« La vague d’inflation des matières premières s’estompe, ce qui laisse l’accent sur l’expansion de la marge bénéficiaire », ajoute-t-il. Quel bon moment pour la saison des résultats, et que savez-vous, c’est le coup d’envoi avec le secteur bancaire vendredi avant de s’élargir la semaine prochaine.

Les stratèges de Goldman Sachs ont publié une nouvelle note, affirmant que le marché anticipe un atterrissage en douceur, même si la tendance des révisions des bénéfices indique un atterrissage brutal.

Ils ne sont pas si optimistes – même dans le scénario d’atterrissage en douceur, l’équipe dirigée par David Kostin dit que le S&P 500 SPX,
+0,34%
terminera l’année autour des niveaux actuels, à 4 000. Mais ils identifient 46 actions qui pourraient en bénéficier – des sociétés cycliques rentables qui se négocient à des valorisations cours-bénéfices inférieures à leur médiane sur 10 ans, entre autres facteurs.

Un nom saute aux yeux : Tesla TSLA,
+0,28%,
qui se négocie à 22 fois les bénéfices à terme par rapport à la médiane sur 10 ans de 117 fois. Mais les 45 autres noms sont moins clinquants, allant de Capital One COF,
-0,76%
et Carlyle Group CG,
+0,85 %,
à de nombreux industriels dont 3M MMM,
+0,18 %,
Parker-Hannifan PH,
+1,24%
et Otis Worldwide OTIS,
+1,22%.
Dans l’ensemble, ces entreprises de 10 milliards de dollars se négocient à 12 fois leurs bénéfices, contre 17 fois habituellement.

Dans le scénario d’atterrissage brutal, les marges bénéficiaires du S&P 500 diminueraient de 125 points de base, à 10,9 %, ce qui correspond à peu près à la baisse médiane du pic au creux au cours des huit récessions depuis 1970, qui a été de 132 points de base. Le consensus s’attend à une baisse de la marge de 26 points de base.

L’équipe Goldman a également un écran de 36 actions pour un atterrissage brutal – des entreprises rentables dans des industries défensives avec un rendement de dividende positif. Il s’agit généralement d’entreprises de produits alimentaires, de boissons et de tabac, ainsi que de sociétés de logiciels et de services, notamment Costco Wholesale COST,
-0,39%,
Kroger KR,
+0,13%,
Altria MO,
-0,92%,
Tyson Foods TSN,
-1,49%,
MicrosoftMSFT,
+1,16%,
MasterCard MA,
+0,52%
et Visa V,
+0,68%.
Dans l’ensemble, ces sociétés de 37 milliards de dollars se négocient à 22 fois leurs bénéfices contre un historique de 24 fois.

Le marché

Après une progression de 2,3 % pour le S&P 500 SPX,
+0,34%
au cours des trois dernières séances, les contrats à terme sur actions américaines ES00,
-0,32%

NQ00,
-0,57%
étaient un peu plus faibles.

Le rendement de l’obligation japonaise à 10 ans TMBMKJP-10Y,
0,511 %
a dépassé 0,5 %, le plafond de rendement de la Banque du Japon, avant la décision sur les taux de la semaine prochaine, provoquant une deuxième journée d’achats agressifs d’obligations par la banque centrale.

Pour plus de mises à jour sur le marché et des idées commerciales exploitables pour les actions, les options et la cryptographie, abonnez-vous à MarketDiem par Investor’s Business Daily.

Le bourdonnement

Les bénéfices du quatrième trimestre sont dus à Bank of America BAC,
+0,26%,
JPMorgan Chase JPM,
-0.10%,
Groupe C,
+0,78%
et Wells Fargo WFC,
+0,21%,
et en dehors des banques, Delta Air Lines DAL,
+3,72%,
BlackRock BLK,
-0,26%
et UnitedHealth UNH,
+0,46%.

TeslaTSLA,
+0,28%
réduire les prix des véhicules Model 3 et Model Y aux États-Unis et ailleurs jusqu’à 20 %. Les actions chutent en précommercialisation.

Vierge Galactique SPCE,
+7,69%
a bondi après avoir déclaré qu’il était sur la bonne voie pour lancer des vols de tourisme spatial au deuxième trimestre.

AppleAAPL,
-0,06%
dit le PDG Tim Cook a demandé et reçu une réduction de salaire après les critiques des investisseurs.

L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan doit être publié à 10 h, heure de l’Est, et le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, et le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, doivent prendre la parole.

Tyler Winklevoss a déclaré que les accusations portées par la Securities and Exchange Commission à l’encontre de Gemini Trust pour avoir prétendument offert des titres non enregistrés étaient « super boiteuses » alors qu’elle cherche à débloquer 900 millions de dollars d’actifs d’investisseurs.

Le meilleur du web

Il y a un marché haussier à jurer sur les appels de résultats des entreprises.

L’Occident se prépare maintenant à envoyer des chars en Ukraine dans ce qui pourrait être une nouvelle escalade de son conflit avec la Russie, qui a remporté vendredi la victoire dans la ville orientale de Soledar.

Retour sur les photos de Lisa Marie Presley, décédée à 54 ans.

Meilleurs téléscripteurs

Voici les tickers boursiers les plus actifs à 6 heures du matin, heure de l’Est.

Lectures aléatoires

Comme une scène de Stranger Things – il y a un tollé après de nouvelles restrictions sur le Hasbro HAS,
-0,08%
jeu Donjons & Dragons.

Dès le mois prochain, Starbucks SBUX,
-0,42%
les récompenses seront moins généreuses pour la plupart des articles, bien que le café glacé soit plus facile à obtenir.

Need to Know commence tôt et est mis à jour jusqu’à la cloche d’ouverture, mais inscrivez-vous ici pour le recevoir une fois dans votre boîte e-mail. La version par courriel sera envoyée vers 7 h 30, heure de l’Est.

Écoutez le podcast Best New Ideas in Money avec le journaliste de Crumpe Charles Passy et l’économiste Stephanie Kelton.