Clash crypto ? Le PDG de Grayscale déclare que Gensler de la SEC est “à courte vue” en soutenant un ETF à terme bitcoin

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Salut: Bienvenue dans une mise à jour des mouvements et des actualités les plus importants en matière de cryptographie et de ce qui se passe à court terme dans les actifs numériques. Je suis Mark DeCambre, rédacteur en chef des marchés chez Crumpe, et pour les quatre prochaines semaines, du 3 au 24 octobre, nous publierons Need to Know Crypto Edition en prélude à un nouveau bulletin d’information hebdomadaire sur la cryptographie « Distributed Ledger, » qui débutera en novembre.

Crypto en un clin d’œil

Cette semaine bitcoin BTCUSD,
-1,89 %
et Ether ETHUSD,
-2,49 %
sur la blockchain Ethereum, ont organisé de forts rassemblements dans la dernière partie de la semaine, les deux affichant des gains hebdomadaires de 11%, selon les données de FactSet. Selon notre équipe de recherche chez Dow Jones Market Data, le bitcoin est en bonne voie pour sa meilleure semaine depuis le 13 août, date à laquelle il a augmenté de 11,4%, tandis qu’Ether suit sa meilleure course hebdomadaire depuis le 3 septembre, date à laquelle il a enregistré un gain de 16,8%. .

Métriques de chiffrement
Les plus grands gagnants

Prix

% Rendement hebdomadaire

Jeton gravitationnel

141,05 $

2 797

GINcoin

0,08583 $

2 506

Défi Connect

0,0000004481 $

1 516

KleeKai

0,00000000049 $

746

BNBPay

0,01356 $

648

Source : CoinMarketCap.com au 1er octobre

Les plus gros déclins

Prix

% Rendement hebdomadaire

CAPITAL X CELLULE

0,03211 $

-99.12

CRÉDIT

0,0001722 $

-91.34

SafeBull

0,000000000091 $

-85.57

CVCoin

3,38 $

-73.24

Dexit Finance

0,001319 $

-71.08

Source : CoinMarketCap.com au 1er octobre

Un Gensler myope ?

Grayscale Investments est le gestionnaire des plus grands fonds bitcoin cotés en bourse au monde, détenant environ 3,5% du bitcoin existant principalement via Grayscale Bitcoin Trust GBTC,
+9.87%.
Nous avons rencontré son PDG Michael Sonnenshein qui avait un os à choisir avec le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler.

“Il est peut-être à courte vue de la part de la SEC de se pencher vraiment sur les produits à terme et de ne pas repérer”, a déclaré vendredi le PDG de Grayscale à Crumpe. Il faisait référence à la préférence apparente de la SEC pour l’approbation d’un fonds négocié en bourse bitcoin qui est soutenu par des contrats à terme, un dérivé du bitcoin, plutôt que l’actif sous-jacent lui-même.

Les gestionnaires d’actifs se sont précipités pour lancer un ETF bitcoin américain, mais Gensler a laissé entendre qu’il serait plus enclin à soutenir un ETF qui utilise des contrats à terme, qui permettent aux traders de parier sur un actif sous-jacent tel que le pétrole CL.1,
+0.96%,
ou or GC00,
+0,24 %,
parce qu’il pense que les contrats à terme pourraient offrir de meilleures protections aux investisseurs pour les acheteurs moyens de crypto volatile.

Gensler a déclaré que les ETF peuvent être structurés en vertu de l’Investment Company Act de 1940, qui utilise des directives, généralement appliquées aux fonds communs de placement, qui sont considérées comme offrant de meilleures garanties aux investisseurs individuels, y compris la possibilité de cesser de prendre de l’argent frais.

Sonnenshein, cependant, fait valoir que l’utilisation de contrats à terme offre la propriété indirecte du bitcoin et confère des coûts supplémentaires à l’utilisateur final, qui pourraient être atténués en utilisant le marché au comptant.

Le fait est qu'”il y a des coûts importants qui seront facturés aux investisseurs”… y compris la nécessité de “renouveler les contrats d’une échéance à l’autre”, a déclaré le responsable de Grayscale.

Les fonds qui utilisent des contrats à terme achètent généralement des contrats pour le mois le plus proche, ou le premier mois et parce que ces contrats ont tous une date d’expiration, l’administrateur du fonds doit « rejeter » les contrats dans le contrat du premier mois suivant, les coûts de ces transferts étant probablement transmis aux investisseurs.

Et les frais ne sont pas négligeables par certains calculs.

Eric Balchunas, analyste des ETF chez Bloomberg, a été cité par le Wall Street Journal estimant que les coûts annuels pourraient représenter 10 points de pourcentage des rendements annuels.

Gensler est un ancien chef de la Commodity Futures Trading Commission, ce qui peut expliquer son aisance avec les contrats à terme.

Cependant, Sonnenshein a suggéré que le président de la SEC avait apparemment «penché si loin dans une direction» qu’il a soulevé la question «plus important, vont-ils, en fait, au-delà de leur mandat de protection des investisseurs en se concentrant sur un type de produit?»

Les niveaux de gris ont beaucoup à gagner à voir un ETF indexé sur place. La société a déposé une demande pour convertir sa confiance GBTC en ETF, ce qui lui permettrait éventuellement de maintenir sa domination dans les cercles cryptographiques.

Sonnenshein a déclaré qu’il exhorterait la SEC à approuver un modèle similaire à celui utilisé par SPDR Gold Shares GLD,
+0.23%,
qui fait partie de la famille des ETF SPDR et est géré par State Street Global Advisors. GLD est conçu pour suivre le prix d’un dixième d’once d’or et il échangera des actions 1:1 contre des onces de lingots si sa valeur est en décalage avec les valeurs au comptant de l’or. GLD a quelque 55 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ce qui en fait l’un des plus grands ETF. La fiducie bitcoin de Grayscale s’occupe de 25 milliards de dollars.

Le succès de GLD “suggérerait que le scénario ETF bitcoin refléterait plus probablement ce qui s’est produit pour l’or par rapport à des produits similaires comme le pétrole, car le bitcoin est facile à stocker”, a déclaré Sonnenshein de Grayscale.

La SEC n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Qu’est-ce que ce mème?

« Énergie volcanique »

El Salvador a déclaré avoir extrait son premier bitcoin à l’aide de l’énergie volcanique. Le président d’El Salvador, Nayib Bukele, a tweeté que “Nous sommes toujours en train de tester et d’installer, mais il s’agit officiellement de la première extraction de #Bitcoin à partir du volcan #volcanode”. Le pays a adopté en septembre le bitcoin comme monnaie légale.

Alors, qu’est-ce que l’énergie des volcans ? Le Salvador compte près de deux douzaines de volcans «potentiellement actifs», qui représentent près de 22% de l’approvisionnement énergétique du pays. En effet, le pays exploite l’énergie géothermique, qui, comme l’a dit CoinDesk, “pourrait fournir une réponse à la recherche d’une source d’énergie propre et fiable pour alimenter l’extraction de bitcoins”.

Brève crypto

Chris Matthews de Crumpe rapporte que le Fonds monétaire international avertit que la popularité croissante de la crypto-monnaie dans les économies de marché émergentes constitue une menace pour la capacité de leur gouvernement à mettre en œuvre une politique économique efficace, tout en menaçant la stabilité financière des économies à chaque stade de développement.

“L’adoption généralisée et rapide” des crypto-monnaies, comme le bitcoin et l’éther, sur les marchés émergents “peut poser des défis importants” lorsque “les résidents commencent à utiliser des actifs cryptographiques au lieu de la monnaie locale”, ont écrit les chercheurs du FMI Dimitris Drakopoulos, Fabio Natalucci et Evan Papageorgiou dans un article de blog accompagnant un nouveau rapport de stabilité financière sur les actifs cryptographiques, publié vendredi.

Lisez l’article complet ici.

Cotations de pièces

« Au moins deux nuages ​​réglementaires pèsent sur le marché. L’un d’eux a été la répression renouvelée de la Chine contre les crypto-monnaies, interdisant effectivement aux résidents de participer au marché. L’autre est l’incertitude concernant un projet de loi sur les infrastructures au Congrès américain qui pourrait augmenter les taxes sur le commerce de crypto », écrit David Russell, vice-président de l’intelligence de marché à la plate-forme de courtage TradeStation Group.

“Bien que ces problèmes nuisent au sentiment, ils n’ont pas été en mesure de pousser Bitcoin en dessous de 40 000 $ – 10 000 $ de plus que la zone où les prix ont rebondi fin juillet. C’est également le haut de gamme de Bitcoin à la fin mai et à la mi-juin, ce qui pourrait signifier que l’ancienne résistance est devenue un nouveau support », écrit la recherche dans un blog de jeudi.

FactSet

À lire absolument

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