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Les contrats à terme sur l’or ont terminé vendredi à leur plus haut niveau jamais enregistré, avec des prix sur le point de former ce qu’on appelle une croix dorée, signalant le potentiel d’une nouvelle hausse du métal précieux.
Les prix de l’or ont bondi alors que le marché réagissait à l’escalade des tensions au Moyen-Orient, a déclaré Bas Kooijman, PDG et gestionnaire d’actifs de DHF Capital, dans un commentaire sur le marché. La fin de la trêve dans la région pourrait « continuer à alimenter l’aversion au risque et les inquiétudes des investisseurs ».
Cette escalade a « contribué à prolonger la tendance haussière de l’or au cours des deux derniers mois, les traders prenant en compte l’évolution des attentes concernant la politique monétaire », a-t-il déclaré. « Les traders parient sur la fin du cycle de hausse des taux d’intérêt et sur d’éventuelles baisses de taux au premier semestre de l’année prochaine, ce qui pourrait continuer à soutenir la hausse de l’or à moyen terme. »
Vendredi, or pour livraison en février GC00,
GCG24,
a grimpé de 32,50 $, soit 1,6 %, pour s’établir à 2 089,70 $ l’once sur le Comex. Les prix basés sur les contrats les plus actifs se sont établis à un niveau record, dépassant le record du 6 août 2020 de 2 069,40 $, selon Dow Jones Market Data.
Les prix se sont échangés jusqu’à 2 095,70 $ sur une base intrajournalière vendredi, dépassant le précédent record intrajournalier de 2 089,20 $ du 7 août 2020.
Le rallye de l’or a commencé après la publication de l’indice des prix à la consommation d’octobre, a déclaré à Crumpe Edmund Moy, stratège principal de l’IRA pour la réserve monétaire américaine et ancien directeur de la Monnaie américaine. Les données publiées le 14 novembre montrent que le coût de la vie aux États-Unis est resté inchangé en octobre.
Le marché considère que cette lecture signifie que la Fed a « maîtrisé l’inflation et a probablement fini de relever ses taux et qu’elle commencera, selon toute probabilité, à réduire les taux plus tôt et plus rapidement que prévu », a déclaré Moy.
Des taux plus bas de la Fed signifient une baisse des rendements du Trésor, et comme les bons du Trésor sont achetés en dollars, une baisse de la demande pour les bons du Trésor signifie une baisse de la demande pour le dollar, a-t-il déclaré, ce qui peut faire grimper le prix de l’or libellé en dollars.
« Bien que le rallye actuel de l’or soit un peu surchauffé, la croix d’or et la proximité d’un plus haut historique agissant comme un aimant pour le prix signifient que nous sommes susceptibles de constater de nouveaux gains dans l’immédiat », Brien Lundin, rédacteur en chef de Gold Newsletter, a déclaré à Crumpe.
Vendredi, les contrats à terme sur l’or les plus actifs étaient sur le point d’atteindre un indicateur haussier connu sous le nom de croix d’or, lorsque la moyenne mobile à court terme d’un actif se déplace au-dessus de sa moyenne mobile à long terme. La moyenne mobile sur 50 jours était de 1 955,44 $, quelques centimes en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours de 1 955,51 $ vendredi.
Les prix de l’or dans le monde entier avaient déjà atteint de nouveaux records dans d’autres devises et, avec le prix de l’or en dollars américains rejoignant la fête, « vous pouvez vous attendre à ce qu’une autre vague d’élan d’achat arrive sur le marché maintenant », a déclaré Peter Spina, président de GoldSeek.com.
« « La fin de la phase furtive du marché haussier de l’or est terminée. Cela sera enfin reconnu et reconnu par le grand public.»
« Je m’attends à une hausse significative des prix de l’or dans les mois à venir », a-t-il déclaré à Crumpe. « La fin de la phase furtive du marché haussier de l’or est terminée. Cela sera enfin reconnu et reconnu par le grand public.
Lire: L’or se redresse vers la « croix d’or » après avoir défié le signal baissier
Spina a déclaré qu’il était important de noter que les prix de l’or « n’atteignent pas des niveaux records, mais plutôt que le dollar américain atteint des niveaux record par rapport à une monnaie supérieure ».
Cela signifie que le pouvoir d’achat du dollar américain « s’érode encore davantage, de manière plus agressive, à l’heure actuelle », a-t-il déclaré. L’indice ICE du dollar américain DXY,
une mesure de la monnaie par rapport à un panier de six principaux rivaux, est en baisse de 0,3% pour l’année à ce jour après un repli en novembre.
Le métal précieux reste soutenu par les paris de réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, même après que le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé qu’il était trop tôt pour que la Fed revendique la victoire sur la bête inflationniste, a déclaré Lukman Otunuga, responsable de l’analyse de marché chez FXTM.
Lire: Powell ne soutiendra pas les attentes du marché en matière de baisse rapide des taux
La capacité de la Fed à réduire les taux d’intérêt en mars sera probablement influencée par des données clés, notamment celles de l’IPC et de l’emploi, entre autres », a déclaré Otunuga. « Étant donné que l’indice de force relative (RSI) sur les graphiques journaliers reste dans les régions de surachat, l’or pourrait connaître un revers technique avant de pousser plus haut. »
Lundin, quant à lui, a également averti que le plus haut historique de l’or pourrait marquer un « quadruple sommet » à moins que l’or ne parvienne à franchir de manière décisive un nouveau plateau, probablement au-dessus de 2 100 $ l’once.
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