[ad_1]
L’indice S&P 500 a atteint des sommets historiques presque tous les jours – 13 des 14 derniers jours de bourse, pour être exact.
Les indices Nasdaq ont fait presque aussi bien. Même le Dow Jones Industrial Average DJIA,
qui était à la traîne, a maintenant rejoint le parti. Cependant, le marché au sens large, y compris de nombreuses petites capitalisations, tel que mesuré par le Russell 2000 Index RUT,
et le FNB iShares Russell 2000 IWM,
– est loin derrière. Ce décalage des petites capitalisations se reflète dans certains de nos autres indicateurs, en particulier les ratios de spread et de put-call.
Depuis le S&P 500 SPX,
est forte, il faut rester haussier sur le marché pour l’instant. Il existe un support pour SPX à 4290 (le plus bas de la semaine dernière), 4165 (les plus bas de juin) et 4060 (les plus bas de mai). Tant que SPX reste au-dessus du support, son graphique restera haussier.
Il n’y a pas vraiment de résistance, puisque de nouveaux plus hauts intrajournaliers sont réalisés chaque jour. Nous regardons parfois l’emplacement du +4σ « bande de Bollinger modifiée » (mBB) comme résistance possible dans ce cas. Il est actuellement à 4406 et en hausse.
Un signal de vente McMillan Volatility Band (MVB) n’a pas été mis en place, car SPX reste actuellement en dessous de la bande +4σ et parce qu’à l’occasion précédente il a fait donner un signal de vente mBB « classique », il n’y a pas eu de suite.
Les ratios de vente et d’achat d’actions uniquement sont l’un des facteurs internes baissiers. Il y a eu une quantité substantielle d’achats de put au cours des deux dernières semaines, et les ratios ont augmenté et ont progressé. Tant que ces ratios augmentent, c’est un signal de vente pour les actions. le la norme ratio a augmenté plus fortement que le pondéré, mais les deux sont en hausse.
Un autre facteur baissier est la largeur. Il y a eu un jour de largeur très fort et positif le 9 juillet, mais sinon, la largeur a été épouvantable. Les deux oscillateurs de largeur sont sur des signaux de vente, et l’oscillateur de largeur « actions uniquement » a été si mauvais qu’il est déjà en territoire de survente. C’est un précurseur d’un signal d’achat, mais la largeur devra s’améliorer considérablement par rapport à ces niveaux pour que ce signal d’achat se confirme.
Même la comparaison presque toujours haussière des nouveaux sommets de 52 semaines par rapport aux nouveaux plus bas de 52 semaines commence à glisser. Il est devenu négatif sur le Nasdaq et est à peine positif en termes « d’actions uniquement ». C’est mieux en termes de NYSE, mais n’est toujours pas aussi positif qu’avant. Pour l’instant, cet indicateur s’accroche au statut « haussier » (pour les actions).
Malgré les problèmes contre lesquels les internes du marché ci-dessus nous mettent en garde, le complexe de volatilité est généralement resté assez positif pour le marché boursier. L’indice de volatilité CBOE VIX,
Le signal d’achat du « pic de pointe » du 9 juillet reste en vigueur. (En fait, il y a eu un signal d’achat de “pic de pointe” en vigueur depuis la mi-mai, à l’exception de deux jours où il a grimpé puis redescendu.)
le tendance de VIX est également haussier pour les actions, dans la mesure où la tendance est à la baisse. De plus, le construction des dérivés de volatilité reste positif pour le marché boursier, puisque les futures VIX se négocient à des primes par rapport au VIX, et les structures à terme continuent de monter.
Ainsi, une fois de plus, nous conservons une opinion et une position haussières « core » en raison des tendances fortes présentes dans SPX (à la hausse) et VIX (à la baisse). Cependant, nous échangerons des signaux de vente confirmés autour de cette position haussière “de base”, car les avertissements généraux des internes du marché ne doivent pas être ignorés.
Nouvelle recommandation : iStar
iStar Inc. STAR,
étudie la vente d’actifs de location nets. L’action a atteint des sommets de 13 ans. Les modèles de volume des stocks sont très solides et s’améliorent rapidement. Il y a un support à 20-1/2 à 21.
Acheter 5 ÉTOILES août (20e) 22,5 appels en ligne avec le marché.
Ensuite, définissez un arrêt de fermeture à 20h50.
Mesures de suivi
Tous les arrêts sont des arrêts de fermeture mentale, sauf indication contraire.
Long 3 expirant DUK Juillet (16e) 100 appels : rouler vers août (20e) 100 appels.
Long 1 SPY Juillet (30e) 433 call et Long 1 expirant SPY juillet (16e) 420 mis : c’était à l’origine une longue chevauchée. Laissez le put expirer sans valeur. Définir un arrêt pour vendre l’appel si SPY se ferme en dessous de 431.
Long 4 expirant CERN juillet (16e) 80 appels : vendre ces appels et ne pas les remplacer.
Long 0 CSOD juillet (16e) 47,5 appels : ces appels ont été interrompus le 14 juillete, lorsque CSOD a clôturé en dessous de 51.
DBX long 4 expirant le 16 juillet (16e) 28 appels : rouler vers le Août (13e) 30,5 appels. Relevez le stop final de fermeture à 29,80.
Long 6 expirant CVA Juillet (16e) 17,5 appels : CVA a reçu une offre publique d’achat au comptant de 20,25 $ et l’a acceptée. Vendez vos appels pour clôturer la position. Ne les vendez pas en dessous de la parité.
Long 4 expirant le SDC juillet (16e) 9 appels : les rumeurs ne se sont pas matérialisées ici, alors laissez ces appels expirer et ne les remplacez pas.
Long 1 expirant RAPT juillet (16e) 30 appel : J’aurais pensé que quelque chose de plus volatil aurait émergé maintenant sur ce titre, mais ce n’est pas le cas. Roulez vers le août (20e) 30 appel. L’arrêt vous-même reste à 26.
Long 2 expirant SPY Juillet (16e) 425 appels : ont été achetés le 24 juine, lorsque SPX a atteint de nouveaux sommets et a clôturé au-dessus de 4260. Roulez vers le ESPION (6 août)e) 435 appels. Arrêtez-vous sur une clôture en dessous de 431 par SPY.
Long 1 SPY Juillet (23rd) Appel 425 : cette position a été achetée à l’origine conformément au signal d’achat « pic » de VIX. Il restera en place pendant 22 jours, à moins que VIX ne revienne en mode « pics », c’est-à-dire une hausse de 3,00 points ou plus sur une période de 3 jours, en utilisant les cours de clôture. Si VIX Est-ce que revenez au mode de pic, puis prenez le prochain signal d’achat de « pic de pic » qui se produit.
Long 1 SPY Juillet (30e) 429 put et short 1 SPY juillet (30e) 409 mis : cet écart a été acheté en raison des signaux de vente de l’oscillateur de largeur. Au cours de la semaine dernière, l’ampleur a pris ce qui semblait être un virage positif, mais s’est ensuite détériorée à nouveau. Cette propagation est donc toujours maintenue. Nous maintiendrons cet écart tant que ces oscillateurs de largeur resteront sur les signaux de vente. Ce statut sera mis à jour chaque semaine.
Longue 2 HOLX Sept (17e) 65 appels : arrêtez-vous sur une clôture en dessous de 65.
Long 1 SPY août (20e) 433 put et short 1 SPY août (20e) 408 mis : cet écart a été acheté conformément aux signaux de vente du ratio put-call uniquement sur actions. Ces signaux de vente sont toujours en place, alors continuez à maintenir cet écart. Nous mettrons à jour la situation chaque semaine.
Long 4 AVCT août (20e) 5 appels : Arrêtez-vous sur une clôture en dessous de 5 par AVCT.
Envoyez vos questions à : lmcmillan@optionstrategist.com.
Lawrence G. McMillan est président de McMillan Analysis, un conseiller agréé en placement et en négoce de matières premières. McMillan peut détenir des positions sur des titres recommandés dans ce rapport, à la fois personnellement et dans des comptes clients. Il est un trader et gestionnaire de fonds expérimenté et est l’auteur du livre le plus vendu, undefined
.
.
[ad_2]