Ce qui a poussé les marchés

Les actions américaines ont aggravé leurs pertes jeudi dans un commerce agité après que les données ont montré que le nombre d’Américains demandant des allocations de chômage la semaine dernière a bondi de 29 000 pour atteindre un sommet de cinq semaines de 219 000, ce qui était plus que ce que les économistes avaient prévu.

Les actions ont d’abord réduit leurs pertes le matin après que les données sur les demandes d’assurance-chômage aient ajouté aux signes que le marché du travail américain pourrait enfin s’assouplir alors que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt et prend d’autres mesures pour lutter contre l’inflation.

Cependant, les marchés ont chuté dans les échanges de l’après-midi alors que le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que la Fed était loin de pouvoir suspendre ses hausses agressives de taux d’intérêt, car il ne voyait aucune indication que l’inflation atteignait un pic.

La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, a également déclaré dans ses premières remarques publiques sur la politique monétaire depuis qu’elle a rejoint le conseil d’administration de la banque centrale basé à Washington, que l’inflation reste “obstinément et inacceptablement élevée”, ce qui “nécessitera des hausses de taux continues, puis le maintien d’une politique restrictive pendant un certain temps”. ”

Voir: Cook de la Fed soutient la politique de taux d’intérêt plus élevés pour plus longtemps

Callie Cox, analyste en investissement américain chez eToro, a déclaré qu’un recul était probable après que l’indice S&P 500 ait augmenté de plus de 5 % au cours des deux premières séances de la semaine.

“Nous avons assisté à un rallye si féroce ces derniers jours et je pense que les investisseurs prennent du recul pour essayer de comprendre dans quelle mesure cela est réel”, a déclaré Cox.

Dernièrement, les signes d’un ralentissement de l’économie ont contribué à alimenter les gains des actions dans ce que certains ont décrit comme une dynamique « les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles ». Cependant, les économistes ont déclaré en réponse aux données sur les demandes d’assurance-chômage que le marché du travail ne s’était pas suffisamment détérioré pour avoir un impact sur le calcul de la Fed sur les taux d’intérêt.

“Nous nous attendons à ce que les licenciements augmentent progressivement au cours des prochains mois en réponse au resserrement de la Fed, qui pèsera sur la demande”, a déclaré Rubeela Farooqi, économiste en chef aux États-Unis chez High Frequency Economics, dans une note aux clients. “Mais pour l’instant, après avoir fait face à des pénuries de main-d’œuvre persistantes, les entreprises continuent de conserver plutôt que de laisser partir des travailleurs.”

Voir:Ce que le rapport sur l’emploi de vendredi signifie pour les actions. Les investisseurs ne devraient pas s’attendre à une pause dans le coup de fouet du marché, selon les stratèges

Les investisseurs attendent le rapport sur l’emploi de vendredi, qui devrait montrer que l’économie a créé 275 000 emplois en septembre, contre 315 000 nouveaux postes ajoutés en août, selon une enquête de Dow Jones.

Oxford Economics s’attend à ce que la croissance de l’emploi ralentisse plus rapidement au quatrième trimestre alors que les employeurs réduisent leurs embauches dans un contexte de ralentissement de l’économie et de baisse des bénéfices des entreprises, mais l’entreprise ne prévoit pas de pertes d’emplois pures et simples avant 2023, lorsque l’économie pourrait entrer dans une phase de ralentissement. récession.

“Si les détails sont conformes aux attentes, le rapport sur l’emploi de septembre ne fournira que des preuves d’un léger relâchement des tensions sur le marché du travail et des pressions sur les salaires et ne modifiera pas le cours de la politique monétaire”, a écrit Nancy Vanden Houten, économiste en chef chez Oxford Economics, dans une note du mercredi.

John Porter, directeur des investissements chez Newton Investment Management, s’attend également à ce que le rapport sur l’emploi de vendredi ne soit qu'”une partie de la mosaïque”.

“Nous ne sommes pas sûrs que le nombre d’emplois de demain sera un point de données séminal qui persistera certainement dans l’esprit des investisseurs pendant plus d’un jour ou deux”, a déclaré Porter à Crumpe jeudi.

Voir: L’embauche et la création d’emplois devraient tomber à un creux d’un an et demi dans le rapport sur l’emploi de septembre aux États-Unis

Les actions énergétiques ont été les plus performantes de l’indice S&P 500, en hausse de 1,8 %, tandis que les autres secteurs de l’indice étaient en baisse jeudi.

Les actions des sociétés pétrolières et gazières ont augmenté alors que les prix du pétrole ont continué de grimper suite à l’accord des producteurs de l’OPEP+, annoncé mercredi, pour réduire leur quota de production de 2 millions de barils par jour.

Le fonds SPDR du secteur Energy Select XLE,
+1,78%,
un fonds négocié en bourse qui suit le secteur de l’énergie du S&P 500, a augmenté de 1,8 % jeudi.

Contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate dus en novembre CL00,
+0,58 %

CL.1,
+0,58 %

CLX22,
+0,58 %
a augmenté de 69 cents, ou 0,8 %, pour s’établir à 88,45 $.

Les rendements du Trésor ont augmenté à la suite des commentaires de Kashkari, ce qui a contribué à peser sur les actions. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,823%
a avancé de 6,6 points de base à 3,823% contre 3,757% mercredi après-midi.

Pour l’avenir, les investisseurs recevront la prochaine mise à jour sur l’inflation jeudi prochain lors de la publication de l’indice des prix à la consommation pour septembre. La semaine prochaine marquera également le début de la saison de publication des résultats des entreprises du troisième trimestre, ce qui pourrait donner une idée plus claire de l’affaiblissement de l’économie face à la hausse des taux d’intérêt.

Entreprises à l’honneur

• Twitter inc.
  TWTR,
  -3,72%
  les actions ont terminé en baisse de 3,7% après l’annonce du retrait de certains des bailleurs de fonds de l’accord du PDG de Tesla, Elon Musk, pour acheter la société. Les actions Twitter ont bondi mercredi à la nouvelle que Musk avait accepté de respecter son accord d’achat de la société.

• Pinterest Inc.
  ÉPINGLES,
  +4,87%
  les actions ont bondi de 4,9% après Goldman Sachs Group GS,
  -1.40%
  L’analyste Eric Sheridan a mis à niveau l’action pour acheter à partir du point mort dans un climat d’optimisme pour les efforts de la société dans le commerce et ses initiatives plus larges destinées à augmenter la monétisation.

• Goldman a également revu à la hausse son point de vue sur les actions de Logiciel interactif Take-Two
  TTWO,
  +3,48%,
  qui progresse de 3,5% à la clôture.

• Marques Constellation Inc. actions STZ,
  -1,45%
  a baissé de 1,5 % malgré les estimations passées de la société de boissons pour son deuxième trimestre fiscal.

—Jamie Chisholm a contribué à cet article.