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Elliott Management a discrètement réduit sa position dans le groupe SoftBank de Masa Son, a confirmé The Post.
Et le fonds spéculatif géré par Paul Singer a réalisé un bénéfice net dans le processus – jusqu’à 500 millions de dollars, ont déclaré à The Post des personnes connaissant le sujet.
Le bénéfice vient alors même que d’autres investisseurs ont probablement été brûlés par SoftBank 9984,
dont Vision Fund a enregistré une perte de 18 milliards de dollars l’année dernière.
Maintenant, SoftBank est empêtré dans des investissements technologiques chinois qui suscitent la colère du gouvernement chinois. Même ainsi, Elliott conserve une partie de sa participation dans SoftBank, mais ses avoirs sont en baisse « significative » par rapport à la position de 2,5 milliards de dollars que le fonds détenait auparavant, ont déclaré des personnes proches du dossier à The Post.
L’investisseur activiste, qui a révélé sa participation en février 2020 et a fait pression pour que SoftBank mette en œuvre des rachats d’actions, est toujours en pourparlers avec Masa Son, le PDG, mais le fonds a décidé de se concentrer davantage sur ses investissements récents, comme celui dans société de logiciels Citrix CTXS,
SoftBank et Elliott ont tous deux refusé de commenter The Post.
La capacité d’Elliott à manœuvrer à travers les hauts et les bas de SoftBank – avec un bénéfice apparent – est remarquable étant donné que de nombreux investisseurs dans SoftBank n’ont pas été aussi chanceux. Les actions ont enregistré une baisse de 33 pour cent au cours des six derniers mois ; au cours de la dernière année, ils ont augmenté d’environ 4,5 pour cent.
L’investissement d’Elliott a été bloqué par deux des plus grosses pertes de SoftBank : un investissement de WeWork qui s’est détérioré en 2019 et plus récemment une répression chinoise des actions liées aux grandes technologies qui a sapé 1 000 milliards de dollars en valeur marchande alors que les responsables gouvernementaux dénonçaient la « croissance barbare » du secteur.
En juillet, SoftBank a annoncé un bénéfice net de 6,9 milliards de dollars, mais la société est confrontée à une bataille difficile étant donné que les sociétés chinoises représentent 23% des investissements du Vision Fund.
Mais alors même que le gouvernement chinois annule les investissements de SoftBank, Elliott n’a pas de calendrier pour quitter complètement sa position, ont déclaré à The Post des personnes ayant des connaissances.
SoftBank, connue pour ses investissements importants, parfois audacieux, dans des entreprises axées sur la technologie comme T-Mobile TMUS,
et WeWork, est un détenteur majeur d’Alibaba BABA,
et la société de covoiturage Didi DIDI,
– qui ont tous deux suscité la colère des responsables chinois ces derniers temps.
Elliott, quant à lui, achète généralement de grosses participations dans des entreprises, donne une liste de demandes de changement, puis cherche à sortir avec un profit. Avec SoftBank, Elliott a adopté une approche plus douce, a rapporté le Wall Street Journal. L’entreprise a organisé des appels quotidiens avec SoftBank, selon le Journal, et a fait des suggestions de changement. Fils était prêt à en faire quelques-uns.
En mars 2020, environ un mois après qu’Elliott a divulgué sa position, SoftBank a annoncé un plan de rachat de plus de 20 milliards de dollars, augmentant le cours de son action de 20% le jour de bourse suivant.
Lors de son dernier appel de résultats, SoftBank n’a annoncé aucun rachat d’actions, décevant les analystes. La société a déclaré qu’elle envisageait de futurs rachats, mais les analystes de Citigroup Global Capital Markets ont déclaré dans une note aux clients le 30 août qu’ils voyaient “peu de possibilité” d’un rachat d’actions de sitôt.
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