Un certain nombre d’entreprises de différents secteurs ont déjà réduit leurs prévisions, compte tenu de la hausse des coûts et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, telles que FedEx Corp. FDX,
-0,12 %,
Nu Skin Enterprises Inc. NUS,
-1.92%
et Dollar Tree Inc. DLTR,
-0,33%

La saison des résultats du troisième trimestre démarre sérieusement la semaine prochaine, avec des bénéfices agrégés par action des sociétés du S&P 500 SPX,
+0.14%
devrait afficher une croissance d’une année sur l’autre du bénéfice par action d’environ 27 % et des ventes d’environ 15 %.

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“Le pouvoir de tarification devrait être un thème encore plus important pour les rendements relatifs avec la flambée des coûts d’expédition, la hausse des matières premières, les problèmes de chaîne d’approvisionnement et l’accélération de la croissance des salaires”, ont écrit les stratèges d’UBS dans une note aux clients cette semaine.

Les stratèges, dirigés par Keith Parker, ont donc demandé aux analystes d’UBS de 33 secteurs d’activité d’identifier les sociétés ayant le pouvoir relatif de fixation des prix le plus élevé. Les analystes ont également été invités à sélectionner des sociétés qui se classaient dans le tiers supérieur de leurs secteurs respectifs sur la base du score composite d’UBS Equity Strategy pour le pouvoir de fixation des prix, la dynamique de marge et l’exposition aux coûts des intrants ; avoir des cotes « acheter » ; et ont des actions avec un potentiel de hausse d’au moins 10 % par rapport à leurs objectifs de cours respectifs.

Voici 10 « actions à forte conviction et à fort pouvoir de fixation des prix » sur la liste d’UBS qui ont au moins 20 % de hausse par rapport aux objectifs de cours des actions des analystes, par ordre alphabétique :

• Pièces d’auto Advance Inc. AAP,
  +0,52%,
  avec un objectif de cours de 255 $, ce qui implique une hausse d’environ 21% par rapport aux cours de l’après-midi de mercredi. L’analyste Michael Lasser a déclaré qu’il pensait que les fondamentaux du marché secondaire de l’entreprise de pièces automobiles (AAP) étaient en bonne position et qu’une augmentation progressive de la mobilité et un retour au travail dans les bureaux devraient entraîner une nouvelle récupération des kilomètres parcourus par les véhicules.

“Le secteur des pièces automobiles a traditionnellement un fort pouvoir de fixation des prix, avec la capacité de répercuter les augmentations de prix sur les clients”, a écrit Lasser. “De plus, AAP a également la plus grande exposition au segment commercial du marché, qui est considéré encore plus favorablement.”

• Apple Inc. AAPL,
  +0.14%,
  qui a un objectif de prix de 175 $, ce qui implique une hausse de 24 %. L’analyste David Vogt a déclaré que la combinaison de ses capacités technologiques, soutenues par ses mesures de rétention des enquêtes UBS qui indiquent une satisfaction élevée des clients pour les produits Apple, suggère que le capital de marque du géant des PC et des smartphones devrait stimuler l’adoption sur le marché des véhicules électriques à batterie (BEV). .

« La demande du marché final s’est améliorée d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné des « temps d’attente » élevés malgré l’augmentation de l’approvisionnement/de la production de produits », a écrit Vogt. Concernant le marché BEV, Vogt a déclaré que bien qu’Apple ne soit pas un précurseur, “ses ressources importantes devraient permettre à l’entreprise d’être un” suiveur rapide “”, comme lors de son entrée sur le marché des smartphones en 2007.

• Groupe CME inc. FMC,
  -0,12 %,
  avec un objectif de prix de 245 $ impliquant une hausse de 23 %. L’analyste Alex Kramm a déclaré que la plate-forme de négociation de produits dérivés bénéficie de l’expansion mondiale, de l’innovation, de l’adoption d’options et de la tarification. Et il pense que la réglementation pourrait stimuler la croissance.

“En tant qu’entreprise à terme aux États-Unis, CME bénéficie des barrières d’entrée les plus élevées dans l’espace”, a écrit Kramm.

• Danaher Corp. DRH,
  -0,23%
  a un objectif de prix de 365 $, ce qui implique une hausse de 22 %. L’analyste John Sourbeer estime que la société de produits et services médicaux (DHR) est «très bien positionnée» dans le secteur des outils et services des sciences de la vie, car les tests COVID devraient résister beaucoup mieux que leurs pairs et les opportunités vaccinales et thérapeutiques semblent durables.

« Le moteur de vente DHR est capable d’identifier de manière proactive les zones de pression potentielle sur les prix et [successfully] diriger les clients vers un produit de grande valeur », a écrit Sourbeer.

• EOG Resources Inc. EOG,
  -1,04 %
  a un objectif de cours boursier de 119 $ qui suggère une hausse de 38 %. L’analyste Lloyd Byrne, la société d’exploration de pétrole et de gaz naturel est bien positionnée pour atténuer les pressions inflationnistes attendues l’année prochaine étant donné les coûts des puits qui devraient rester stables ou baisser en 2022 en raison de la réduction des jours de forage, du déploiement de « fractures à glissière super » et des contrats négociés à des taux inférieurs.

« Le pouvoir de fixation des prix dans les sociétés de matières premières est difficile à atteindre. Ceux qui peuvent conserver des marges en contrôlant au mieux les coûts sont cependant mieux placés », a écrit Byrne. “EOG est mieux positionné que la plupart en étant proactif avec les coûts d’entrée et de service, tout en excellant dans les opérations.”

• EXR d’Extra Space Storage Inc.,
  +0,74 %
  l’objectif de cours de l’action de 210 $ implique une hausse de 24 %. L’analyste Michael Goldsmith a déclaré qu’il pensait que la forte demande sous-jacente, conjuguée à la décélération de la croissance de l’offre, soutenait la croissance des loyers.

“La forte demande de self-stockage et les taux d’occupation élevés, combinés à sa nature non discrétionnaire, ont augmenté le pouvoir de fixation des prix des opérateurs”, a écrit Goldsmith. « Les opérateurs adaptent leur pouvoir de tarification aux nouveaux clients, ainsi qu’aux augmentations de loyer des clients existants tous les 9 à 12 mois. »

• Generac Holdings Inc. GNRC,
  +0.71%
  a un objectif de prix de 500 $, ce qui implique une hausse de 23 %. L’analyste Jon Windham estime que l’avantage concurrentiel du fabricant d’équipements de production d’électricité réside dans sa plate-forme d’acquisition de clients, qui devrait lui permettre de prendre des parts de marché à l’opérateur historique SolarEdge Technologies Inc. SEDG,
  +1.01%
  et Enphase Energy Inc. ENPH,
  +5,14 %

« La part de marché dominante (~ 80 %) et la forte demande d’alimentation de secours à domicile ont isolé des marges déjà élevées sur les produits résidentiels”, a écrit Windham.

• NKE de Nike Inc.,
  -0,53%
  l’objectif de prix de 185 $ implique une hausse de 24 %. L’analyste Jay Sole a déclaré qu’une enquête d’UBS et des données sur les prix révèlent que la marque Nike est actuellement n ° 1 dans le monde et que la société de vêtements et d’accessoires de sport dispose d’une marge de manœuvre importante pour réduire les promotions.

« Nous pensons que le marché n’apprécie pas pleinement la façon dont les investissements de Nike dans l’innovation de produits, la chaîne d’approvisionnement et le commerce électronique fonctionnent de concert pour stimuler la croissance des unités et [average selling price] augmente », a écrit Sole.

• CRM Salesforce.com Inc.,
  +1,10%
  a un objectif de cours des actions de 330 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 20 %. L’analyste Karl Keirstead a déclaré que la société de logiciels de gestion de la relation client semble aller bien au-delà de l’ère précédente d’expansion limitée de la marge d’exploitation et s’engager à augmenter ses marges d’exploitation annuelles.

« Il est important de noter que les facteurs à l’origine de l’amélioration des perspectives de marge nous semblent durables, avec une surperformance du chiffre d’affaires, un changement permanent vers WFH [work from home] et les interactions avec les clients basées sur Zoom, et une discipline de dépenses renouvelée en interne… les trois principaux moteurs », a écrit Keirstead.

• L’objectif de prix de 480 $ de Teleflex Inc. implique une hausse de 28 %. L’analyste Matthew Taylor a déclaré que la société de produits de technologie médicale fabrique un certain nombre de produits bon marché qui passent inaperçus, ce qui leur donne la possibilité d’augmenter les prix.

Taylor a déclaré qu’il pensait que les marges pouvaient augmenter “considérablement” à long terme, étant donné l’influence de l’entreprise sur les procédures nécessaires et électives, qui devraient revenir rapidement dans un monde post-pandémique.