Le prêteur hypothécaire en ligne Better.com devient public dans un contexte de faible demande d’achat de maison

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Malgré de sombres perspectives pour l’achat d’une maison, le prêteur hypothécaire en ligne Better.com a poursuivi son projet tant attendu d’introduction en bourse.

La startup basée à New York, fondée en 2014, a annoncé mercredi avoir finalisé sa fusion avec Aurora Acquisition Corp., une société d’acquisition à vocation spécifique, dans le cadre d’une transaction qui rend la société publique. Better commencera à être négocié jeudi sur le Nasdaq sous le symbole « BETR ».

La cotation intervient deux ans après que la société a initialement déposé une demande d’introduction en bourse, mais elle a été confrontée à des problèmes tels que des bénéfices médiocres et des licenciements controversés.

Une fois la transaction conclue, Better «sera l’une des cinq sociétés de prêts hypothécaires les mieux capitalisées d’Amérique», a déclaré à Crumpe Vishal Garg, directeur général de la société, qui propose des prêts hypothécaires, des assurances et d’autres services aux acheteurs de maisons. « Il y a tout simplement d’énormes opportunités de marché devant nous. »

Les prêts hypothécaires ont été durement touchés au cours de l’année écoulée, après que la Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d’intérêt pour réprimer l’inflation. Même si l’inflation reste supérieure à son objectif de 2 %, avec un taux d’inflation de 3,2 % en juillet, d’autres hausses pourraient être à venir. Et même si les hausses n’entraînent pas directement une hausse des taux hypothécaires, les attentes du marché en matière de resserrement de la politique monétaire ont un impact sur les bons du Trésor à 10 ans, ce qui entraîne à son tour une hausse des taux.

Le taux sur 30 ans était en moyenne de 7,31 % pour la semaine se terminant le 18 août, a annoncé mercredi matin la Mortgage Bankers Association. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis décembre 2000. Les demandes d’achat ont chuté cette semaine-là pour atteindre leur niveau le plus bas depuis 28 ans.

Les prêteurs hypothécaires ont été confrontés à des taux élevés au cours de la dernière année, alors que les taux ont grimpé et que les consommateurs ont fortement renoncé à acheter une maison ou à refinancer. Au premier trimestre 2023, les banques hypothécaires indépendantes et les filiales hypothécaires des banques à charte ont perdu près de 2 000 $ par prêt, selon le MBA.

Les prêteurs ont resserré leurs coûts, et ce chiffre est depuis tombé à une perte de 534 $ sur chaque prêt qu’ils ont accordé au deuxième trimestre 2023. Mais les prêteurs ont du mal à susciter des affaires. Les propriétaires voient peu de raisons de refinancer, et les acheteurs de maison ressentent les conséquences de taux plus élevés qui réduisent leur budget. Dans certaines régions du pays, les acheteurs sont également confrontés à un faible nombre d’annonces immobilières, ce qui entraîne une faiblesse des stocks. Les ventes de maisons d’occasion ont diminué de 2,2 % en juillet par rapport à il y a un an.

« Il y a eu des signes d’amélioration au deuxième trimestre 2023 », a déclaré Marina Walsh, vice-présidente de l’analyse industrielle au MBA, dans un communiqué. « Les pertes de production ont été moins sévères que les deux trimestres précédents et le résultat financier net des services a été solide. De plus, la majorité des sociétés de prêts hypothécaires interrogées dans notre enquête ont réussi à dégager un bénéfice global pendant l’une des périodes les plus difficiles pour le secteur hypothécaire.

Dans ce contexte, Garg a déclaré qu’une grande partie de la raison pour laquelle la société a persévéré est d’accéder à plus de 500 millions de dollars de capital supplémentaire auprès de SoftBank.

La société a révélé dans un communiqué publié mercredi que son rapprochement avec Aurora lui donne accès à 565 millions de dollars de nouveaux capitaux, dont un billet convertible de 528 millions de dollars provenant des filiales de SoftBank et des capitaux propres supplémentaires provenant de fonds affiliés à NaMa Capital.

Les entreprises qui entrent en bourse via les SPAC évitent l’examen minutieux qui accompagne une tournée d’introduction en bourse traditionnelle, et les investisseurs s’appuient sur la diligence raisonnable des gestionnaires de SPAC.

Avec cet argent, Garg a déclaré qu’il prévoyait de développer davantage les offres de l’entreprise, telles que son produit One Day Mortgage, où un client peut demander un prêt hypothécaire, obtenir une pré-approbation et obtenir un engagement dans les 24 heures. Garg a déclaré qu’il prévoyait également d’investir des capitaux dans des modèles d’apprentissage automatique et d’intelligence artificielle, ainsi que dans des acquisitions potentielles.

« Nous pensons que nous allons sortir de cet abîme du marché hypothécaire plus forts, plus rapides que quiconque et bien capitalisés », a-t-il ajouté.

Les taux devraient baisser dans les mois à venir, selon les prévisions. Par exemple, le géant du logement Fannie Mae s’attend à ce que le taux sur 30 ans tombe à 6,6 % d’ici la fin de l’année et à 6,1 % en 2024.

Et lorsque cela se produira, Garg a déclaré qu’il prévoyait d’être là : « Lorsque les taux d’intérêt baisseront et que les refinancements redeviendront viables, notre prêt hypothécaire d’un jour conviendra extrêmement bien aux consommateurs qui souhaitent se refinancer », a déclaré Garg. « Lorsque le marché s’inversera enfin, nous pensons que nous serons les mieux placés pour en profiter. »

Garg a fait la une des journaux en 2021 lorsqu’il a licencié 900 employés sur Zoom. La réaction aux licenciements a suscité des critiques sur Internet et Garg a pris une pause pour réfléchir à son leadership.

« Lorsque vous êtes une startup et que vous grandissez rapidement, que vous avancez rapidement et que vous cassez des choses, tout va généralement bien », a déclaré Garg, réfléchissant à l’incident. « Aujourd’hui, en tant qu’acteur plus établi sur le marché, nous devons examiner attentivement tous les composants. Et nous avons consacré deux ans à la formation et au coaching en leadership pour nous assurer que nous tenons compte de tous les acteurs lorsque nous prenons certaines mesures.

Emily Bary a contribué.

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