Ces trois “nageurs nus” potentiels menacent les actions et les marchés financiers


Après un tour du chapeau pour les trois principaux indices la semaine dernière, l’optimisme et l’appréhension sont dans l’air alors qu’une nouvelle période de négociation commence.

Mais certains, comme le rédacteur en chef et fondateur de la Lettre de Kobeissi, Adam Kobeissi, qui a atteint le sommet de juin, reste prudent. “Jusqu’à ce que nous ayons la preuve que l’inflation a atteint un pic et que la Fed modère sa rhétorique belliciste, nous pensons que les rallyes des actions seront vendus”, a-t-il déclaré à ses clients.

Faisant écho à ce sentiment, Matt Maley, stratège en chef du marché de Miller Tabak + Co., voit un “énorme rebond de la croissance économique” nécessaire pour que les actions se redressent de manière significative par rapport aux niveaux actuels, sans parler d’atteindre un nouveau sommet historique.

Maley fournit également notre appel du jouroù il met en garde contre une période de septembre/octobre potentiellement difficile, avec des chances qu’une deuxième étape d’un marché baissier puisse se développer, exposant des “nageurs nus”.

Il emprunte à une citation célèbre de Warren Buffett de Berkshire Hathaway en 1992 lorsque l’ouragan Andrew a révélé des assureurs sous-réservés. “Ce n’est que lorsque la marée se retire que vous découvrez qui a nagé nu”, a déclaré le légendaire investisseur.

En ce qui concerne ces “nageurs”, Maley pense que les investisseurs doivent se méfier du marché de la crypto-monnaie, suite aux récentes nouvelles selon lesquelles le service de pooling de bitcoins Poolin avait suspendu les retraits. Le stratège rappelle la déroute estivale des cryptos qui a coïncidé avec un arrêt du retrait du prêteur de crypto Celsius, finalement contraint de déclarer faillite.

“Cela, à son tour, a provoqué de sérieuses ventes sur le marché boursier”, car certains investisseurs à effet de levier ont dû vendre des actions technologiques à grande capitalisation pour lever des fonds afin de répondre à leurs appels de marge cryptographiques, a déclaré Maley. Donc, si bitcoin BTCUSD,
+3,02%
commence à tomber en dessous des creux de juin, ce qui pourrait également entraîner des problèmes pour d’autres actifs à risque, a-t-il averti.

Un autre problème potentiel de « nageur » qui l’inquiète est un grand bond de la dette des entreprises au cours des 2,5 dernières années – les entreprises américaines détiennent actuellement près de 11 000 milliards de dollars en titres de créance en circulation. La dette totale des entreprises américaines s’élève à plus de 22 500 milliards de dollars, soit près du double de ce qu’elle était en 2007-2008, a déclaré le stratège.

Le programme mensuel de resserrement quantitatif de la Fed devrait doubler ce mois-ci, ce qui signifie que la banque centrale ne rachètera pas les bons du Trésor, ce qui pourrait faire baisser les prix. Et comme la dette des entreprises est déduite de la dette du Trésor, les rendements des deux pourraient continuer à augmenter et une explosion potentielle des marchés du crédit pourrait se produire, a déclaré Maley.

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Enfin, il dit qu’ils ont été préoccupés par certains articles de presse indiquant que les marchés européens de l’énergie pourraient s’arrêter, à moins que les gouvernements n’étendent la liquidité pour couvrir quelque 1,5 billion de dollars d’appels de marge.

« Et si un grave problème de risque de contrepartie devait se développer… et que les gens cessent de négocier avec une ou plusieurs entités ? Cela pourrait également créer des problèmes sur le marché de la livraison physique… Comme nous l’avons appris lors de la GFC, chaque fois que le problème du «risque de contrepartie» se pose, c’est toujours mauvais pour les actifs à risque », a-t-il déclaré. (Les régulateurs, dont la Banque d’Angleterre, prennent déjà des mesures pour prévenir ces problèmes.)

Selon Maley, bien qu’aucun de ces problèmes ne se concrétise bientôt, “si les fissures sur ces marchés commençaient à s’élargir, cela enverrait un signal d’alarme majeur aux investisseurs sur de nombreux marchés d’actifs à risque différents”.

Les marchés

Contrats à terme sur actions ES00,
+0,34%

YM00,
+0,12%

NQ00,
+0,32%
pointent vers une quatrième journée de gains à Wall Street, avec des prix du pétrole CL.1,
+0,68%

BRN00,
+0,88 %
vers le haut, le dollar DXY,
-0,87%
chute et or GC00,
+0,75%
est plus élevé. Bitcoin BTC USD,
+3,02%
se tient à un peu plus de 22 000 $.

Le bourdonnement

Bristol-Myers Squibb BMY,
+1,12%
le stock augmente après que la FDA a approuvé son médicament Sotyktu pour le psoriasis.

Twitter TWTR,
+0,81%
dit la dernière lettre de résiliation de l’accord du prétendant potentiel TSLA de Tesla,
+3,60%
Elon Musk, est également “invalide”.

Les prix européens de l’énergie ont atteint leur plus bas niveau en un mois dans l’espoir que la guerre énergétique du président russe Vladimir Poutine s’essouffle. Pendant ce temps, après que l’Ukraine a forcé la récente reprise du territoire oriental, les experts de la télévision russe ont commencé à remettre en question la guerre.

Les faits saillants des données pour la semaine incluent l’IPC d’août, suivi des ventes au détail et de l’enquête sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan.

L’investisseur activiste Dan Loeb a laissé entendre qu’il ne pousserait plus Disney DIS,
+2,54%
créer son réseau sportif ESPN.

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Le tableau

Les investisseurs qui ont répondu à l’enquête de septembre de la Deutsche Bank savent assez clairement où ils pensent que le S&P 500 se dirige ensuite :

Banque Allemande

Les téléscripteurs

Voici les tickers les plus recherchés sur Crumpe à 6 h, heure de l’Est :

Téléscripteur

Nom de sécurité

GME,
+11,96%

GameStop

TSLA,
+3,60%

Tesla

AMC,
+12,50%

Divertissement AMC

BBBY,
+8,37%

Bain de lit et au-delà

SINGE,
+8,22%

Actions privilégiées AMC Entertainment

NIO,
+8,37%

NIO

AAPL,
+1,88%

Pomme

AVCT,
+31,09%

Technologies américaines de cloud virtuel

AMZN,
+2,66%

Amazone

Mulane,
-7,57%

Mullen Automobile

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