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L'exposition de New York Community Bancorp Inc. aux prêts en difficulté pour les appartements multifamiliaux et les bureaux à loyer contrôlé continue de peser sur les perspectives de la banque, conduisant à la deuxième dégradation de la note de sa dette en un mois environ par Moody's Investors Service.
« La possibilité d'une augmentation des provisions pour pertes sur créances et d'une hausse des coûts de financement compliquera la capacité de la banque à lever organiquement des capitaux », a déclaré Moody's vendredi soir.
Moody's a abaissé toutes les notes et évaluations à long terme et certaines notes à court terme de New York Community Bancorp NYCB,
plus loin dans le territoire indésirable, après que la banque a déclaré qu'elle avait des « faiblesses importantes » dans ses protocoles comptables et a déclaré qu'elle retarderait ses déclarations financières.
Flagstar Bank, NA, l'activité opérationnelle de la société holding New York Community Bancorp, a été déclassée de Ba3 à Baa2, la faisant ainsi passer du statut de qualité d'investissement à celui de qualité spéculative, ou indésirable.
Moody's a déclaré que les révélations de la société du 29 février « sont des signaux supplémentaires… qu'elle subit des changements substantiels en matière de gouvernance, de surveillance, de gestion des risques et de contrôles internes » dans un environnement opérationnel « particulièrement difficile » qui inclut des risques dans son portefeuille de prêts.
Les défis de la banque pourraient également « affecter négativement » la confiance des déposants et des investisseurs, a déclaré Moody's.
« Moody's estime que la NYCB pourrait devoir augmenter encore ses provisions pour pertes sur créances au cours des deux prochaines années en raison du risque de crédit sur ses prêts de bureaux, et qu'il existe un risque de réévaluation important sur ses prêts multifamiliaux », ont déclaré les analystes.
La banque est également confrontée à des coûts de financement plus élevés sur ses dettes portant intérêt en raison des taux d’intérêt plus élevés et plus longs attendus en 2024.
La banque fait désormais face à 3,4 milliards de dollars de prêts multifamiliaux arrivant à échéance en 2024 et à 5,1 milliards de dollars de prêts arrivant à échéance en 2025, a indiqué Moody's. Son bilan compte environ 18,3 milliards de dollars de prêts multifamiliaux destinés à des appartements à loyer réglementé.
Les pondérations de risque sur les prêts multifamiliaux chevronnés pourraient passer de 50 % à 150 % si les prêts deviennent non performants, a déclaré Moody's.
Un prêt non performant (NPL) est défini comme de l’argent emprunté dont les paiements prévus n’ont pas été effectués par le débiteur pendant une période de temps, généralement 90 ou 180 jours.
New York Community Bancorp, la société mère de la banque Flagstar, est confrontée à un pourcentage plus élevé du total des prêts accordés aux maisons multifamiliales à loyer contrôlé.
Surveillance du marché/Terrence Horan
Le 20 février, la Cour suprême des États-Unis a refusé d'entendre les contestations des lois de stabilisation des loyers de New York, a déclaré Moody's. Ces lois ont empêché les propriétaires d’augmenter les loyers pour lutter contre l’impact de la hausse des taux d’intérêt.
L'affaire découle de la loi de 2019 sur la stabilité du logement et la protection des locataires, qui a été conçue pour créer des logements plus abordables. Il a également modifié les règles qui permettaient aux propriétaires d’augmenter les loyers des logements multifamiliaux à loyer contrôlé.
Depuis lors, les dépenses immobilières ont augmenté en raison de l'inflation, ce qui a exercé une pression sur le résultat opérationnel net et mis à rude épreuve les ratios de couverture du service de la dette, a déclaré Moody's.
La banque doit également faire face à des prêts de bureaux de 313 millions de dollars arrivant à échéance en 2024 et de 237 millions de dollars en 2025, a indiqué Moody's. Environ 54 % des prêts de bureaux de la banque se trouvent à Manhattan, où le taux d'inoccupation est actuellement d'environ 15 %, a indiqué Moody's.
Les pondérations de risque sur les prêts de bureaux qui deviennent non performants passeraient de 100 % à 150 %.
La baisse de la note de Moody's intervient environ un mois après que la banque a abaissé la note de NYCB en territoire indésirable, dans la foulée de la perte surprise de la banque qui a fait chuter le cours de ses actions.
Du côté positif pour la banque, elle a nommé vendredi un nouveau directeur des risques ainsi qu'un directeur de l'audit.
La seule obligation négociée de New York Community Bancorp a chuté ces derniers jours dans la foulée de ses dernières divulgations, comme le montre le graphique suivant du fournisseur de solutions de données BondCliQ Media Services. Les billets à taux variable arrivent à échéance en 2028.
Le prix des obligations de NY Community Bancorp a fortement chuté la semaine dernière
Services multimédias BondCliQ
Ces obligations ont été émises en 2018 pour un montant de 300 millions de dollars.
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