L’activité de fusions et acquisitions s’est refroidie au quatrième trimestre, mais elle a tout de même dépassé 1 000 milliards de dollars

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L’activité mondiale de fusions et acquisitions a diminué de 14,5 % au quatrième trimestre par rapport à l’année précédente, mais elle est toujours restée supérieure à 1 000 milliards de dollars pour un cinquième trimestre consécutif, les cours boursiers haussiers et le crédit à faible coût alimentant la conclusion d’accords, selon S&P Global Market Intelligence.

Le volume mondial des fusions et acquisitions a totalisé un peu plus de 1 000 milliards de dollars via 13 890 transactions au cours du trimestre, contre 1 170 milliards de dollars via 15 345 transactions au cours du trimestre de l’année précédente.

Pour l’ensemble de 2021, le volume mondial des fusions et acquisitions est passé à 4,55 billions de dollars via 56 686 transactions, contre 2,98 billions de dollars et 47 433 transactions en 2020.

Aux États-Unis, les transactions de fusions et acquisitions sont tombées à 476,4 milliards de dollars via 5 792 transactions au cours de la période, contre 586,9 milliards de dollars en volume contre 5 385 transactions au cours du trimestre de l’année précédente. Pour l’ensemble de l’année 2021, le volume des fusions et acquisitions aux États-Unis est passé à 2,3 billions de dollars avec 21 994 transactions, contre 1,28 billion de dollars d’activité en dollars via 16 723 transactions en 2020 et devant les 1,64 billion de dollars de valeur combinée via 19 041 transactions en 2019.

« Les marchés de financement accommodants ont contribué à alimenter d’importantes transactions de fusions et acquisitions, avec des taux d’intérêt bas sur le financement par emprunt et des marchés de capitaux ouverts donnant aux acheteurs les moyens d’exécuter des transactions importantes », ont déclaré les analystes de S&P Joe Mantone et Gaurang Dholakia dans leur rapport sur le marché des fusions et acquisitions et des offres d’actions du quatrième trimestre, qui a été communiqué aux clients mercredi.

À l’avenir, les efforts de la Réserve fédérale pour augmenter les taux d’intérêt afin de lutter contre l’inflation sur le marché américain « pourraient ralentir l’activité de fusions et acquisitions », car des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût du financement des transactions, ont déclaré Mantone et Dholakia.

« L’activité d’introduction en bourse et de fusions et acquisitions en 2021 s’avérera difficile à battre en 2022 », ont-ils déclaré.

La volatilité du marché boursier en 2022 au milieu de l’invasion de l’Ukraine par la Russie et de la nervosité autour de l’inflation rend le marché des introductions en bourse moins attrayant et laisse les acheteurs avec une devise plus faible pour les acquisitions, ont-ils noté.

Néanmoins, bon nombre des mêmes thèmes qui ont motivé les négociateurs en 2021 restent sur le marché, y compris des billions de poudre sèche pour des transactions détenues par des sociétés de capital-investissement et des sociétés d’acquisition à vocation spéciale cherchant à acquérir des entreprises.

La consolidation dans les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications demeure un thème majeur, après que le secteur a enregistré le plus grand volume de transactions aux États-Unis sur huit groupes industriels suivis par S&P avec 100,7 milliards de dollars de transactions au quatrième trimestre.

ORCL d’Oracle Corp,
+4,55%
Acquisition de 29,35 milliards de dollars de Cerner Corp. CERN,
+0,06%
a marqué la plus importante annonce d’accord de fusion et acquisition aux États-Unis au quatrième trimestre, suivie de l’achat de McAfee Corp. pour 20 milliards de dollars par un consortium comprenant Advent International Corp. et de l’acquisition d’Athenahealth Inc. pour 17 milliards de dollars par GIC Pvt. Ltd, Bain Capital Private Equity LP, Hellman & Friedman LLC et Abu Dhabi Investment Authority.

L’introduction en bourse de 13,7 milliards de dollars de Rivian Automotive Inc. RIVN,
+5,48%
classée comme la plus importante introduction en bourse aux États-Unis au quatrième trimestre, suivie d’une introduction en bourse de 2,59 milliards de dollars pour Global Foundries Inc. GFS,
+2,71%
et l’introduction en bourse de 1,29 milliard de dollars de Hertz Global Holdings Inc. HTZ,
+9,14%.

Voir également: Le marché des introductions en bourse connaît l’année la plus chargée pour les transactions depuis 2000 et génère le plus de produits jamais réalisés à 142,5 milliards de dollars

Le total des émissions mondiales d’actions en 2021 a augmenté de 30,4 % pour atteindre 1 080 milliards de dollars, contre environ 826 milliards de dollars en 2020.

L’activité d’introduction en bourse aux États-Unis au quatrième trimestre a augmenté pour atteindre 64,9 milliards de dollars via 231 transactions, contre 62 milliards de dollars et 186 transactions au cours du trimestre de l’année précédente.

A lire aussi : L’inflation et les perturbations de la guerre défieront le capital-investissement en 2022 après une année record

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