Cigna va vendre son activité Medicare Advantage à Health Care Service pour 3,7 milliards de dollars

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Cigna Group a annoncé mercredi avoir accepté de vendre son activité Medicare Advantage à Health Care Service Corp. pour environ 3,7 milliards de dollars en espèces, confirmant un rapport du Wall Street Journal.

Selon les termes de l'accord, HCSC, un assureur à but non lucratif, acquerra les gammes Medicare de Cigna, notamment Medicare Advantage, le supplément Medicare et les régimes d'assurance médicaments Medicare, ainsi qu'une unité appelée CareAllies qui travaille avec des groupes de médecins et d'autres prestataires de soins de santé.

Cygne CI,
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et HCSC ont convenu d'un accord de services de quatre ans en vertu duquel l'unité Cigna Evernorth Health Services continuera à fournir des services de prestations pharmaceutiques aux entreprises Medicare.

L’accord devrait être finalisé au premier trimestre 2025.

« Même si nous continuons de croire que l'espace Medicare global constitue un segment attrayant du marché des soins de santé, nos activités Medicare nécessitent des investissements soutenus, une concentration et des ressources dédiées disproportionnées par rapport à leur taille au sein du portefeuille du groupe Cigna », a déclaré David M. Cordani, PDG de Cigna. une déclaration.

Cette nouvelle n'est pas une grande surprise après que le Wall Street Journal a rapporté en novembre que Cigna cherchait à établir un rapprochement en actions et en espèces avec Humana, un accord qui a ensuite été abandonné lorsque les deux parties n'ont pas réussi à s'entendre sur les conditions, ont déclaré les analystes de Mizuho.

« Nous pensons que Cigna est toujours intéressée par Humana, mais qu'elle reviendra probablement à la table en 2025 lorsque les bénéfices et la trajectoire de croissance de Humana se stabiliseront et que l'environnement réglementaire pour les grandes fusions et acquisitions s'améliorera potentiellement après l'élection présidentielle », a écrit l'analyste Ann Hynes dans une note à clients.

La cession permet désormais à l'entreprise de gagner les faveurs de l'actuel ministère américain de la Justice, a-t-elle ajouté. Mizuho a une note d’achat sur les actions de Cigna.

L'accord devrait augmenter le bénéfice par action ajusté de Cigna en 2025. La société a confirmé ses prévisions pour 2024 d'un BPA ajusté d'au moins 28 $ et son objectif de croissance annuelle à long terme du BPA ajusté de 10 % à 13 %. La société mettra à jour ses prévisions lorsqu'elle publiera ses résultats du quatrième trimestre, le 2 février.

Le produit de la transaction servira à financer des rachats d'actions.

L’accord intervient à un moment où les sociétés de soins gérés sont aux prises avec la hausse des coûts médicaux des clients Medicare Advantage, car beaucoup rattrapent leurs retards dans les procédures telles que les arthroplasties de la hanche et du genou qui ont été retardées par la pandémie de COVID-19.

Humana HUM,
+0,56%
a publié la semaine dernière une perte trimestrielle plus importante que prévu et a réduit ses prévisions de bénéfices pour 2024 à près de la moitié de ce que prévoyaient les analystes. La nouvelle a fait chuter l’ensemble du secteur.

L'activité Medicare Advantage de Cigna représentait environ 20 % du chiffre d'affaires global des primes de soins de santé et environ 4,5 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise. Les bénéficiaires représentaient 3,1 % du total des membres médicaux. Cigna détient une part d’environ 20 % de l’avantage Medicare aux États-Unis.

Mizuho a déclaré que l'action se comporterait probablement bien après les bénéfices si la société confirmait qu'elle ne prévoyait pas de fusions et acquisitions majeures en 2024.

« Pour rappel, lorsque les négociations en vue d'un accord avec Humana ont pris fin en décembre, Cigna a annoncé que la société prévoyait de se concentrer sur des fusions et acquisitions ciblées et sur le rachat d'actions », a déclaré Hynes.

La société a dévoilé une augmentation de 10 milliards de dollars de son autorisation de rachat d'actions, la portant à 11,3 milliards de dollars.

« Nous espérons que l'entreprise réitèrera cette position pour 2024 », a déclaré l'analyste.

L'action de Cigna a augmenté de 1,2% mercredi, mais est en baisse de 4,5% au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500 SPX,
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a gagné 20,8%.

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