Opinion : Les banques locales sont une bouée de sauvetage pour les petites entreprises. Ils ont besoin du soutien du gouvernement.

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Les petites entreprises surveillent attentivement le statut de leurs banques locales, à l’affût de toute indication que leur masse salariale et d’autres comptes pourraient être plus sûrs dans les mégabanques, qui sont largement perçues comme étant « trop grandes pour faire faillite ».

Leur inquiétude fait suite aux faillites de la Silicon Valley Bank et de la First Republic Bank au début de cette année. D’importantes pertes latentes sur les portefeuilles de titres et de prêts hypothécaires de ces banques étaient « détenues jusqu’à leur échéance » et n’étaient donc pas évaluées au prix du marché. Ces pertes, dues à la forte hausse des taux d’intérêt américains, ont conduit à la prise de contrôle des deux banques, arrangée et assistée par la FDIC.

Les investisseurs et les déposants examinent depuis lors les asymétries actifs/passifs et les pertes non réalisées dans les portefeuilles des petites et moyennes banques.

Alors que les responsables du gouvernement américain déclarent publiquement que les déposants n’ont pas à s’inquiéter de la sécurité de leur compte bancaire, ces mêmes dirigeants ont refusé de s’engager à ce que tous les dépôts soient assurés au-delà de la limite de 250 000 $ de l’assurance FDIC.

«  Les entreprises de moins de 500 employés créent 1,5 million d’emplois par an et représentent 64 % des nouveaux emplois aux États-Unis

Les États-Unis comptent environ 4 150 banques. Six d’entre elles sont connues sous le nom de « GSIB », ou banques d’importance systémique mondiale, et cinq autres sont des banques SIFI, ou des institutions financières d’importance systémique. Environ 80 banques ont des actifs supérieurs à 20 milliards de dollars et au sein de ce groupe, environ 35 ont des actifs supérieurs à 100 milliards de dollars. La Silicon Valley Bank et la First Republic Bank figuraient parmi les 20 plus grandes banques américaines.

Plus de 4 000 banques communautaires à travers le pays ont des actifs inférieurs à 20 milliards de dollars. Ces banques accordent des prêts immobiliers, commerciaux et industriels principalement aux petites entreprises. Selon la FDIC, les banques communautaires représentent 36 % de tous les prêts aux petites entreprises et 31 % des prêts au secteur agricole.

Les banques de petite et moyenne taille reçoivent des dépôts de petites entreprises dans le cadre de la gestion de leurs comptes de paie et de comptes chèques d’entreprise. À leur tour, ces petites entreprises sont responsables d’une part importante de l’activité économique et de la création d’emplois aux États-Unis. Les entreprises de moins de 100 salariés représentent plus d’un tiers des effectifs du secteur privé du pays et produisent un quart de sa production brute. Les entreprises de moins de 500 employés créent 1,5 million d’emplois par an et représentent 64 % des nouveaux emplois aux États-Unis, selon la Small Business Administration.

Afin de retenir les déposants dans l’environnement économique actuel, les petites et moyennes banques ont été contraintes de payer aux titulaires de comptes des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. Dans le même temps, ils doivent se prémunir contre les fuites potentielles de dépôts en réduisant leurs actifs dans la mesure du possible. Cependant, ils hésitent à vendre bon nombre des titres et des prêts hypothécaires de leurs portefeuilles, car ils comptabiliseraient des pertes non réalisées.

«  Les petites et moyennes banques se sont retirées des engagements de prêt existants et nouveaux.

En réponse logique à ce blocage, les petites et moyennes banques se sont retirées des engagements de prêts existants et nouveaux. Selon l’indice des prêts aux petites entreprises de Biz2Credit, les petites banques ont accordé environ 20 % des demandes de prêt en février 2023, contre environ la moitié des demandes de prêt approuvées au début de 2020 avant la pandémie de COVID-19.

Si les conditions actuelles se maintiennent, les petites entreprises auront beaucoup plus de mal à obtenir du financement par emprunt. Dans de nombreux cas, ces entreprises comptent sur les prêts bancaires locaux comme principale source de crédit. Bien que le score FICO et les plates-formes numériques soient largement utilisés pour les prêts à la consommation, les prêts aux petites entreprises nécessitent une diligence raisonnable en personne, du jugement et sont longs et coûteux à créer. Les petites et moyennes banques sont équipées pour jouer ce rôle vital.

En revanche, les grandes banques ne trouvent pas ce processus rentable pour des prêts relativement petits. En février 2023, les grandes banques n’approuvaient que 14 % des demandes de prêt des petites entreprises, selon l’indice des prêts aux petites entreprises de Biz2Credit.

Il est dans l’intérêt national américain de renforcer la viabilité des petites et moyennes banques. Certains ont proposé que tous les dépôts bancaires soient assurés par la FDIC, ou que la limite de l’assurance FDIC soit portée à plus de 1 million de dollars pour tout déposant. D’autres ont fait valoir que cette expansion de l’assurance FDIC produirait un aléa moral – protégeant les dirigeants des banques des conséquences de l’octroi de prêts et d’investissements trop risqués.

Récemment, la FDIC a proposé une proposition législative visant à fournir des niveaux beaucoup plus élevés d’assurance-dépôts aux comptes transactionnels utilisés par les petites entreprises pour financer leurs salaires. Même une entreprise de 50 employés conservera généralement des dépôts de plus de 250 000 $ dans une banque locale pour financer ses salaires hebdomadaires. La plupart de ces comptes transactionnels pour les petites entreprises ne portent pas intérêt, ils sont donc particulièrement attrayants pour les petites et moyennes banques.

«  Des règles du jeu équitables sont nécessaires pour concurrencer les géants financiers « trop grands pour faire faillite ».

Je soutiens fermement cette proposition car elle donnerait aux petites et moyennes banques des conditions plus équitables dans la concurrence avec leurs homologues plus grandes pour attirer et conserver ces comptes chèques d’entreprise. Cette proposition contribuerait grandement à stabiliser le système bancaire afin qu’il puisse continuer à prêter aux petites entreprises dignes de confiance à travers le pays.

Dans le même temps, le Congrès pourrait atténuer les inquiétudes concernant l’aléa moral en limitant l’expansion de l’assurance-dépôts aux comptes de paie et autres comptes de transactions commerciales qui ne paient pas d’intérêts dans les banques en dessous de 20 milliards de dollars d’actifs.

Pendant ce temps, les quelques mégabanques jugées trop grandes pour faire faillite accumulent des dépôts et un pouvoir de marché. JPMorgan Chase JPM,
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a reçu à lui seul 50 milliards de dollars de nouveaux dépôts d’épargnants anxieux ce printemps. Les petites et moyennes banques sont fortement désavantagées par rapport à la concurrence pour attirer les comptes transactionnels des entreprises locales et ont été contraintes de réduire leurs prêts à ces entreprises.

Pour évoluer vers des règles du jeu plus équitables, le Congrès devrait fournir une assurance-dépôts FDIC illimitée sous réserve de trois conditions : (1.) uniquement sur les comptes chèques ne portant pas intérêt, (2.) dans les banques américaines ayant moins de 20 milliards de dollars d’actifs et (3.) limité aux comptes des petites entreprises telles que définies par la FDIC.

Robert Pozen est maître de conférences à la MIT Sloan School of Management et ancien président de Fidelity Investments.

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