Les prix d'introduction en bourse de la société de vêtements de ski de luxe Perfect Moment se situent dans le bas de la fourchette


La société de ski et de vêtements d'extérieur de luxe Perfect Moment Ltd. a annoncé mercredi que son introduction en bourse était au prix de 6 dollars par action, le bas de sa fourchette.

La société a vendu 1,33 million d'actions, contre 1,23 million lors d'un précédent plan, pour lever environ 8 millions de dollars de produit. Avec 15,2 millions d'actions qui devraient être en circulation une fois la transaction finalisée, la société PMNT,

a une valorisation de 91,2 millions de dollars.

Le produit de la transaction sera utilisé pour les besoins généraux de l'entreprise, notamment le fonds de roulement, les ventes et le marketing, ainsi que les questions générales et administratives.

L'action commencera à être négociée plus tard jeudi sur la bourse américaine NYSE sous le symbole PMNT.

ThinkEquity et Laidlaw & Co. (UK) Ltd. étaient les seuls souscripteurs de la transaction.

L'entreprise a ses racines à Chamonix, en France, où, en 1984, le skieur et cinéaste professionnel Thierry Donard a commencé à fabriquer des vêtements de performance pour son équipe de skieurs et de surfeurs, qui seraient plus faciles à capturer pour son appareil photo.

“C'est né d'une nécessité car il ne pouvait pas voir les skieurs descendre une montagne dans les tons sourds de l'époque”, a déclaré le directeur général Mark Buckley à Crumpe. “Il avait besoin de vêtements cool et de couleurs éclatantes, alors il les a confectionnés lui-même.”

La marque a été relancée en 2012 par le couple Max et Jane Gottschalk, qui ont décidé de la positionner comme une marque de luxe. Max Gottschalk est désormais président du conseil d'administration, tandis que Jane Gottschalk est directrice de la création.

Aujourd'hui, Perfect Moment fonctionne comme une entreprise de vente directe au consommateur avec un réseau de vente en gros, même si elle pourrait ouvrir des magasins physiques à l'avenir. Comme de nombreuses marques grand public, elle fait appel à des influenceurs sociaux et à des célébrités pour promouvoir ses produits sur toute la gamme des plateformes de médias sociaux.

Moment parfait

La société a enregistré une perte de 4,18 millions de dollars au cours des six mois précédant le 30 septembre 2023, ce qui est inférieur à la perte de 11,11 millions de dollars enregistrée au cours de la période de l'année précédente.

Mais les revenus ont augmenté de 110 % pour atteindre 6,88 millions de dollars et ceux du commerce électronique de 40 % pour atteindre 2,05 millions de dollars.

Néanmoins, les documents de dépôt de l'introduction en bourse de la société contiennent des termes de « continuité d'exploitation », pour refléter le risque posé par le déficit de 44,44 millions de dollars que la société avait accumulé au 30 septembre 2023 et un déficit des actionnaires de 5,78 millions de dollars. Bien que l'on puisse s'attendre à ce que ce langage figure dans les documents d'une société de biotechnologie dont le produit n'a pas encore été approuvé, il est moins courant pour une entreprise de consommation.

« Les plans de la direction pour atténuer les conditions qui soulèvent des doutes substantiels comprennent la poursuite de cette offre et l'exploration de sources de financement à long terme sur les marchés privés, la souscription de prêts à court terme et l'affacturage de dettes pour combler les déficits de fonds de roulement, en surveillant de près le recouvrement des dettes. , et mettre en place d'autres stratégies et plans pour générer un Ebitda positif au cours du prochain exercice », indique le prospectus.

Les investisseurs présents à la tournée de présentation ne semblaient pas perturbés par le langage, a déclaré Buckley, un seul investisseur ayant posé une question à ce sujet.

“Nous avons pu discuter des pertes, dont certaines sont non monétaires, d'autres sont liées aux honoraires de conseil et de services juridiques”, a-t-il déclaré.

L'entreprise s'attend à réaliser des bénéfices à court et moyen terme, sur la base d'un Ebitda ajusté et éventuellement d'un bénéfice net, en tirant parti d'un marché du ski de luxe estimé à 2,3 milliards de dollars et d'un marché des vêtements d'extérieur estimé à 2,3 milliards de dollars. 23 milliards de dollars d’ici 2028, a-t-il déclaré.

La société a récemment obtenu un financement relais de 3 millions de dollars, « et les banquiers n'ont pas eu de difficulté à obtenir cet argent. Ils voient le potentiel de l’entreprise. Et ce n'est pas une issue pour les fondateurs, ils s'engagent dans l'entreprise.

La société prévoit de développer ses gammes de produits d'hiver et d'été avec des marges brutes améliorées, et s'étendra à davantage de gammes de style de vie tout au long de l'année, selon son prospectus. Il s'efforcera également de générer davantage de ventes grâce à ses stratégies marketing et à tester des pop-ups, ainsi que des magasins de détail physiques.

La réduction de son exposition aux clients grossistes de deux tiers des ventes à 40 % au fil du temps devrait entraîner une amélioration à deux chiffres de la marge brute.

Dans le domaine des vêtements de ski, elle prévoit de réduire sa gamme de produits pour éliminer les lignes à plus faible marge et éviter les démarques et les remises.

“Nous pensons que notre proposition mode et technique audacieuse trouve un écho auprès du consommateur moderne soucieux de la mode qui voit de la valeur dans l'héritage européen authentique et dans un design affirmé conçu pour un style de vie actif et sain à un rapport qualité-prix convaincant”, indique le prospectus. .

Les projets futurs incluent également des changements dans sa chaîne d’approvisionnement. Pour l'instant, les vêtements de Perfect Moment sont principalement fabriqués en Chine par un petit groupe de vendeurs de vêtements coupés-cousus, mais cela est susceptible de changer.

« Nous nous attendons à ce que notre base de fournisseurs évolue à mesure que nous nous approvisionnons plus efficacement en tissus et garnitures et que nous introduisons de nouveaux fournisseurs de produits finis avec de meilleures conditions commerciales (telles que des coûts de main-d'œuvre inférieurs ou de meilleurs taux de droits de douane grâce au fait que les usines sont basées dans l'UE, au Royaume-Uni ou au Vietnam). », indique le prospectus.

Cela l'aiderait également à éviter les droits de douane élevés sur les produits de luxe importés de Chine aux États-Unis, a déclaré Buckley.

La société est constituée dans le Delaware et cette société holding détient 100 % d'une unité de Hong Kong, qui à son tour possède 100 % des unités au Royaume-Uni et en Suisse. Pour l'instant, la plupart des ventes de l'entreprise sont basées aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'Union européenne, mais la Chine reste un marché cible clé.

Buckley vient de Rapha Racing Ltd., un fabricant et détaillant de vêtements de cyclisme, où il a occupé le poste de directeur financier de février 2020 à octobre 2022. Le dirigeant a également travaillé chez Burberry Ltd. et le détaillant britannique Marks and Spencer Group Plc.

L'accord intervient après que la société finlandaise Amer Sports Inc., qui fabrique également des vêtements de ski, a été rendue publique la semaine dernière dans le cadre d'un accord dont le prix était inférieur à la fourchette de prix proposée, à 13 dollars par action, mais qui a terminé sa première journée de négociation en hausse de 3 %.

Amer Sports possède les marques de plein air Arc'teryx, Salomon et Wilson et exploitait 261 magasins dans le monde au 30 septembre.

Voir également: La récente introduction en bourse d'Amer Sports exploite le marché des obligations à haut rendement avec un accord de 600 millions de dollars

Ce titre a clôturé mercredi à 15,05 $.

L'introduction en bourse du fonds négocié en bourse Renaissance IPO a gagné 20,7 % au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500 SPX a gagné 21,3 %.

Pour un aperçu des introductions en bourse de 2024 : Reddit, Shein et Stripe pourraient être à la tête d'un marché des introductions en bourse relancé en 2024

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