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Lorsque Robinhood déposera ses documents d’introduction en bourse comme prévu dans les semaines à venir, il voudra peut-être laisser “la plus grosse amende jamais payée à Finra” de sa liste d’étapes.
L’application de trading sans frais a accepté de payer près de 70 millions de dollars à la Financial Industry Regulation Authority afin de régler une multitude d’infractions présumées, notamment la diffusion d’informations fausses et trompeuses à ses clients, l’échec de la diligence raisonnable lors de son approbation des comptes d’options pour les novices. commerçants, incapacité à superviser sa propre technologie et à ne pas fournir de données de marché complètes aux utilisateurs.
Dans le cadre de l’accord dans lequel Robinhood n’admet ni ne nie aucun acte répréhensible, la société acceptera une censure, versera aux clients un dédommagement de près de 12,6 millions de dollars plus les intérêts, et paiera une amende de 57 millions de dollars, la plus grande sanction de la Finra dans l’ensemble du régulateur. l’histoire.
“Robinhood a beaucoup investi dans l’amélioration de la stabilité de la plate-forme, l’amélioration de nos ressources pédagogiques et le renforcement de nos équipes de support client et juridiques et de conformité”, a déclaré mercredi un porte-parole de Robinhood dans un communiqué. « Nous sommes heureux de mettre cette question derrière nous et sommes impatients de continuer à nous concentrer sur nos clients et à démocratiser la finance pour tous. »
Mais l’argent est beaucoup moins un problème pour Robinhood que le calendrier et le contenu du règlement Finra qui s’attaque à la manière dont l’application aurait pu aller trop loin dans sa mission de “démocratiser la finance”.
Wall Street s’attend toujours à ce que la société devienne publique dans le courant de 2021, mais le chaos que Robinhood a connu lors de la courte compression de janvier sur les actions meme comme GameStop GME,
et AMC Entertainment AMC,
ainsi que d’importants problèmes réglementaires en cours comme ceux abordés dans le règlement Finra, ont entravé ce calendrier et peut-être sapé sa valorisation de près de 12 milliards de dollars sur le marché privé.
Dans un document de 122 pages, Finra présente une enquête détaillée sur ce que le régulateur prétend être des manquements généralisés à Robinhood pour gérer correctement sa propre technologie.
En plus des multiples pannes et défaillances du système entre 2018 et 2020 qui ont empêché les utilisateurs d’accéder à leurs comptes, la Finra a constaté que le “système d’identification des clients … était largement automatisé” qui a permis à plus de 90 000 comptes problématiques d’être ouverts malgré les signaux d’alarme concernant la fraude ou d’autres questions. Le rapport a également révélé que Robinhood a induit les utilisateurs en erreur sur le fait qu’ils négociaient ou non sur marge, violant la règle de la Finra obligeant les entreprises à éviter de faire de « grandes généralités » lorsqu’elles divulguent à quel point il est risqué de négocier des options.
Le document de la Finra va même jusqu’à faire référence au suicide de juin 2020 de l’utilisateur de Robinhood, 20 ans, Alex Kearns, qui s’est suicidé après que son compte ait montré un solde de trésorerie négatif de plus de 730 000 $. Kearns, qui aurait fait référence à la dette perçue dans sa note de suicide, voyait en fait le résultat du fait que son compte faisait partie d’une transaction d’options non réglée.
72 des pages du règlement Finra sont consacrées au détail des notifications de marge erronées que l’application a faites aux clients entre 2018 et 2020.
Robinhood a publiquement qualifié la mort de Kearns de tragédie et a semblé l’aborder à nouveau de manière indirecte mercredi dans un article de blog sur son site Web annonçant les récents changements apportés par la société pour renforcer son service client.
“Nous avons amélioré notre offre d’options, notre formation sur les options et la manière dont les informations sont affichées dans l’application”, lit-on dans le blog.
Alors que Robinhood peut désormais oublier ses problèmes de négociation d’options et de surveillance des systèmes avec Finra, la société a révélé en février qu’elle était interrogée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis et les régulateurs de l’État de New York sur des problèmes similaires.
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