Le seul signal baissier que nous ayons actuellement parmi nos indicateurs est le signal de vente McMillan Volatility Band (MVB). Il serait arrêté si SPX clôturait au-dessus de la « bande de Bollinger modifiée » de +4σ. Cette bande est actuellement à 4520 et en hausse.

Les ratios put-call actions uniquement continuent de baisser légèrement. Cela signifie qu’ils sont toujours sur des signaux d’achat et qu’ils continueront de l’être tant qu’ils baisseront. Le fait qu’ils soient si bas sur leurs graphiques indique qu’ils sont assez surachetés, mais ce n’est pas un signal de vente. Un signal de vente ne sera confirmé que lorsque ces ratios se renouvelleront et commenceront à augmenter.

La largeur a continué sa tendance à osciller sauvagement d’avant en arrière avec les mouvements du marché, n’étant pas vraiment un prédicteur, mais un suiveur. À l’heure actuelle, les deux oscillateurs de largeur sont sur des signaux d’achat et sont en territoire de surachat après quatre jours consécutifs d’avancées dominant les baisses. Compte tenu des fréquents revirements de ces oscillateurs au cours des derniers mois, nous ne maintenons pas de position basée sur l’ampleur pour le moment.

Un indicateur potentiel très haussier est le volume cumulé d’avance-déclin (CUMAD), qui approche d’un nouveau record historique. Il reste encore un court chemin à parcourir, mais il pourrait éventuellement atteindre un nouveau record absolu en quelques jours. S’il atteint un nouveau record absolu, SPX suit normalement son propre nouveau record absolu.

Les nouveaux sommets de 52 semaines sur le NYSE ont fortement augmenté cette semaine (il y avait plus de 200 nouveaux sommets hier). Cet indicateur reste également sur un signal d’achat.

VIXVIX,
+0,52%
sondé plus haut avec la baisse du marché la semaine dernière, mais n’a jamais clôturé bien au-dessus de 15. Il est maintenant revenu dans sa récente fourchette de 13-15. Il ne va probablement pas baisser beaucoup, car beaucoup de grands commerçants se méfient encore des dangers du marché. Dans tous les cas, la tendance du signal d’achat VIX reste en place. La seule inquiétude serait si VIX augmentait rapidement de 3,0 points ou plus en trois jours ou moins (en utilisant les cours de clôture).

La construction des dérivés de volatilité reste haussière pour les actions. Les structures par terme des contrats à terme VIX et des indices de volatilité CBOE continuent de monter.

Dans l’ensemble, les indicateurs sont majoritairement haussiers, et nous maintenons donc une position haussière « de base ». Cependant, étant donné que le marché est également suracheté, nous recommandons de resserrer les arrêts suiveurs et de faire passer les appels longs à des grèves plus élevées lorsqu’ils deviennent profondément dans la monnaie. Nous échangerons éventuellement d’autres signaux confirmés autour de cette position « core ».

Nouvelle recommandation : Groupe Cronos (CRON)

Cronos CRON,
+3,00 %
a été sur notre liste de volumes inhabituels pendant quatre jours d’affilée, et c’est la seule raison pour laquelle nous recommandons ces appels. Il y a des rumeurs selon lesquelles l’entreprise aurait reçu des manifestations d’intérêt non sollicitées. Les schémas de volume des stocks ne se sont pas améliorés, ce qui est négatif, mais avec des stocks à bas prix, les calculs concernant le schéma du volume des stocks peuvent parfois être faussés. Sous couvert du vieil adage « là où il y a de la fumée, il y a du feu », nous recommandons ici une petite position. Nous tiendrons ces appels sans interruption dans un premier temps, pendant que les rumeurs de prise de contrôle se déroulent.

Acheter 8 CRON Août (18^e) 2 appels à un prix de 0,25 ou moins.

Nouvelle recommandation : Oric Pharmaceuticals (ORIC)

Oric Pharmaceuticals ORIC,
+1,16%
l’action a éclaté fin juin à l’annonce d’un placement privé. Il en a consolidé certains et est maintenant en train de remonter à nouveau. Les modèles de volume d’actions et d’options sont extrêmement solides.

Acheter 6 ORIC Août (18^e) 7,5 appels à un prix de 1,20 ou moins.

Les marchés d’options sont larges ici, alors assurez-vous d’utiliser une limite lors de l’achat des appels. S’il est acheté, utilisez un stop de clôture à 7,40.

Mesures de suivi:

Tous les arrêts sont des arrêts de fermeture mentaux, sauf indication contraire.

Nous utilisons une procédure de roulement « standard » pour notre SPY SPY,
+0,79%
spreads : dans n’importe quel spread vertical haussier ou baissier, si le sous-jacent atteint le short strike, alors roulez tout le spread. Ce serait roll up dans le cas d’un call bull spread, ou roll bas dans le cas d’un bear put spread. Restez dans la même expiration et gardez la même distance entre les frappes, sauf indication contraire.

Longue 0 AMAM
AMAM,
+2,88%
juillet (21^St) Appels 12.5 : Arrêté le 11 juillet^e.

Longue 800 KOPN
KOPN,
+4,02%
: Le stop reste à 1.70.

Long 2 SPY Juillet (21^St) 439 appels : C’est notre position haussière « de base ». Arrêtez-vous sur ce commerce si SPX clôture en dessous de 4330. La position a été roulée deux fois. Remontez chaque fois que votre option SPY longue est au moins 6 points dans la monnaie.

Long 1 SPY Juillet (21^St) Appel 439 : Acheté en ligne avec le signal d’achat « Nouveaux hauts contre nouveaux bas ». Arrêtez-vous sur ce commerce si, sur le NYSE, les nouveaux bas sont plus nombreux que les nouveaux hauts pendant deux jours consécutifs. La position a été relevée deux fois. Remontez chaque fois que votre option SPY longue est au moins 6 points dans la monnaie.

Longue 2 PFG
PFG,
+1,65%
juillet (21^St) 70 appels : remonter jusqu’au 21 juillet^St) 75 appels. Nous conserverons cette position tant que le ratio put-call pondéré restera sur un signal d’achat.

Longue 1 ESPION Août (18^e) 434 put et short 1 SPY Aug (18^e) 404 mis : Cette position a été établie en ligne avec le signal de vente MVB du 23 juin^rdlorsque SPX a clôturé en dessous de 4151. Nous le maintiendrons jusqu’à ce que SPX métiers à la bande -4σ (la « cible » de profit) ou des transactions au-dessus de la bande +4σ, ce qui arrêterait la transaction.

Long 10 VTRS
VTR
+0,49%
août (18^e) 10 appels : Nous tiendrons cette position tant que le pondéré Le ratio put-call pour VTRS est sur un signal d’achat.

Longue 5 CCL
CCL,
-2,58%
août (18^e) 17 appels : Montez le stop à 16.80.

Longue 2 PRU
PRU,
+0,98 %
août (18^e) Appels 87.5 : Nous continuerons à tenir ces appels tant que le pondéré le ratio put-call reste sur un signal d’achat.

Envoyez vos questions à : lmcmillan@optionstrategist.com.

Lawrence G. McMillan est président de McMillan Analysis, un conseiller enregistré en placement et en négociation de marchandises. McMillan peut détenir des positions sur des titres recommandés dans ce rapport, à la fois personnellement et dans des comptes de clients. Il est un trader et un gestionnaire de fonds expérimenté et est l’auteur de « Options as a Strategic Investment ». www.optionstrategist.com

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