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Les chiffres officiels de l’emploi meilleurs que prévu pour le mois de septembre ont choqué les poches de Wall Street vendredi, incitant les traders et certains investisseurs à envisager une plus grande probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale dans moins de quatre semaines.
Alors que les États-Unis ont créé 336 000 nouveaux emplois le mois dernier, soit presque le double de ce que les économistes attendaient, les traders de fonds fédéraux ont augmenté la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base le 1er novembre, à 26,6% contre 20,1% il y a un jour. Pendant ce temps, les bons du Trésor ont de nouveau été vendus, propulsant le taux à 2 ans BX:TMUBMUSD02Y, sensible à la politique, encore au-dessus de 5% et le rendement à 30 ans BX:TMUBMUSD30Y à un nouveau sommet sur 16 ans.
C’est la deuxième fois cette semaine que des données liées à la vigueur inattendue du marché du travail américain obligent les négociants en obligations à reconsidérer la nécessité de maintenir les taux d’intérêt à un niveau élevé et pendant combien de temps. Les données sur les offres d’emploi de mardi, qui reflètent un appétit robuste pour le travail, ont propulsé les taux à 10 et 30 ans à leurs plus hauts niveaux depuis août-septembre 2007. Puis mercredi, les traders d’obligations ont fait le plein de contrats et ont mis des sommes d’argent record sur le marché. résultat de la réunion de la Fed du 31 octobre au 31 novembre. 1 réunion, principalement en prévision d’une hausse des taux, selon Bloomberg.
Les données sur l’emploi de vendredi étaient « un rapport éclatant, et les gens penseront que la Fed pourrait appuyer sur une autre hausse avant la fin de l’année, au diable la vente des taux », a déclaré Omair Sharif, fondateur et président de Research. et la société d’analyse Inflation Insights à Pasadena, en Californie.
Ian Lyngen, stratège en taux de BMO Marchés des capitaux, le gestionnaire de portefeuille principal Bryce Doty de Sit Investment Associates et Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Independent Advisor Alliance, faisaient partie de ceux qui s’attendent à ce que les données de vendredi augmentent les chances d’une hausse des taux le 1er novembre. , ou du moins laisser un tel coup en jeu. Une nouvelle hausse des taux d’un quart de point porterait le principal objectif de taux d’intérêt de la Fed entre 5,5 % et 5,75 %.
Pendant ce temps, des sociétés de renom telles que Goldman Sachs Group Inc. GS,
prenaient l’autre côté du débat. Même après le rapport sur l’emploi de vendredi, Goldman Sachs a déclaré que la banque centrale en avait probablement terminé avec sa campagne de hausse des taux. Sharif de Inflation Insights a déclaré qu’il continue de penser que « décembre a plus de sens que novembre » pour la prochaine décision de la Fed, et les traders à terme des fonds fédéraux voient 42,3 % de chances que la Fed resserre ses taux de 25 ou 50 points de base d’ici la fin. Mois de l’année.
La vente agressive des bons du Trésor à long terme observée après le rapport sur l’emploi de septembre s’est modérée à la fin de la séance vendredi, mais a tout de même laissé les rendements à 1 mois BX:TMUBMUSD01M à 30 ans plus élevés pour la journée. Les trois principaux indices américains DJIA SPX COMP ont également terminé en hausse.
Le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi « augmente certainement la probabilité d’une hausse en novembre, mais je ne suis pas sûr qu’il nous pousse à dépasser les limites », a déclaré Matt Peron, directeur de recherche pour Janus Henderson Investors à Denver. L’indice des prix à la consommation de jeudi prochain pour septembre sera probablement « le facteur décisif », a-t-il déclaré par téléphone.
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