L’action JPMorgan Chase évolue positivement pour l’année après avoir explosé les estimations des bénéfices et des revenus passés

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JPMorgan Chase & Co a effacé ses pertes de cours des actions pour l’année et a progressé alors que la banque a lancé la saison des résultats du premier trimestre avec des résultats meilleurs que prévu vendredi.

Alors que des signes annonciateurs d’une éventuelle récession se profilent à l’horizon au cours du trimestre et qu’une crise bancaire régionale a éclaté avec l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, les plus grandes banques américaines ont continué de bénéficier de conditions économiques relativement saines.

Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a réitéré ses commentaires sur un environnement économique plus difficile à venir, mais a déclaré que la banque avait tout de même affiché une solide performance pour le trimestre.

« L’économie américaine continue d’être sur une base généralement saine – les consommateurs continuent de dépenser et ont des bilans solides, et les entreprises sont en bonne forme », a déclaré Dimon dans un communiqué préparé. « Les nuages ​​​​d’orage que nous surveillons depuis un an restent à l’horizon, et les turbulences du secteur bancaire ajoutent à ces risques. »

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JPMorgan stock JPM,
+7,55%
a bondi de 7% après que la plus grande banque des États-Unis a déclaré que son bénéfice au premier trimestre était passé à 12,62 milliards de dollars, ou 4,10 dollars par action, contre 8,28 milliards de dollars, ou 2,63 dollars par action, au trimestre de l’année précédente.

Les revenus sont passés de 30,72 milliards de dollars à 38,35 milliards de dollars. JPMorgan a battu l’estimation des bénéfices de 3,41 dollars par action et dépassé la barre des revenus de 36,13 milliards de dollars, selon les prévisions des analystes compilées par FactSet.

Le succès relatif de JPMorgan au cours du trimestre suggère un écart de performance pour le moment entre les plus grandes banques du pays avec l’échelle nécessaire pour prospérer à l’heure actuelle, contre les banques régionales qui continuent de lutter dans certains cas.

Grande banque régionale PNC Financial Services PNC,
+0,36%,
en revanche, a vu son action chuter de 2,9 % sur des prévisions de revenus du deuxième trimestre inférieures aux attentes, même si son bénéfice ajusté de 3,98 $ par action au premier trimestre a largement dépassé l’estimation des analystes de 3,66 $ par action.

La banque a également averti qu’après avoir restitué 1 milliard de dollars aux actionnaires au premier trimestre, dont 400 millions de dollars de rachats d’actions ordinaires, elle prévoit de réduire les achats d’actions « en raison de la volatilité récente du marché et de l’incertitude économique accrue ».

PNC a déclaré qu’il s’attend à une performance globale plus faible au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre, avec des revenus en baisse d’environ 3% par rapport à 5,6 milliards de dollars au premier trimestre, ce qui est inférieur à l’analyste de Wall Street pour une légère augmentation des revenus à un peu moins de 5,7 dollars. milliard.

Pour JPMorgan, les gains de vendredi ont fait grimper le titre d’environ 2 % jusqu’à présent en 2023. À la clôture de jeudi, le titre de JPMorgan Chase était en baisse de 3,8 % en 2023, contre une hausse de 8 % du S&P 500 SPX,
-0,21%,
un gain de 2,7 % du Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,42%
et une baisse de 4,8 % depuis le début de l’année du Financial Select Sector SPDR Fund XLF,
+0,98 %.

Avant son rapport sur les bénéfices, JPMorgan avait la distinction d’être l’une des rares banques à avoir établi des projections de bénéfices plus élevées de la part des analystes par rapport au 30 décembre, au lieu de révisions plus faibles. Les analystes ont relevé leurs estimations des bénéfices de JPMorgan de 6 cents par action par rapport à la projection de 3,35 dollars par action du 30 décembre.

Pour l’avenir, JPMorgan s’attend à un revenu net d’intérêts d’environ 81 milliards de dollars pour 2023, en avance sur sa projection antérieure de 74 milliards de dollars hors son unité de marchés. Ses prévisions de dépenses de 81 milliards de dollars en 2023 sont restées inchangées. La banque s’attend à ce que le revenu net d’intérêts baisse en 2024.

L’analyste de Citi, Keith Horowitz, a déclaré que le JPMorgan avait réalisé « un trimestre impressionnant, jouant en position de force ».

L’unité de banque de consommation et de communauté de JPMorgan « est restée en bonne santé »
avec des ventes combinées de cartes de débit et de crédit en hausse de 10 % et des prêts sur cartes en hausse
21%, a déclaré Dimon.

Les frais mondiaux de banque d’investissement ont été « contestés » en raison d’un manque de conclusion d’accords, les revenus des marchés ayant chuté de 4% par rapport à une année « très forte » en 2022, tandis que les banques commerciales ont enregistré des revenus records avec des revenus de paiements « exceptionnellement élevés ».

L’unité de gestion d’actifs et de patrimoine de la banque a enregistré des entrées de capitaux à long terme « fortes » de 47 milliards de dollars.

Lors d’un appel avec des journalistes, Dimon a déclaré que le nombre d’employés de la banque avait légèrement augmenté au cours du trimestre, mais qu’il resterait à peu près stable pour le reste de l’année. La banque a peu d’exposition directe d’environ 10% de son portefeuille à l’immobilier commercial, la plupart des actifs appartenant au segment des maisons multifamiliales.

Dimon a confirmé cette semaine que JPMorgan exigeait que tous les directeurs généraux (MD) travaillent au bureau pendant la semaine de travail. « Les dirigeants de MD doivent être accessibles aux gens à tout moment », a déclaré Dimon.

En tant que mégabanque, JPMorgan Chase et d’autres grandes institutions ont vu un afflux de dépôts alors que les clients retiraient des dépôts non assurés de plus de 250 000 $ auprès des banques régionales.

Au cours du trimestre, JPMorgan s’est retrouvé entraîné dans le drame autour de First Republic Bank FRC,
-3.60%,
qui s’est précipitée pour faire face à une chute rapide des dépôts après la faillite de la Silicon Valley Bank le 10 mars.

JPMorgan et la FDIC ont déclaré le 12 mars qu’ils fourniraient un filet de sécurité à la Première République, puis le 16 mars, ils ont dirigé un effort des plus grandes banques américaines pour déposer 30 milliards de dollars auprès de la Première République contre une ruée sur les dépôts.

Dimon a pris la parole ces dernières semaines alors qu’il prévoyait un impact réglementaire durable de l’effondrement de la Silicon Valley Bank dans sa lettre annuelle aux actionnaires.

Il a également fait quelques apparitions sur CNN et CNBC-TV pour parler de la solidité du système financier et du fait que l’explosion de la Silicon Valley Bank ne déclenchera pas une autre crise de l’ampleur de la crise financière mondiale en 2008. Dans la deuxième partie de son Interview de CNN Dimon a partagé son point de vue sur la réglementation bancaire, le procès Jeffrey Epstein et l’intelligence artificielle.

Wells Fargo dépasse ses objectifs de bénéfices

Également vendredi, Wells Fargo WFC,
-0.05%
l’action a augmenté de 0,2 % après avoir dépassé ses objectifs de résultat net et de chiffre d’affaires.

Wells Fargo a déclaré que son bénéfice du premier trimestre était passé à 4,99 milliards de dollars, ou 1,23 $ par action, contre 3,79 milliards de dollars, ou 91 cents par action, il y a un an. Les revenus sont passés de 17,73 milliards de dollars à 20,73 milliards de dollars. Wells Fargo devait gagner 1,13 $ par action sur un chiffre d’affaires de 20,09 milliards de dollars, selon les estimations compilées par FactSet.

Le PDG Charlie Scharf a déclaré que les résultats du premier trimestre étaient « solides » et que la banque est « heureuse d’avoir été en position de force pour aider à soutenir le système financier américain lors des récents événements qui ont eu un impact sur le secteur bancaire ».

Les actions de Wells Fargo ont baissé d’environ 4 % en 2023, avant les transactions de vendredi.

L’analyste du CFRA, Kenneth Leon, a réitéré une note d’achat sur Wells Fargo et a déclaré que la banque avait enregistré une croissance « significative » des revenus de la banque commerciale de 42%, tandis que la banque de consommation était en hausse de 9%, malgré une baisse de 42% des prêts au logement par rapport à l’année dernière.

L’action Citigroup remonte après les résultats

Vendredi également, Citigroup Inc. C,
+4,78%
l’action est en hausse de 3,4% après que la banque a annoncé un bénéfice supérieur au premier trimestre qui a dépassé les estimations des analystes.

Citi a déclaré que ses bénéfices pour les trois mois clos le 31 mars avaient augmenté à 4,6 milliards de dollars, ou 2,19 dollars par action, contre 4,3 milliards de dollars, ou 2,02 dollars par action, au trimestre de l’année précédente. Le bénéfice ajusté du premier trimestre était de 1,86 $ par action, ce qui est largement supérieur à l’estimation des analystes de 1,65 $ par action.

Les revenus sont passés de 19,2 milliards de dollars à 21,4 milliards de dollars, en avance sur l’estimation des analystes de 20,02 milliards de dollars. Les revenus des cartes de crédit de Citi ont augmenté de 20 %.

A lire aussi : La PDG de Citi, Jane Fraser, ne voit aucune crise bancaire en cours

Le 18 avril, Bank of America Corp. BAC,
+3,36%
devrait déclarer un bénéfice de 81 cents par action au premier trimestre, en baisse par rapport à l’opinion consensuelle de 88 cents par action le 30 décembre, selon FactSet. Les analystes s’attendent à ce que la société déclare un chiffre d’affaires de 25,16 milliards de dollars.

Goldman Sachs GS,
+1,44%
les bénéfices du premier trimestre sont également attendus le 18 avril, les analystes prévoyant actuellement un bénéfice de 8,14 dollars par action, contre 9,73 dollars par action le 30 décembre, avec un chiffre d’affaires de 12,76 milliards de dollars.

Le 19 avril, Morgan Stanley MS,
+1,19%
devrait afficher un bénéfice de 1,72 $ par action, en baisse par rapport aux prévisions de 1,84 $ par action le 30 décembre, avec des revenus de 13,97 milliards de dollars.

Le 24 avril, Première République FRC,
-3.60%
devrait déclarer un bénéfice de 95 cents par action au premier trimestre, en baisse par rapport aux prévisions de 1,57 $ par action le 30 décembre, sur des revenus de 1,22 milliard de dollars. Au dernier contrôle, les actions de la Première République ont perdu 88,7 % de leur valeur en 2023.

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