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New York Community Bancorp a augmenté ses réserves pour pertes perdues de 790 %, soit 490 millions de dollars, au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent, plus que toute autre banque de sa catégorie, car elle est confrontée à des défis potentiels dans son portefeuille de prêts de bureaux et multifamiliaux.
Bien que l'augmentation des réserves divulguée la semaine dernière dans le cadre de la mise à jour du quatrième trimestre ne soit pas considérée comme un facteur majeur de la baisse du titre, elle fait partie d'une démarche de la plupart des grandes banques régionales visant à se préparer à un ralentissement potentiel, à un moment où le bureau -L'exposition spatiale reste une incertitude pour les prêteurs. (Voir le graphique ci-dessous des niveaux de réserves bancaires).
Certes, une grande partie de l'augmentation des réserves de New York Community Bancorp pourrait être attribuée aux efforts de la banque pour renforcer son bilan afin de répondre aux exigences réglementaires d'une banque de catégorie IV avec plus de 100 milliards de dollars d'actifs.
Les banques ont augmenté leurs réserves au cours du trimestre précédent, car elles envisagent d'exposer leurs prêts aux composantes du marché de l'immobilier commercial.
Surveillance du marché
Parmi les autres banques dont les réserves pour pertes sur prêts ont fortement augmenté au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent, citons PNC Financial Services Group Inc. PNC,
avec une augmentation de 80%, Valley National Bancorp VLY,
avec une augmentation de 133% et Popular Inc. BPOP,
avec une hausse de 76%.
Certaines banques ont vu leurs réserves pour pertes sur prêts chuter, notamment de 54 % chacune selon Fifth Third Bancorp FITB,
et First Horizon Corp. FHN,
En termes d'immobilier commercial et multifamilial, Valley National a la plus grande exposition avec 46% de son actif total dans cette tranche, suivi de 43% pour New York Community Bancorp, 30% pour Synovus Financial Corp. SNV,
et 26% pour Webster Financial Corp. WBS,
Doug Peta, de BCA Research Inc., a déclaré cette semaine dans une note de recherche que New York Community Bancorp semble être un cas isolé d'appels de mauvaise gestion.
D'une manière générale, les banques de moyenne et petite capitalisation ont les mains plus libres que les banques à plus grande capitalisation, comme en témoigne leur ratio prêts/dépôts plus élevé, de plus de 0,8 contre environ 0,6 pour les grandes banques, a déclaré Peta.
Cela donne aux banques plus de latitude pour remédier aux éventuels prêts douteux.
« La forte baisse de la valeur de certains immeubles de bureaux mettra en péril plusieurs prêteurs », a déclaré Peta. « À notre avis, toutefois, les retombées n'auront pas d'impact matériel sur la création de crédit ou l'activité économique. »
Matthew Cypher, directeur du Steers Center for Global Real Estate à la McDonough School of Business de l'Université de Georgetown, a déclaré que le secteur des bureaux représente un fardeau pour les banques, mais il ne s'attend pas à un effet cataclysmique sur le secteur.
« Les banques ont accordé des prêts immobiliers dont elles devront assumer la totalité », a-t-il déclaré.
Cypher a averti que le marché de l'immobilier commercial ne se limite pas aux espaces de bureaux, d'autres sous-secteurs tels que les centres de données et les établissements de santé s'en sortant relativement bien.
Cela dépend également d’un marché particulier des espaces de bureaux. Les progrès de l’intelligence artificielle stimulent les besoins en matière d’embauche et de bureaux dans le secteur technologique, mais d’autres régions comme Washington restent faibles.
Les propriétaires et les banques retiennent leur souffle depuis quelques trimestres, mais une partie de la baisse des prix des bureaux commence à se refléter dans les prêts hypothécaires.
La hausse rapide des taux d'intérêt a également eu des conséquences néfastes sur les portefeuilles en rendant la dette plus coûteuse pour d'éventuels refinancements, à un moment où les prix des bureaux n'ont pas encore atteint un plancher sur de nombreux marchés, a déclaré Cypher.
« Nous avons bu beaucoup de dette bon marché pendant longtemps et le bilan est douloureux », a déclaré Cypher.
Dans une vague de développements autour de New York Community Bancorp NYCB,
Bloomberg a indiqué qu'elle était sur le marché pour financer ses prêts hypothécaires résidentiels, y compris les capitaux de tiers pour son activité Flagstar Bank.
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La provision pour pertes sur prêts d’une banque correspond au montant qu’elle ajoute à ses réserves pour pertes sur prêts, ce qui soustrait directement de l’argent aux bénéfices avant impôts.
Les réserves pour pertes sur prêts sont également connues sous le nom de provision pour pertes sur prêts, ou ACL, un actif qui diminue à mesure que les prêts problématiques sont radiés.
Même avec une forte augmentation en dollars de ses réserves pour pertes sur prêts, la couverture des réserves de New York Community Bancorp semble légère, ce qui signifie qu'elle devra peut-être lever davantage de capitaux à un moment où les actions sont faibles et où son crédit a été dégradé.
Peta de BCA Research a déclaré que New York Community Bancorp a bénéficié pendant des années en tant que prêteur aux propriétaires d'immeubles à loyer réglementé en raison du faible risque de crédit et du manque de concurrence dans le secteur.
La situation a changé en 2019 avec une nouvelle loi qui a empêché les propriétaires de convertir des logements à loyer contrôlé en logements au taux du marché, qui valent plus cher.
« Un prêteur hypothécaire qui pouvait auparavant compter sur une appréciation constante de ses garanties s'est soudainement retrouvé face à la possibilité que la valeur de ses actifs augmente.
pourrait chuter car les propriétaires étaient moins incités à entretenir leurs immeubles », a déclaré Peta.
Les actions répertoriées dans le graphique ci-dessus incluent les 20 plus grandes banques en termes d'actifs totaux dans l'indice KBW Nasdaq Bank BKX ou l'indice bancaire régional KBW Nasdaq XX: KRX.,
à l'exclusion des six grands (JPMorgan Chase & Co. JPM,
Bank of America Corp.
Citigroup Inc. C,
Wells Fargo & Co. WFC,
Groupe Goldman Sachs Inc. GS,
et Morgan Stanley MS,
) et exclut également trois grandes banques dont l'activité principale est la fourniture de services de fiducie, de gestion d'actifs et de garde de titres : Bank of New York Mellon Corp. BK,
State Street Corp.
de Boston et Northern Trust Corp. NTRS,
de Chicago.
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