Opinion : la plupart des actions liées à l'IA, aux logiciels et aux semi-conducteurs font actuellement l'objet d'échanges très fréquentés.


Ne tombez pas dans le piège de penser que chaque entreprise technologique qui mentionne l’IA a sa place dans votre portefeuille. »

L'intelligence artificielle est l'une des technologies les plus révolutionnaires de notre époque, comme je le dis depuis 2022. Compte tenu du NVDA de Nvidia,
+3,84%
résultats fulgurants le mois dernier, cela vaut la peine de revoir la tendance de l'IA, de revoir nos choix précédents et de mettre à jour notre analyse.

Il existe encore de grandes opportunités d’investir dans le potentiel de l’IA. Dans une chronique d’avril 2023, j’ai fait remarquer que l’IA serait « une révolution de plusieurs milliards de dollars ». À l'époque, j'ai remarqué que certaines des meilleures sociétés d'IA comprenaient Nvidia, Alphabet GOOG,
-0,40%
et peut-être Microsoft MSFT,
+0,43%.
J'ai également mis en garde contre la détention d'actions d'IA à petite capitalisation, notamment C3.ai AI,
-3,87%,
Arroseur CXM CXM,
+2,53%,
BigBear.ai BBAI BBAI,
+20,21%
et SoundHound.ai SON SON,
-19,14%
– et je le fais toujours.

Je crois en la révolution de l'IA depuis que j'ai commencé à acheter Nvidia et que j'ai écrit à ce sujet pour Crumpe en 2016. Nous voulons continuer à investir dans cette incroyable révolution, mais cela ressemble maintenant à un marché bondé. Nous ne voulons pas tomber dans le piège de penser que toute entreprise technologique qui mentionne l’IA est un bon investissement. Passons donc en revue les principales tendances sous-jacentes qui soutiennent la révolution de l’IA et trouvons les meilleures entreprises dans lesquelles investir à long terme.

Premièrement, il est clair que les sociétés d’IA les plus importantes se battent toutes pour être les premières à réaliser l’intelligence artificielle générale (AGI). Les gagnants les plus probables : Meta Platforms META,
+2,73%
ou Tesla TSLA,
+0,59%.
Ces deux sociétés dépensent des sommes énormes et confient à leurs employés les plus brillants la tâche de créer des AGI pour leur usage interne.

Le facteur limitant actuel de l’IA est la puissance de calcul. Meta et Tesla consacrent leur puissance de calcul à la formation de leurs propres modèles d'IA. Cela diffère de Microsoft, Amazon.com AMZN,
+1,02%,
OracleORCL,
+1,69%,
et même Alphabet, qui vend ses précieuses ressources informatiques à des tiers pour la formation en IA. Cela génère des revenus à court terme pour ces entreprises, mais nous pensons qu'AGI sera la technologie la plus précieuse jamais créée et les fournisseurs de cloud regretteront de ne pas avoir consacré davantage de leurs ressources pour être les premiers à comprendre l'AGI.

Ratisser large

Nous avons rencontré quelques autres entreprises qui pourraient être les principaux bénéficiaires de la révolution de l'IA. Nous aimons Autodesk ADSK,
+2,69%
(le fabricant du logiciel d'ingénierie AutoCAD. Son ensemble de données unique et massif se compose de plans, de dessins, de plans et de conceptions que l'entreprise peut utiliser pour un programme d'IA générative qui augmentera la productivité et la créativité des ingénieurs et des architectes.

Nous possédons également Cloudflare NET,
+2,43%
car son réseau de serveurs périphériques sera utilisé pour alimenter la partie inférence de l’IA partout dans le monde de manière plus sécurisée et avec une latence bien inférieure à celle des alternatives. Nous possédons également Intel INTC,
+2,50%
et Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM,
+5,84%,
car nous pensons que ces entreprises seront les seules au monde à disposer de fonderies capables de fabriquer les puces avancées nécessaires à l’IA.

Cela dit, la plupart des actions liées à l’IA, aux logiciels et aux semi-conducteurs font actuellement l’objet d’échanges très fréquentés ; il y aura probablement une chance d'acheter à des prix inférieurs au cours de l'année à venir. L’une des clés de l’investissement à long terme est de ne pas payer trop cher pour les actions lorsque leurs valorisations explosent. N'oubliez pas que pendant la bulle Internet, de grandes entreprises telles que Microsoft et Intel ont atteint des valorisations boursières véritablement astronomiques, et qu'il a fallu de nombreuses années aux investisseurs pour obtenir un rendement s'ils achetaient au plus haut des 2000.

Nous continuerons de conserver nos grands gagnants à long terme, notamment Nvidia, Alphabet, Meta Platforms, Taiwan Semiconductor et Tesla, car ces entreprises sont à la pointe de l’IA. Nous sommes enthousiasmés par les perspectives d'Autodesk, Cloudfare et Intel. Et nous serons également à l’affût des prochaines Nvidia, Alphabet, Meta Platforms ou encore Tesla.

Divulgation : Willard et/ou le hedge fund 10 000 Days sont des positions nettes longues META, GOOG, AMZN, TSLA, INTC, TSM, ADSK, NET, NVDA et nettes courtes AI. Les postes peuvent changer à tout moment et sans préavis.

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