AKA Brands partage l’effondrement de ses débuts commerciaux alors que la société met en évidence le risque que les acheteurs soucieux de l’environnement de la génération Z rejettent son modèle commercial de mode rapide


AKA Brands Brands Holding Corp., une entreprise ciblant la génération Z et les acheteurs du millénaire avec un modèle commercial de mode rapide, a été confrontée à un nouveau recul de la part des investisseurs jeudi, un jour après des débuts en bourse moins que stellaires.

Les actions ont terminé la journée à 9,99 $, en dessous de leur prix d’émission de 11 $. Cela est intervenu après le premier appel public à l’épargne de la société dont le prix se situait au bas d’une fourchette qui avait déjà été abaissée. Les actions ont encore chuté de 2% au début de la séance de jeudi.

À 11 $ par action, la société était évaluée à 1,4 milliard de dollars, contre 2,5 milliards de dollars qu’elle recherchait à l’origine.

Le prospectus de l’entreprise a identifié un défi et un facteur de risque clés : son modèle de mode rapide à une époque de conscience environnementale accrue. AKA AKA,
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a lancé 500 à 800 nouveaux styles chaque semaine en moyenne en 2020. La vitesse et la nouveauté sont deux des plus grands marqueurs de la fast-fashion.

Cependant, le marché cible de l’entreprise s’est de plus en plus tourné vers la revente et la friperie afin de lutter contre les effets néfastes de la mode sur l’environnement.

“Une perception selon laquelle l’introduction d’un volume élevé de styles et la fabrication et la vente de mode rapide à grande échelle entraîne une qualité inférieure ou une augmentation des déchets textiles, ou que nous ne respectons pas notre engagement en faveur d’une mode responsable, pourrait nuire à notre réputation”, a écrit la société dans la section facteurs de risque de son prospectus d’introduction en bourse.

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L’entreprise a exprimé de nouvelles inquiétudes quant à la perception de sa marque alors que les effets du changement climatique deviennent de plus en plus apparents.

“Par exemple, les impacts météorologiques du réchauffement climatique pourraient continuer à s’intensifier et à alimenter le sentiment accru des clients pour des vêtements produits de manière plus durable”, indique le prospectus. « Alors que nous augmentons notre mélange de tissus durables, il se peut que cela ne soit pas assez rapide pour suivre l’évolution rapide du sentiment des clients et du système de valeurs qui est accéléré par les impacts du réchauffement climatique. »

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Selon le TDUP de ThredUp Inc.,
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Rapport de revente 2021, un consommateur sur trois se soucie davantage de porter des vêtements durables qu’avant la pandémie. Le rapport a également révélé que les consommateurs se soucient davantage de l’achat d’articles qu’ils peuvent revendre que de vêtements «jetables», 43 % des personnes interrogées déclarant qu’elles se soucient davantage de la qualité maintenant qu’avant la pandémie.

Plus de la moitié des millennials et de la génération Z (53%) s’attendent à dépenser plus en vêtements d’occasion au cours des cinq prochaines années, tandis que seulement 27% s’attendent à dépenser plus en fast-fashion. Près d’un quart (24 %) s’attend à dépenser moins au cours de cette période de cinq ans.

Les actions de ThredUp étaient légèrement plus élevées jeudi, bien que l’action ait chuté de 22,7% au cours des trois derniers mois. Les actions ThredUp ont commencé à être négociées en mars.

AKA a été fondée en 2018 et est basée à San Francisco. En commençant par l’acquisition de la marque Princess Polly, le portefeuille d’AKA comprend désormais Culture Kings, Petal & Pup et Rebdolls. AKA a pris une participation de 55% dans Culture Kings le 31 mars, pour marquer la plus grosse acquisition de la société à ce jour, selon le prospectus.

« L’acquisition de nouvelles marques est au cœur de notre stratégie et un moteur important de notre croissance future », indique le prospectus. « Nous évaluons de multiples opportunités pour de telles acquisitions à court terme. »

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AKA a déclaré un bénéfice net de 14,8 millions de dollars pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, contre 1,4 million de dollars l’année précédente. Les ventes en 2020 ont totalisé 215,9 millions de dollars, contre 102,4 millions de dollars en 2019.

La société a l’intention de conclure une nouvelle facilité de crédit après son introduction en bourse et pourrait avoir besoin d’utiliser une partie des fonds levés pour rembourser cette dette. Dans l’ensemble, elle a l’intention d’utiliser le produit de l’introduction en bourse pour payer sa précédente facilité de crédit garantie de premier rang et d’autres dettes, ainsi qu’aux fins générales de l’entreprise. La société n’a pas l’intention de verser un dividende dans un avenir prévisible.

La directrice générale Jill Ramsey a rejoint AKA Brands en mai 2020 et est actuellement la seule directrice de la société. Elle était auparavant chef des produits et des revenus numériques chez Macy’s Inc. M,
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AKA Brands est une société contrôlée, avec New Excelerate, LP, un groupe formé avec l’argent de Summit Partners LP, le principal actionnaire. New Excelerate détient environ 57 % des actions d’AKA.

Sur les cinq candidats prévus pour le conseil d’administration, au moins deux sont des dirigeants de Summit.

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