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Une enquête sur l’exposition des banques régionales américaines à l’immobilier commercial révèle une augmentation du risque lié aux actifs et des pertes de crédit potentielles à mesure que les prêts arrivent à échéance au cours des 18 prochains mois, a déclaré Moody’s Investors Service.
Alors que les banques américaines fournissent plus de la moitié du financement par emprunt de l’immobilier commercial aux États-Unis, une enquête menée par Moody’s auprès de 55 banques montre que les prêteurs ont été confrontés à des taux d’intérêt plus élevés et à un changement structurel de la demande, car de plus en plus de personnes continuent de travailler à domicile après la pandémie de COVID-19.
« Cela a mis à rude épreuve la capacité des sponsors à assurer le service de la dette alors que les valorisations de l’immobilier commercial diminuent », a déclaré Stephen Lynch, analyste chez Moody’s, dans une note de recherche. « Dans le même temps, les conditions bancaires tendues ont amené de nombreuses banques à resserrer leurs souscriptions et à limiter l’activité de prêt immobilier commercial (CRE). »
Les banques sont aux prises avec des échéances immobilières commerciales « importantes » jusqu’en 2024, qui sont à peu près égales à 46 % des estimations ajustées des capitaux propres corporels ordinaires par Moody’s. Les capitaux propres tangibles (TCE) sont utilisés comme mesure de la capacité d’une banque à absorber les pertes.
L’enquête de Moody’s auprès des banques a montré que les prêts de bureaux à risque élevé représentaient 26 % des capitaux propres corporels, tandis que les prêts à la construction représentaient 30 % des capitaux propres corporels. Ces deux types de prêts sont « les plus susceptibles d’entraîner des pertes sur créances », a déclaré Lynch.
Moody’s a signalé d’autres problèmes avec les banques, notamment les prêts immobiliers commerciaux liés à des propriétés qui génèrent actuellement des flux de trésorerie insuffisants pour payer leurs dettes. Selon cet indicateur, la banque médiane avait 13,5 % de ses capitaux propres corporels exposés à des prêts immobiliers commerciaux avec des ratios de couverture du service de la dette inférieurs à 1,0 fois.
En réponse aux risques liés aux prêts immobiliers commerciaux, les banques ont renforcé au deuxième trimestre leur couverture de provisions pour pertes sur prêts. (Voir tableau ci-dessous).
Le graphique montre les losanges verts où les banques ont augmenté leur couverture de provisions pour pertes sur prêts pour les tensions à venir au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent et les losanges rouges où la couverture des provisions pour pertes sur prêts a diminué.
Service investisseurs Moody’s
Les banques qui ont vu leur couverture de provisions pour pertes sur prêts diminuer au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent comprennent Dime Community Bancshares DCOM,
Groupe financier principal, PFG,
Axos Financière AX,
Ancienne Bancorp Nationale ONB,
et Cadence Banque CADE,
et First Merchants Bank FRME,
Les banques qui ont élargi leur couverture de provisions pour pertes sur prêts comprennent Prosperity Bancshares PB,
Marchands Bancorp MBIN,
Bancorp communautaire de New York NYCB,
Webster Financial WBS,
Banque OZK OZK,
United Bancshares UBSI,
Synovus Financière SNV,
Pinnacle Financial Partners PNFP,
Fulton Financial FULT,
Banque associée ASB,
Zions Bancorp ZION,
M&T Banque VTT,
Banque United BKU,
et la Banque d’Hawaï BOH,
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