Le Dow, le S&P 500 remontent vers des records alors que le rapport sur les emplois d’avril plus faible que prévu apaise les craintes de la Fed belliciste


Le Dow Jones Industrial Average s’échangeait plus haut vendredi midi, après avoir ouvert en territoire négatif, et le Nasdaq Composite, chargé de technologies, a fortement augmenté, alors même que le rapport d’avril sur la masse salariale non agricole était bien inférieur aux estimations, soulevant des questions sur le calendrier et le rythme du travail. – rebond du marché du COVID.

La faiblesse reflétée dans le rapport sur l’emploi pourrait conforter certaines opinions selon lesquelles les banquiers centraux aux États-Unis maintiendront la politique monétaire accommodante pendant une période prolongée.

Quelles sont les performances des indices boursiers?
  • Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
    + 0,46%
    était en hausse de 156 points à 34 703, soit un gain de 0,5%, établissant un record intrajournalier à 34 726,48.

  • L’indice S&P 500 SPX,
    + 0,78%
    a ajouté 33 points, ou 0,8%, à 4235. taillant son propre record infrajournalier à 4 236,72.

  • L’indice composite Nasdaq COMP,
    + 1,31%
    a gagné 180 points à environ 13810, soit un gain de 1,3%,

Jeudi, le Dow DJIA,
+ 0,46%
ajouté 318,19 points pour atteindre une clôture record de 34 548,53; un gain de 0,9%, le S&P 500 SPX,
+ 0,78%
a progressé de 34,03 points, soit 0,8%, à 4 201,62; tandis que l’indice composite Nasdaq COMP,
+ 1,31%
échangé jusqu’à 50,42 points, ou 0,4%, à 13 632,84, mettant fin à une séquence de quatre pertes consécutives.

Qu’est-ce qui anime le marché?

Vendredi, un rapport sur l’emploi plus faible que prévu a réussi à provoquer une poussée haussière sur les marchés boursiers.

«En d’autres termes, le marché dit que« les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles »pour la bulle boursière», a écrit Chris Senyek, stratège en chef des investissements chez Wolfe Research, dans une note quotidienne.

Les États-Unis ont créé 266 000 nouveaux emplois en avril, sur une base désaisonnalisée, bien en deçà des prévisions allant d’un gain de 755 000 à 1,25 million. Le taux de chômage est passé de 6% à 6,1% en avril, alors même que le salaire horaire moyen augmentait de 21 cents à 30,17 $.

En plus de cela, les gains en mars ont été abaissés à 770 000 contre 916 000, injectant au moins une certaine incertitude dans le rythme du rebond de COVID.

Certaines des projections les plus optimistes d’Aneta Markowska et Thomas Simons de Jefferies LLC ont vu des gains nets d’emplois le mois dernier atteignant 2,1 millions, ce qui aurait marqué la croissance la plus rapide depuis juin 2020.

Le rapport, cependant, peut renforcer l’opinion selon laquelle la Réserve fédérale maintiendra en place des politiques accommodantes pendant une période prolongée, qui avait été remise en question ces dernières semaines sur le dos des preuves d’un rebond sain de l’épidémie de coronavirus.

“Une chose est claire: la politique monétaire souple ne va pas de sitôt”, a écrit
Naeem Aslam, analyste de marché en chef chez AvaTrade dans une note après NFP.

S’adressant à Bloomberg TV après le rapport sur l’emploi de vendredi, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que la surprise dans les données montre l’importance de baser la politique monétaire sur les résultats et non sur les prévisions.

“Pour tous ceux qui ont dit” oh mon Dieu, la Fed doit normaliser l’assouplissement quantitatif “, le rapport de travail d’aujourd’hui n’est qu’un exemple de — nous avons un long chemin à parcourir”, a déclaré Kashkari dans l’interview.

Le décideur a déclaré qu’il ne voyait aucun changement dans la politique de la banque centrale en matière d’argent facile et qu’il prévoyait qu’une hausse de l’inflation serait transitoire.

Cependant, l’analyste de Wolfe Research ne voit pas le rapport de vendredi modifier la trajectoire de l’inflation. «Le rapport sur l’emploi de ce matin n’a aucun impact sur notre conviction que les lectures d’inflation vont être plus chaudes que prévu dans les semaines à venir», a écrit Senyek.

«Premièrement, alors que certains Américains ont désespérément besoin de paiements de relance et d’allocations de chômage liés à la pandémie, nous pensons que les récentes mesures fiscales ont incité d’autres à ne pas retourner sur le marché du travail à court terme», a-t-il déclaré.

Le rapport sur l’emploi de vendredi intervient après que les demandes de prestations de chômage hebdomadaires initiales aux États-Unis sont tombées à 498 000 pour la première fois en période de pandémie dans les données publiées jeudi.

Michael Hewson, analyste de marché en chef chez CMC Markets, a déclaré que l’image de l’emploi était déroutante par rapport à d’autres lectures économiques saines, mais renforce l’opinion selon laquelle la reprise de l’épidémie virale sera inégale.

«Comme l’a indiqué récemment le président de la Fed, Jay Powell, un ensemble décent d’emplois ne permet pas une reprise, et le manque surprise d’aujourd’hui en est un rappel opportun», a écrit Hewson. «C’est aussi un rappel opportun aux investisseurs de ne jamais rien supposer en ce qui concerne les marchés financiers et, plus important encore, les incitations humaines.»

Le bon du Trésor à 10 ans rapporte TMUBMUSD10Y,
1,558%
brièvement tombé à environ 1,50%, contribuant à créer une piste pour les valeurs technologiques qui ont tendance à être sensibles aux rendements obligataires.

Les indices boursiers américains ont principalement progressé au cours du mois dernier, enregistrant des sommets records, tirés par des signes d’amélioration de l’économie et par les solides résultats des sociétés américaines qui ont déclaré des bénéfices du premier trimestre.

Les actions des entreprises de technologie, en particulier, l’avaient prise sur le menton après avoir prospéré lors des protocoles de verrouillage mis en place l’année dernière pour lutter contre la pandémie de coronavirus. Les investisseurs ont tourné leurs investissements vers des actifs considérés comme plus performants pendant la reprise économique, notamment l’énergie, les services financiers, les produits industriels, les matériaux et les transports.

Pendant ce temps, le secteur de la santé reste au centre des préoccupations après que l’administration du président Joe Biden a préconisé la renonciation aux droits de propriété intellectuelle pour permettre potentiellement aux entreprises des pays en développement de fabriquer leurs propres vaccins COVID. Des entreprises comme Pfizer, PFE,
-0,08%
AstraZeneca AZN,
+ 0,63%,
BioNTech BNTX,
+ 8,17%
Johnson & Johnson JNJ,
+ 0,55%
et Moderna MRNA,
+ 2,24%
ont vu leurs stocks chuter en conséquence cette semaine.

Pfizer et son partenaire allemand BioNTech SE ont également déclaré vendredi qu’ils avaient lancé la soumission d’une demande de licence de produits biologiques (BLA) auprès de la Food and Drug Administration des États-Unis pour l’approbation complète de leur vaccin COVID-19 chez les personnes de 16 ans et plus.

Dans l’actualité de la santé publique, le décompte mondial des maladies transmises par le coronavirus a dépassé les 156 millions vendredi, selon des données agrégées par l’Université Johns Hopkins, tandis que le nombre de morts a dépassé 3,25 millions. L’Inde, quant à elle, reste deuxième derrière les États-Unis pour les cas avec 21,5 millions et troisième pour les décès avec 234 083. L’Inde a ajouté un record de 414 000 nouveaux cas sur une période de 24 heures, un nouveau record mondial et près de 4 000 décès, selon son ministère de la Santé.

Quelles entreprises sont ciblées?
  • Actions de Cigna Corp. CI a gagné 0,5% dans les échanges avant commercialisation vendredi, après que la société de services de santé a annoncé un bénéfice et un chiffre d’affaires du premier trimestre supérieurs aux attentes, le nombre total de relations clients ayant augmenté de 14% et les clients des pharmacies de 28%.

  • Parent USA Today Gannett Co. Inc. GCI a rapporté vendredi une perte nette plus large sur les revenus qui a chuté plus que ce que certains analystes attendaient, citant les impacts négatifs de la pandémie COVID-19 ainsi que les «tendances générales» qui nuisent à l’industrie de l’édition.

  • Spectrum Brands Holdings Inc. SPB a publié vendredi un bénéfice plus élevé que prévu pour son troisième trimestre fiscal et a relevé ses prévisions pour l’exercice 2021.

  • Actions de DraftKings Inc. DKNG a baissé vendredi, après que la société de paris sportifs ait annoncé une perte au premier trimestre qui avait plus que quadruplé et était plus importante que prévu, mais un chiffre d’affaires qui a presque triplé pour dépasser les prévisions et a relevé ses perspectives pour l’année complète.

  • Vendredi, les actions bancaires ont plongé dans les échanges de pré-commercialisation, alors que les rendements du Trésor ont chuté à la suite de données décevantes sur l’emploi du gouvernement. Actions de JPMorgan Chase & Co.
    JPM,
    -0,29%,
    Bank of America Corp.
    BAC,
    -0,25%,
    Citigroup Inc. C,
    -0,10%,
    et Wells Fargo & Co.
    WFC,
    -0,97%
    étaient tous en baisse, tout comme le SPDR Financial Select Sector ETF XLF,
    -0,13%
    était en panne.

  • Jefferies a amélioré les parts du nouveau Tilray Inc. TLRY achètera de sous-performer vendredi, et a déclaré que la récente fusion de la société avec les actions rivales d’Aphria Inc. était en hausse de près de 20%.

  • Actions de De l’année Inc.
    AN,
    + 12,66%
    a bondi de 13% vendredi après que la société de streaming jeudi soir ait livré des résultats meilleurs que prévu pour son premier trimestre et publié des perspectives optimistes pour la période en cours.

  • Actions de Nikola Corp. NKLA,
    + 13,26%
    se sont rassemblés vendredi, les mettant sur une bonne voie pour briser une séquence de huit défaites consécutives, après que le constructeur de véhicules électriques ait signalé une perte plus étroite que prévu au premier trimestre sans rapporter de revenus, ce qui était conforme aux prévisions. Son stock a augmenté de plus de 10%.

Comment se portent les autres actifs?
  • En Europe, le Stoxx Europe 600 SXXP a clôturé en hausse de 0,9% et le FTSE 100 UKX de Londres a progressé de 0,8%.

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y a perdu 1 point de base à 1,55%.

  • Le billet vert a baissé de 0,4%, sur la base de l’indice DXY ICE US Dollar.

  • Les contrats à terme sur l’or GC00 ont bondi de 16,50 $, ou 0,9%, pour s’établir à 1 832 $ l’once, se négociant autour de son plus haut niveau depuis février sur le Comex. Les contrats à terme sur le brut américain CL.1 ont perdu 26 cents, soit 0,4%, à 64,45 $ le baril sur le New York Mercantile Exchange, menaçant de casser une série de gains de 3 sessions.

  • Dans le commerce asiatique, l’indice Hang Seng HSI de Hong Kong a légèrement baissé de 0,1%. Le Shanghai Composite SHCOMP de Chine a clôturé en baisse de 0,7%, tandis que le Nikkei 225 NIK du Japon a progressé de moins de 0,1%.

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