Les amis qui ont commencé à se lancer dans la crypto-monnaie au cours des deux dernières années pensent que les anciennes règles de l’économie ne s’appliquent plus. Bien que j’aie été un bitcoin BTCUSD vocal,
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croyant et détenteur depuis 2013, je ne suis pas d’accord avec eux.

Voici une règle qui ne changera pas : il ne suffit pas d’avoir une demande pour quelque chose ; cette chose doit être rare pour avoir de la valeur. Par exemple, l’air a une demande infinie, mais a peu de valeur parce que la plupart des gens se contentent de respirer l’air qui les entoure.

C’est en partie pourquoi plus de 95% du lot actuel de 15 000 crypto-monnaies négociées sur près de 500 bourses sont stupides ou frauduleuses. Pour être clair, presque toutes les crypto-monnaies stupides se dirigeront vers zéro et toutes les crypto-monnaies frauduleuses se dirigeront vers zéro. Cela laisse environ 5% du lot actuel de cryptos qui finiront par avoir encore de la valeur et augmenteront probablement en valeur dans les années à venir.

Je m’attends à ce que la Securities and Exchange Commission (SEC) envoie des lettres de cessation et d’abstention aux fondateurs de milliers de crypto-monnaies au cours des prochaines semaines ou des prochains mois. Toute crypto-monnaie ou jeton pour lequel les créateurs ont reçu des jetons de fondateur ou tout autre avantage sera classé comme titres lorsque la SEC les examinera. Si les fondateurs ont obtenu des avantages économiques et/ou financiers mais ne se sont pas inscrits auprès de la SEC dès le début, ils enfreignent probablement la réglementation.

Répression de la crypto

J’imagine que la SEC accordera un délai de grâce à la plupart d’entre eux pour s’enregistrer et que la plupart des bons et des mauvais finiront par être enregistrés en tant que titres. Mais il y aura beaucoup de douleur même pour les meilleurs cryptos pendant que ce processus se déroule. Je suis généralement prudent sur la crypto à court/moyen terme en raison de ce risque et parce que le marché de la crypto se sent tellement encombré.

Alors que nous avons travaillé pour créer une crypto-monnaie de nettoyage des débris spatiaux, nous nous sommes assurés que SKTL n’est pas une « sécurité », telle que définie par la SEC. Par exemple, il n’y a aucun de ces « jetons fondateurs » susmentionnés ni aucun autre avantage financier pour les créateurs.

Presque toutes les 15 000 crypto-monnaies existantes ont actuellement d’importantes participations détenues par chacun de leurs créateurs respectifs. D’un autre côté, les jetons SKTL sont largués par voie aérienne aux 100 000 premières personnes disposant d’un téléphone portable américain ou canadien qui s’inscrivent sur la page d’inscription Airdrop SKTL, avec un montant égal réservé aux dons pour nettoyer les débris spatiaux et un montant égal réservé à être payé à mesure que l’économie spatiale se développe avec le lancement de nouveaux satellites et astronautes.

C’est là que ces nouvelles incitations et structures organisationnelles permises par DAO commencent à entrer en jeu. L’une des raisons pour lesquelles il est si important d’essayer d’être empathique en tant qu’analyste est que vous devez comprendre les incitations si vous voulez comprendre l’économie et les marchés financiers. Et la création de nouvelles incitations fondées sur le réseau blockchain ouvert de contrats intelligents est l’endroit où les cryptos – ou plus précisément la blockchain et les contrats intelligents que la blockchain permet – changent tout.

Jusqu’à ce que les cryptos permettent l’existence de transactions autonomes et anonymes distribuées sans confiance, il y avait trois grandes catégories de financement : la propriété (équité), les prêts (obligations) et la fiscalité.

Autrement dit, si vous aviez de l’argent à un autre moment de l’histoire de l’humanité et que vous ne vouliez pas simplement le mettre sous votre matelas, soit vous avez acheté quelque chose avec, soit vous l’avez prêté à quelqu’un, soit vous avez été forcé de le donner à le gouvernement.

Si vous avez acheté la propriété d’une entreprise, vous vouliez qu’elle augmente ses flux de trésorerie pour créer plus d’argent pour vous au fil du temps. Si vous prêtiez de l’argent à une entreprise, vous vouliez qu’elle génère au moins suffisamment de flux de trésorerie pour vous rembourser avec des intérêts au fil du temps. Et si vous l’envoyiez au gouvernement, cela signifiait que la majeure partie serait gaspillée ou utilisée de manière corrompue et qu’avec un peu de chance, un ou deux centimes de chaque dollar offrirait une protection ou un avantage à la société.

L’économie incitative

Mais du coup, comme avec nos SKTL Space Crypto, les incitations ne concernent pas les flux de trésorerie ou les paiements d’intérêts (les impôts ne disparaissent pas). Pour que la crypto SKTL crée de la valeur, l’économie spatiale doit se développer, les débris spatiaux doivent être nettoyés et les gens doivent accepter qu’une crypto-monnaie transparente et ouverte puisse utiliser le motif du profit des gens pour faire le bien social. J’ai parlé de tout cela dans une récente interview à la radio que vous pouvez écouter ici.

Un autre exemple de la façon dont ces nouvelles incitations sont créées par les crypto-monnaies provient des jetons d’hélium. Le jeton Helium incite les gens à aider à construire un réseau 5G. Cela se fait en connectant un nœud d’extraction d’hélium appelé hotspot à votre réseau Wi-Fi domestique ou professionnel. Une fois connecté à votre réseau Wi-Fi, vous êtes récompensé lorsque le réseau communique avec votre nœud ou lorsque quelqu’un utilise les données de votre nœud. Ce système d’incitation signifie qu’Helium a créé un réseau 5G où les utilisateurs finaux mettent les nœuds en place pour faire fonctionner le réseau 5G au lieu que les entreprises sans fil aient à le faire elles-mêmes. En effet, Dish Network s’est associé à Helium pour aider Dish à atteindre une masse critique de nœuds 5G.

Au cours de l’histoire de l’humanité, les incitations économiques ont lentement évolué de la barbarie au nomadisme au troc du sel à l’or aux devises contrôlées centralement aux crypto-monnaies. Et c’est excitant en soi – nous vivons la dernière révolution économique fondamentale de la monnaie. Et ce n’est pas seulement la révolution monétaire ; c’est une révolution d’incitation et c’est là que se trouvent aujourd’hui tant d’opportunités.

DAO basés sur la blockchain

Dans 20 ans, ces nouvelles structures organisationnelles et incitatives qui créent de la richesse au fil du temps vont rendre la détention d’actions et d’obligations moins importante. Les DAO basés sur la blockchain seront en concurrence avec les structures organisationnelles traditionnelles des entreprises et des organisations à but non lucratif.

C’est ce que je veux dire quand je dis que nous ne devons pas sous-estimer les changements que les crypto-monnaies, la blockchain et les contrats intelligents créent pour notre société et notre économie – et nos portefeuilles. Les opportunités d’investissement sont là pour que nous fassions beaucoup de richesses dans les années et les décennies à venir alors que nous trouvons des moyens de rendre le monde meilleur grâce à des motivations lucratives. Mais n’oubliez pas qu’il y aura beaucoup de douleur et beaucoup de pertes dans de nombreuses crypto-monnaies en cours de route.

Cody Willard est chroniqueur pour Crumpe et rédacteur en chef du bulletin d’information Revolution Investing. Willard ou son entreprise d’investissement peuvent détenir ou envisager de détenir des titres mentionnés dans cette colonne.