Dow plus de 300 points avec les revenus et les dépenses de détail en vue

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Les actions américaines prolongent leurs gains mardi matin alors que les investisseurs ont applaudi une série de rapports sur les bénéfices des entreprises pour la plupart optimistes et ont pris en compte les données sur les ventes au détail montrant que le consommateur américain était plus prudent en juin.

Comment les actions se négocient

  • Le S&P 500 est en hausse de 17 points, ou 0,3%, à 4 530

  • Le Dow Jones Industrial Average a gagné 354 points, ou 1%, à 34 940

  • Le Nasdaq Composite a gagné 13 points, ou 0,09%, à 14 258

Lundi, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+1,04%
a augmenté de 76 points, ou 0,22%, à 34585, le S&P 500 SPX,
+0,46%
augmenté de 17 points, ou 0,39%, à 4523, et le Nasdaq Composite COMP,
+0,34%
a gagné 131 points, soit 0,93%, à 14245.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les investisseurs ont un autre regard sur l’économie du point de vue des entreprises américaines, alors que la saison des résultats du deuxième trimestre approche. Et jusqu’à présent, tout va bien.

Mardi, d’autres grandes banques rapportent, dont Bank of America BAC,
+4,60%,
Morgan Stanley MS,
+6,78%
et BNY Mellon BK,
+4,48%,
tandis qu’Interactive Brokers IBKR,
+3,13%
et Charles Schwab SCHW,
+12,98 %
et présentant également leurs numéros. L’entrepreneur de la défense Lockheed Martin LMT,
-1.80%
a également publié ses résultats.

Vendredi, JPMorgan Chase & Co., JPM,
+0,44%
Wells Fargo WFC,
+1,14%
et Citigroup C,
+2,57%
battre leurs objectifs de gains.

« Jusqu’à présent, les entreprises surprennent à la hausse », a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef de LPL Financial, lors d’un entretien téléphonique. Ce n’est qu’une des raisons des gains de mardi après un départ en territoire mitigé. Il y a un bras de fer en cours entre les haussiers et les baissiers, mais pour l’instant les haussiers tirent plus fort, alimentés par les résultats des bénéfices et une image de ralentissement de l’inflation.

De l’autre côté, il y a un « mur d’inquiétude » qui ne cesse d’être abordé, a déclaré Krosby. Ce sont des choses comme les inquiétudes désormais éteintes concernant le plafond de la dette, ou la crainte suivante qu’un flot de bons du Trésor n’épuise la liquidité des marchés boursiers.

« Il s’est avéré que les fonds du marché monétaire achetaient les bons du Trésor et ajoutaient plus de liquidités sur le marché », a déclaré Krosby. « En ce moment, l’action des prix gagne sur ce mur d’inquiétude », a-t-elle déclaré.

Les investisseurs espèrent que les chiffres des entreprises et les prévisions de la direction justifient un marché qui se situe à ses meilleurs niveaux depuis avril 2022, avec les indices S&P 500 et Nasdaq Composite en hausse de 17,8 % et 36,1 % depuis le début de l’année.

Il va falloir un catalyseur pour provoquer un recul – et un endroit qui pourrait se produire est la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, a-t-elle déclaré.

Le sentiment a été étayé par une baisse des coûts d’emprunt implicites – le Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,772%
le rendement est de 3,77 %, contre plus de 4 % il y a environ une semaine – dans l’espoir de calmer l’inflation, la Réserve fédérale pourrait être moins agressive dans la hausse des taux d’intérêt.

La Fed se réunit la semaine prochaine pour discuter de son prochain mouvement de taux d’intérêt. On s’attend à ce que les banquiers centraux augmentent de 25 points de base le taux des fonds fédéraux, mais la grande question est de savoir ce qui se passera après cette hausse.

En effet, certains analystes pensent que la politique monétaire reste le principal moteur des marchés.

« Avec une croissance nominale qui se maintient, une inflation en baisse et des attentes de bénéfices pas si élevées, je soupçonne que les taux d’intérêt continueront d’être le facteur le plus important pour les marchés à risque », a déclaré Stephen Innes, associé directeur chez SPI Asset Management.

La santé du consommateur est une autre question en cours. Les ventes au détail de juin ont affiché une légère augmentation inférieure aux prévisions, les consommateurs faisant face à la campagne de hausse des taux de la Fed et aux questions sur l’avenir de l’économie. Les ventes au détail ont augmenté de 0,2 % en juin, en deçà des attentes de 0,5 %. Excluant les automobiles et l’essence, les ventes ont augmenté de 0,3 % au cours du mois.

« Bien que positifs, les chiffres étaient plus faibles que prévu et montrent une prudence croissante des consommateurs », a déclaré Robert Frick, économiste d’entreprise à la Navy Federal Credit Union. « Dans l’ensemble, les Américains ont de l’argent à dépenser avec plus d’emplois, des salaires plus élevés et une inflation plus faible. Mais compte tenu du ralentissement des dépenses et de l’augmentation de l’épargne, ils choisissent d’être prudents, peut-être parce qu’une majorité voit le chômage augmenter plus tard cette année.

D’autres mises à jour économiques mardi incluent la production et la capacité industrielles de juin. La production industrielle a diminué de 0,5 % en juin, après une baisse révisée de 0,5 % le mois précédent. La baisse était inférieure à l’attente d’une lecture stable. Le secteur manufacturier est dans « un état lamentable », a déclaré un économiste. Parallèlement, les stocks des entreprises ont augmenté de 0,2 % en mai.

D’autres données publiées mardi avaient un ton plus optimiste. L’indice de confiance des constructeurs de maisons a augmenté pour le septième mois consécutif. La pénurie de maisons existantes à vendre contribue à orienter les perspectives des constructeurs.

Mais les taux hypothécaires élevés, autour de la barre des 7%, et les interrogations sur la politique de taux d’intérêt de la Fed incitent à la prudence dans l’optimisme, selon Robert Dietz, économiste en chef à la National Association of Home Builders.

Entreprises à l’honneur

  • Bank of America Corp.
    BAC,
    +4,60%
    Les bénéfices du deuxième trimestre ont dépassé les attentes de Wall Street, faisant grimper les actions de la mégabanque de 4 % mardi.

  • Morgan Stanley
    SP,
    +6,78%
    Les actions ont augmenté de plus de 6% mardi après que les bénéfices et les revenus de la banque au deuxième trimestre aient dépassé les attentes des analystes.

  • Lockheed Martin Corp.
    LMT,
    -1.80%
    a publié mardi des résultats du deuxième trimestre plus forts que prévu et le fabricant de défense a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année. Le titre était en baisse de 1%.

  • Charles Schwab Corp. stock NOIR,
    +12,98 %
    a grimpé de plus de 11% mardi, après la chute des bénéfices du courtage à escompte au deuxième trimestre par rapport à il y a un an, mais a toujours dépassé les estimations du consensus.

  • PNC Financial Services Group Inc.
    PNC,
    +2,73%
    l’action est en hausse de plus de 2% mardi après que la banque régionale a raté son objectif de chiffre d’affaires au deuxième trimestre.

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