la faculté de droit de l’Université du Connecticut. Il soutient une hausse des taux des plus-values ​​pour les riches, mais les décideurs politiques doivent toujours savoir qu’elle pourrait exercer « une pression de vente sur un marché en surchauffe ».

« Lorsque vous êtes dans ce genre d’environnement, il ne faut pas grand-chose pour envoyer des gens chercher un abri », a-t-il déclaré.

Lundi, le marché boursier a été léché lorsque le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,89 %
a chuté de 1,8 %, le S&P 500 SPX,
+0.65%
a chuté de 1,7% et le Nasdaq Composite COMP,
+0.43%
a chuté de 2,2%, troublé par les problèmes d’endettement du géant immobilier China Evergrande Group. 3333,
-0,44%

Malgré une tentative de récupération des pertes mardi, les indices de référence ont pour la plupart terminé en baisse. Le Dow Jones et le S&P 500 ont chuté de 0,1% tandis que le Nasdaq Composite a enregistré un gain de 32 points, soit 0,2%. Les marchés étaient en légère hausse mercredi.

Bruch a également déclaré que les gains et les pertes en capital déclarés dans la déclaration de revenus d’une personne peuvent avoir une signification plus large en raison des questions sur ce qui se passe ensuite dans une économie essayant de se remettre d’une pandémie.

Comment les bénéfices sont-ils réinvestis ? Où seront-ils réinvestis lorsqu’il y aura plus de clarté sur les mesures prises par l’administration Biden ? « Vont-ils simplement garder leur poudre sèche sur la touche ? » Bruch ajouté.

Tout cela reflète une grande incertitude, et si l’une des propositions fiscales tourbillonnant autour deviendra loi, a déclaré Bruch. « L’augmentation des ventes a des implications », a-t-il déclaré, « mais nous sommes trop dans le vif du sujet pour comprendre les implications pour l’instant. »

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